A onda da IA chegou ao fim? Como os investidores devem se preparar e ajustar sua alocação de ativos?

Com o mercado de ações dos EUA a atingir novos máximos e as avaliações a continuarem a subir, os investidores recentemente mudaram-se para a SeaGate e a Micron, que estão subavaliadas, o que deixou muitos analistas preocupados, pois esse tipo de comportamento, que só ocorre em períodos de bolha, pode ser um sinal de que estamos na fase final. Como devem os investidores manter a vigilância e ajustar a sua alocação de ativos? Abaixo estão as sugestões de alguns consultores de riqueza entrevistados pela Bloomberg.

Investidores estão se voltando para SeaGate e Micron, a onda de IA chegou ao fim?

O índice S&P 500 continua a atingir novos máximos este ano, as pessoas estão cheias de esperança quanto ao futuro da inteligência artificial de alta tecnologia, mas o mais recente foco do mercado de ações é, na verdade, empresas tradicionais do setor tecnológico.

A SeaGate Technology, que produz discos rígidos, disparou 156%, tornando-se a ação de melhor desempenho no índice S&P 500 deste ano. Seu concorrente, a Western Digital Corp., ocupa o terceiro lugar com um aumento de 137%. A maior fabricante de chips de memória dos EUA, a Micron Technology Inc. (, ocupa o quinto lugar, após a empresa ter registrado um aumento recorde de 12 dias de negociação consecutivos, levando seu aumento em 2025 a 93%.

Essas empresas, que foram fundadas antes do nascimento de Zuckerberg e Sam Altman ), normalmente negligenciadas, agora estão em uma ascensão louca, indicando que a demanda contínua por equipamentos de computação de inteligência artificial está beneficiando muitas empresas. No entanto, muitos analistas acreditam que esse comportamento é típico de períodos de bolha e que estamos na "fase final do ciclo".

A SeaGate, Western Digital e a Micron Technology são geralmente algumas das ações mais baratas no índice S&P 500, devido às suas características cíclicas e ao relativamente baixo número de seguidores no mundo dos investimentos. De acordo com dados da Bloomberg, no início de 2025, o P/L da Western Digital era inferior a 6 vezes os lucros esperados, enquanto o P/L da SeaGate e da Micron estava em torno de 10 vezes. Embora as avaliações tenham aumentado desde então, o preço dessas três ações continua a estar abaixo do índice S&P 500, que tem um P/L de 23 vezes os lucros esperados para os próximos 12 meses.

O S&P 500 continua a atingir máximos, como devem os investidores posicionar-se?

À medida que o mercado de ações dos EUA continua a atingir novos máximos e as avaliações sobem, a resiliência do mercado acionário americano é tanto impressionante quanto preocupante para muitos investidores. O índice S&P 500, após um retorno de cerca de 25% nos últimos dois anos, subiu cerca de 12% este ano, mais de 30% acima do ponto mais baixo em 8 de abril. Apesar da turbulência tarifária, preocupações com a inflação, mudanças significativas na política de Washington, conflitos geopolíticos, aumento da dívida pública e preocupações com a independência da Reserva Federal, o desempenho forte continua.

Enquanto o mercado continua a atingir novas máximas, como devem os investidores manter a vigilância e ajustar a sua alocação de ativos? Aqui estão as recomendações de vários consultores de riqueza entrevistados pela Bloomberg.

Defender-se com um fluxo de caixa estável

Michael Contopoulos da Richard Bernstein Advisors acredita que o mercado já se antecipou! Eles estão tentando proteger e alocar posições para enfrentar a situação em que o Federal Reserve não poderá cortar as taxas de juros tão drasticamente como o mercado espera, o crescimento dos lucros ficará abaixo das expectativas do mercado e a inflação será superior ao esperado.

Estratégia: Procurar ações que possam manter um fluxo de caixa estável, independentemente de períodos de prosperidade ou recessão.

Sugestões de ativos: WisdomTree Fundo de Crescimento de Dividends de Ações de Alta Qualidade dos EUA (DGRW), WisdomTree Fundo de Crescimento de Dividends de Ações de Alta Qualidade de Pequenas Empresas dos EUA (DGRS) e WisdomTree Fundo de Crescimento de Dividends de Ações de Alta Qualidade Internacional (IQDG).

Apostar em Bitcoin, Aave, Solana

A cofundadora da 21Shares, Ophelia Snyder, continua a ter uma visão positiva sobre o Bitcoin, bem como sobre Aave e Solana.

Instrumentos sugeridos: ETF de Bitcoin "IBIT" e "ARKB", ETF de futuros de Solana "SOLZ" ou a detenção direta de criptomoedas.

Apostar no setor energético

Dana D’Auria, Chief Investment Officer da Envestnet, sugere investir no setor de energia, pois além da alta demanda de energia por parte da IA, o crescimento populacional e a elevação do padrão de vida nos países em desenvolvimento também dependem da energia.

Sugestão de ativo: Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) ou Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE).

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