A IA é um mega tema para impulsionar a expansão global até 2026

Os gastos com inteligência artificial manterão os EUA e a economia global fora da recessão no próximo ano e continuarão a ser a maior história de investimento de 2026, prevê Nigel Green, CEO do grupo de consultoria financeira global deVere.

“O investimento em IA está a reescrever as perspetivas económicas,” diz ele.

"A enorme escala de gastos em centros de dados, chips avançados e infraestrutura de apoio é suficientemente forte para contrabalançar o crescimento mais lento do emprego e a demanda do consumidor mais fraca."

“Acreditamos que isso manterá a economia dos EUA e a economia global em crescimento até 2026.”

Dados recentes dos EUA mostram quão decisivo se tornou o tendência. Remover o investimento impulsionado pela tecnologia e a produção no início deste ano teria estado perto da contração.

Em vez disso, o PIB continua a expandir-se mesmo com a desaceleração dos ganhos da folha de pagamentos.

“Os projetos de IA são pesados em capital, mas precisam de muito menos trabalhadores”, explica Nigel Green.

"Uma empresa como a Nvidia emprega cerca de 36.000 pessoas, mas gera trilhões em valor de mercado e impulsiona fluxos comerciais pela Ásia, Europa e os EUA."

Os números globais reforçam a previsão. Os analistas da indústria esperam que os gastos com infraestrutura de IA aumentem mais de 30% anualmente, alimentando exportações recordes de chips de Taiwan e Coreia do Sul e livros de pedidos sem precedentes para a ASML da Europa.

Este impulso está a sustentar o comércio global num momento em que a manufatura tradicional está mista. As remessas de semicondutores de Taiwan aumentaram a dois dígitos este ano, enquanto as exportações de chips da Coreia do Sul voltaram a atingir os máximos anteriores a 2022.

Os grupos de energia relatam um aumento paralelo na demanda por sistemas de energia e refrigeração para acompanhar a expansão dos centros de dados hyperscale.

“Os mercados nunca viram um único setor tecnológico com tanto impacto macro,” diz o CEO da deVere.

"O investimento em IA não é uma história de nicho; é a espinha dorsal do crescimento mundial para o próximo ano e além."

Ele aponta para três forças por trás do aumento contínuo: a competição implacável entre os gigantes da tecnologia dos EUA para construir poder computacional, os incentivos governamentais de Washington a Tóquio e a demanda insaciável pelos chips que sustentam o aprendizado de máquina e a IA generativa.

“Cada grande economia quer uma participação na construção da IA,” acrescenta.

“Isto garante mais um ano de investimento maciço.”

Os governos estão a alimentar a "corrida armamentista da IA".

Nos EUA, a Lei de Redução da Inflação e a Lei CHIPS desbloquearam bilhões em subsídios para capacidade de semicondutores e infraestrutura energética. A União Europeia comprometeu financiamento recorde para fábricas de próxima geração, enquanto o Japão e a Coreia do Sul estão oferecendo isenções fiscais e licenças aceleradas para garantir os seus papéis na cadeia de fornecimento.

Nigel Green acredita que este impulso político global é crucial. "A competição por vantagem tecnológica é agora uma parte central da estratégia económica," diz ele. "Esta competição garante que o capital continue a fluir para a IA."

Ele também destaca o ciclo de feedback entre o desenvolvimento da IA e os mercados de energia. O consumo de eletricidade dos centros de dados nos EUA está previsto para dobrar até 2030, levando as empresas de serviços públicos a expandir as redes e a capacidade renovável.

“A expansão da IA impulsiona não apenas chips e software, mas também um grande investimento em energia, metais e construção,” observa Nigel Green.

"Cria um motor de crescimento multi-camadas que toca todos os setores."

Os investidores que tratam a IA como um tema a curto prazo arriscam perder uma mudança estrutural.

“As moedas, ações, commodities e obrigações serão todas moldadas por esta onda,” diz ele. “As estratégias mais inteligentes para 2026 começarão com o reconhecimento de que a IA é o motor de crescimento global.”

O fornecimento de energia e os obstáculos regulatórios podem eventualmente desacelerar o ritmo, mas não o suficiente para desviar a expansão.

“As preocupações sobre a demanda de energia ou supervisão são reais, mas não vão sobrepor o caso de rentabilidade em 2026,” prevê Nigel Green.

"O capital continuará a perseguir a IA porque os retornos potenciais são extraordinários."

Ele espera que o impacto se estenda muito além das ações tecnológicas.

“Transporte, logística, mineração de terras raras, materiais de construção—cada elo da cadeia se beneficia,” diz ele. “É por isso que o comércio global continua resiliente, mesmo quando a produção industrial tradicional oscila.”

Nigel Green conclui: “Acreditamos que no próximo ano não haverá uma recessão nos EUA ou a nível mundial. O investimento em IA garante uma expansão contínua, redefinindo como as economias crescem e como os mercados se movem.

"É o tema de investimento dominante de 2026 e a força macroeconômica mais clara da próxima década."

Sobre o deVere Group

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