Bitcoin Cai Abaixo de $100K enquanto o Preço do BTC Reverte os Ganhos do Fim de Semana

O Bitcoin começa novembro com uma tendência descendente, caindo para $107,000 em meio à incerteza contínua dos traders. Apesar da sazonalidade sugerir fortes ganhos para o BTC durante este período, o mercado permanece cauteloso à medida que a demanda institucional enfraquece e os investidores de retalho se retiram, levantando questões sobre a sustentabilidade do recente rally. Os mercados de criptomoedas mais amplos também estão a mostrar sinais de tensão, uma vez que fatores macroeconómicos, incluindo as políticas da Reserva Federal e tensões geopolíticas, influenciam o sentimento dos investidores.

O preço do Bitcoin recuou para $107,000, apagando os ganhos do fim de semana e sinalizando potenciais testes de suporte.

A demanda institucional cai para mínimos de sete meses, com saídas líquidas de ETFs de Bitcoin ganhando atenção.

O sentimento do mercado é cauteloso, em meio a baixa atividade na rede e ao declínio de endereços ativos entre investidores de retalho.

As previsões de preços das criptomoedas sugerem um potencial limitado de aumento, com os mercados cautelosos antes de dados económicos chave e decisões de taxas do Fed.

O otimismo nas bolsas de valores contrasta com o desempenho contido das criptomoedas, em meio a temores de uma postura agressiva da Reserva Federal.

Negociante de Bitcoin vê uma semana “difícil” pela frente

Após o fecho diário, o preço do Bitcoin caiu para $107,000, com os traders a alertar para uma semana desafiadora nos mercados. Dados da Cointelegraph Markets Pro e TradingView indicam que o BTC/USD eliminou todos os ganhos do fim de semana, após os traders terem anteriormente avisado sobre o risco de um “pump de domingo.”

Gráfico de uma hora BTC/USD. Fonte: Cointelegraph/TradingView

O analista de criptomoedas CrypNuevo expressou preocupação com as perspectivas da semana, afirmando: “Esta pode ser uma das semanas de negociação mais difíceis do Q4,” e destacou o potencial para um ambiente de faixa. Ele observou que o suporte chave em torno de $101,150, alinhado com a EMA de 50 semanas, poderia servir como um fundo, especialmente após as quedas anteriores nesta zona durante o colapso de outubro a partir das máximas históricas de $126,200.

Entretanto, o trader Daan Crypto Trades focou na liquidez do livro de ordens, revelando grandes clusters de liquidez em torno de $112,000 e níveis de suporte chave entre $105,000-$106,000. Estas zonas podem desencadear saltos notáveis ou novas quedas, dependendo da ação do mercado.

“O preço ultrapassou o limite inferior em $108.5K, mas há um cluster de liquidez significativo em torno de $112K. Fique atento aos níveis em $105K-$106K e $117K,”

Mapa de calor de liquidez do livro de ordens BTC. Fonte: Daan Crypto Trades/X

O observador de mercado Mark Cullen alertou que zonas de liquidez mais baixa poderiam representar uma tentação para os traders, questionando se o Bitcoin poderia rally antes de uma correção mais profunda. Ele enfatizou a importância de esperar para ver como os mercados dos EUA irão influenciar a direção da semana.

“Aguardamos que os EUA acordem e vejam como começam a semana,”

Perspectiva do mercado de criptomoedas: as probabilidades de recuperação diminuem

Apesar da expectativa tipicamente otimista para os próximos meses nas ações, o Bitcoin mostra poucos sinais de acompanhar essa tendência. O ativo já caiu 2% em novembro, apagando parte do pior desempenho de outubro desde 2018. Dados da CoinGlass indicam que os ganhos de novembro normalmente têm uma média superior a 40% desde 2013, mas a tendência deste ano diverge acentuadamente.

Retornos mensais BTC/USD. Fonte: CoinGlass

Os indicadores de sentimento do mercado refletem cautela, com a Polymarket a dar apenas 33% de hipótese de o Bitcoin terminar novembro acima de $120,000 e 60% de probabilidade para $115,000. O Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas mantém-se em “medo”, sinalizando uma contínua relutância dos investidores apesar da recente queda abaixo de $110,000.

Índice de Medo e Ganância Cripto. Fonte: Alternative.me

As análises onchain recentes revelam uma atividade de retalho em declínio, com endereços ativos a cair mais de 26% num ano, o que sugere que os investidores de retalho estão a recuar em meio à volatilidade e ao baixo envolvimento na rede. A pesquisa da Santiment destacou que as expectativas do mercado permanecem inclinadas para preços mais baixos, com muitas previsões baixas abaixo de $100,000.

Dinâmica do mercado: otimismo nas negociações, mas hesitação nas criptomoedas

Enquanto os mercados de ações responderam positivamente à recente desescalada nas tensões comerciais entre os EUA e a China, os mercados de criptomoedas permanecem hesitantes, ofuscados pelo medo de um Federal Reserve agressivo. Os futuros do S&P 500 subiram ligeiramente, impulsionados pela redução das tarifas sobre produtos chineses, mas a correlação do Bitcoin com as ações tradicionais parece estar a enfraquecer, de acordo com o analista macro Jordi Visser, indicando uma relação menos previsível nos mercados atuais.

Os dados económicos dos EUA continuam escassos devido ao encerramento do governo, com apenas os salários do setor privado a fornecerem informações sobre as condições do trabalho. Entretanto, o caminho do Federal Reserve permanece incerto, com uma probabilidade de 63% de um corte das taxas na reunião de dezembro, mesmo com as preocupações a aumentarem sobre a postura hawkish do Federal Reserve e o impacto a longo prazo na liquidez.

Probabilidade da taxa alvo do Fed. Fonte: CME Group

Alguns analistas sugerem que o plano do Federal Reserve para interromper a contração quantitativa (QT) poderia mitigar a drenagem de liquidez, oferecendo algum potencial otimista para os mercados de criptomoedas. No entanto, a divergência contínua entre o desempenho das criptomoedas e das ações sublinha o clima cauteloso que atualmente permeia o espaço dos ativos digitais.

A demanda institucional diminui à medida que a oferta supera a demanda

A demanda institucional por Bitcoin está mostrando sinais de enfraquecimento, com saídas semanais de grandes fundos negociados em bolsa (ETFs), como o iShares Bitcoin Trust da BlackRock, atingindo $500 milhões nos últimos dias. Dados da Farside Investors indicam que a demanda não acompanhou a taxa de novas emissões de Bitcoin, ecoando os baixos anteriores vistos no início de abril.

Fluxos líquidos de ETF de Bitcoin à vista nos EUA. Fonte: Farside Investors

O analista de criptomoedas Charles Edwards enfatizou que, pela primeira vez em sete meses, as compras líquidas institucionais caíram abaixo da oferta diária minerada, levantando preocupações sobre a demanda a longo prazo. Historicamente, tais quedas precedem mínimos significativos de preços, sugerindo uma perspetiva cautelosa para o Bitcoin a curto prazo.

Apesar da maturação da infraestrutura institucional do Bitcoin, conforme observado por especialistas da indústria, a demanda geral continua frágil em meio ao aumento da oferta. O recente declínio no número de endereços ativos e métricas de sobreavaliação como a Lei de Metcalfe também apontam para potenciais riscos de tendência descendente.

Investidores de retalho recuam do Bitcoin

A atividade dos investidores de retalho diminuiu notavelmente nas últimas semanas, correlacionando-se com a retirada do preço do Bitcoin. Dados onchain da CryptoQuant mostram uma queda de 26% nos endereços ativos desde outubro, sinalizando um envolvimento reduzido dos usuários. Analistas alertam que a retirada da participação dos investidores de retalho pode prolongar os ciclos de mercado e dificultar a recuperação orgânica.

Pelin Ay destacou que a divergência entre a avaliação da rede e o preço aumentou, com o rácio da Lei de Metcalfe a indicar que o Bitcoin está agora significativamente sobrevalorizado em relação ao tamanho da sua rede. Ela sugeriu que esta sobrevalorização poderia desencadear uma correção, possivelmente tão baixa quanto $98,500.

Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Os investidores devem realizar a sua própria pesquisa antes de negociar ou investir em criptomoedas.

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