Sócio da Pantera: Por que estamos mais otimistas do que nunca com RWA

Autor: Paul Veradittakit, sócio-gerente da Pantera Capital; traduzido por: Shaw, Jinse Caijing

Resumo

• O IPO da Figure Technologies marca uma grande mudança na indústria de blockchain em direção a aplicações no mundo real, resolvendo problemas financeiros práticos, como empréstimos com garantia de imóvel;
• O sucesso da Figure deve-se à sua capacidade de simplificar os processos financeiros tradicionais, como a redução do ciclo de empréstimos e a promoção de efeitos de rede através do seu modelo de mercado (Figure Connect) e marcos regulatórios como o YLDS;
• O IPO da Figure prova que o verdadeiro valor da blockchain reside em fortalecer os sistemas financeiros existentes, em vez de substituí-los completamente.

A saída da Figure Technologies para o mercado é um momento de grande importância para a indústria de blockchain. Estamos extremamente entusiasmados com isso e aguardamos ansiosamente o seu impacto no futuro financeiro.

O poder das aplicações de blockchain no mundo real

Na Pantera, sempre acreditamos que os cenários de aplicação mais transformadores da blockchain são aqueles que tocam diretamente a economia real. A Figure exemplifica perfeitamente essa ideia. Embora a maioria do setor de criptomoedas se concentre na especulação e na engenharia financeira, a Figure está resolvendo problemas reais para os americanos comuns que precisam obter direitos de propriedade.

Os dados falam por si. A Figure revolucionou o modelo de empréstimos sobre o valor líquido da habitação, reduzindo o ciclo de empréstimos de 30 dias para 5 dias. Eles facilitaram mais de 17 mil milhões de dólares em empréstimos e processaram mais de 50 mil milhões de dólares em transações de blockchain públicas. Como a maior instituição de crédito de linha de crédito sobre o valor líquido da habitação (HELOC) não bancária dos EUA, eles não são apenas uma startup de criptografia — são uma empresa de serviços financeiros madura, apenas impulsionada pela tecnologia blockchain.

O efeito de rede realmente existe

O que mais me entusiasma no desenvolvimento da Figure é a sua transformação para um modelo de mercado. Atualmente, 170 instituições de terceiros já concederam empréstimos através do Figure Connect. Esse efeito de rede é exatamente o que buscamos em aplicações de blockchain bem-sucedidas – a tecnologia se torna uma camada de capacitação, tornando todo o ecossistema mais eficiente.

A sua mais recente inovação, YLDS, representa mais um avanço: a primeira stablecoin geradora de rendimento registrada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), que permite transferências ponto a ponto. Isto não é apenas um feito técnico, mas um marco na regulamentação, pavimentando o caminho para a adoção mainstream.

Como a blockchain cria valor para a Figure

Quando a Figure incorpora ativos de baixa liquidez, como empréstimos, e seus históricos no livro compartilhado, um milagre acontece. Essa transparência pode levar a uma precificação mais justa, a um fluxo de informações mais completo e a um controle de gestão de ativos sem precedentes. Não se trata de utilizar blockchain por si só, mas sim de usar blockchain para resolver problemas reais de ineficiência nas finanças tradicionais.

A blockchain já ultrapassou o abismo

Esta imagem prova que a blockchain está a ser utilizada todos os dias de uma forma real e prática, representando um verdadeiro upgrade do nosso sistema financeiro atual.

Considere os seguintes pontos de dados:

• As stablecoins estão a impulsionar cenários de aplicação como pagamentos transfronteiriços, movimentação interna de fundos e remessas.
• Atualmente, 10% das remessas entre os EUA e o México são realizadas através da exchange de criptomoedas Bitso, das quais a maioria utiliza stablecoins.
• As versões tokenizadas de ações e outros produtos financeiros costumam ser usadas apenas por 1% da população rica global, mas agora estão permitindo que pessoas de todo o mundo tenham acesso igualitário.
• Empresas como a Figure estão a inovar processos antiquados, como a concessão de empréstimos, utilizando a blockchain como uma camada de capacitação para reduzir a fricção e os custos.

Perspectivas Futuras

O IPO da Figure não é apenas uma vitória para uma empresa - valida o nosso argumento de que o maior impacto da blockchain vem da melhoria dos processos do mundo real, e não da criação de sistemas financeiros independentes que competem entre si.

À medida que continuamos a apoiar a próxima geração de empreendedores na construção de tecnologias de blockchain transformadoras, a Figure demonstra que as empresas de criptomoeda mais valiosas são frequentemente aquelas que melhoram o funcionamento do mundo existente, e não aquelas que tentam substituí-lo completamente.

O futuro das finanças está em construção, com aplicações do mundo real a serem implementadas passo a passo. A trajetória da Figure, desde uma startup até uma empresa pública, mostra-nos claramente essa visão do futuro.