Após o sucesso do fundo de Bitcoin, a BlackRock explora a tokenização de ETF

De acordo com a Bloomberg, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, BlackRock, está explorando como tokenizar fundos de índice negociados em bolsa (ETF) na cadeia. Esta discussão ocorreu após o forte desempenho do ETF de Bitcoin Ponto da empresa, que desde o seu lançamento atraiu bilhões de dólares em fluxos de capital.

Fluxo de fundos do ETF de Bitcoin nos Estados Unidos

O próximo passo da BlackRock na tokenização

A Bloomberg report citou na quinta-feira fontes informadas dizendo que a BlackRock está considerando a tokenização de fundos e a exposição a ativos do mundo real (RWA). ETFs tokenizados podem trazer várias vantagens, incluindo a capacidade de negociar fora do horário de negociação do mercado tradicional e usar ações como colateral em aplicações de finanças descentralizadas (DeFi). No entanto, qualquer iniciativa desse tipo ainda enfrentará obstáculos regulatórios antes de ser implementada. Segundo a Morningstar, os ETFs tornaram-se uma das ferramentas de investimento mais amplamente utilizadas, com um número que até supera o de ações listadas publicamente. A iniciativa da BlackRock para levar ETFs na cadeia pode marcar um momento crucial na fusão entre finanças tradicionais e tecnologia blockchain.

Continuar o ímpeto de BUIDL

Esta não é a primeira etapa da BlackRock na tokenização. A empresa já gerencia o maior fundo de mercado monetário tokenizado do mundo - o BlackRock Dollar Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), que acumulou 2,2 bilhões de dólares em ativos em blockchains como Ethereum, Avalanche, Aptos e Polygon. O JPMorgan considera que a tokenização representa um "salto significativo" para a indústria de fundos de mercado monetário, que pode chegar a 70 trilhões de dólares. A iniciativa da BlackRock complementa ações semelhantes da Goldman Sachs e do Bank of New York Mellon (BNY). De acordo com uma nova parceria, os clientes da BNY poderão investir em fundos de mercado monetário tokenizados, cuja propriedade será registrada diretamente na blockchain privada da Goldman Sachs.

TradFi resiste à concorrência das stablecoins

A ascensão dos fundos do mercado monetário tokenizados ocorre no contexto do crescimento das stablecoins. Analistas alertam que as stablecoins de rendimento podem drenar a liquidez dos bancos tradicionais. No início deste ano, grupos de lobby do setor bancário dos EUA se opuseram a tais tokens, sendo importante notar que esses tokens foram excluídos da primeira legislação abrangente sobre stablecoins dos EUA, a Lei GENIUS. Em junho deste ano, a estrategista do JPMorgan, Teresa Ho, afirmou que os fundos tokenizados podem ajudar a manter a posição do dinheiro nos mercados financeiros. Ao permitir que os investidores usem as participações do mercado monetário tokenizadas como colateral, eles podem manter a receita de juros, em vez de abrir mão da receita de juros ao usar dinheiro ou títulos do governo dos EUA como colateral.

Perspectiva macroeconômica da BlackRock

A BlackRock está a considerar a emissão de um ETF tokenizado, marcando uma tendência crescente na tokenização de ativos do mundo real como uma ponte entre as finanças tradicionais e o mercado de Blockchain. Com a adoção de stablecoins a acelerar continuamente, espera-se que uma regulamentação mais clara sob a Lei GENIUS apoie um processo de tokenização mais amplo. Se a BlackRock seguir em frente, poderá não só remodelar a negociação de ETFs, mas também a forma como esses fundos interagem com o emergente ecossistema DeFi, colocando a empresa na vanguarda da inovação financeira.