Changpeng Zhao, fundador da Binance, (CZ) fala sobre o futuro da indústria, mergulha em tópicos-chave como stablecoins, RWA, DEX, DAT e a convergência de IA e Web3, e prevê o futuro das exchanges descentralizadas. Este artigo é de um artigo escrito por MetaEra e foi compilado, compilado e escrito por blockbeats. (Resumo: As bolsas centralizadas "atingiram uma baixa de 9 meses no volume de negociação", a participação de mercado da DEX correu para 30%) (Suplemento de fundo: o mercado DEX representou mais de 25% "recorde" em maio, a negociação descentralizada está se tornando uma tendência? Em 27 de agosto, no "China Hong Kong Crypto Finance Forum", Changpeng Zhao, fundador da Binance, a maior plataforma de negociação de ativos digitais do mundo, (CZ) expôs sistematicamente seu pensamento prospetivo sobre o desenvolvimento futuro da indústria. Changpeng Zhao (CZ) se concentrou em cinco temas: a evolução das stablecoins e a posição estratégica do dólar americano, os gargalos regulatórios e de liquidez da RWA, o potencial das exchanges descentralizadas, a nova direção de investimento fornecida pelo modelo de (DAT) de tesouraria de criptoativos para investidores tradicionais e IA A convergência com a Web 3.0 irá revolucionar o modelo de negociação. As opiniões (CZ) de Changpeng Zhao não apenas refletem sua profunda visão sobre o desenvolvimento industrial atual, mas também mostram seu pensamento estratégico sobre o padrão futuro das finanças digitais. Esses insights têm um valor de referência importante para entender as tendências de desenvolvimento e as oportunidades de investimento da indústria de finanças cripto. O seguinte é compilado de acordo com as opiniões no local de Changpeng Zhao (CZ), e o autor tenta manter a expressão original da frase de CZ tanto quanto possível. # Changpeng Zhao (CZ) Falando sobre stablecoins: de um "porto seguro" para a volatilidade para uma alavanca global para o dólar americano Eu não sou um especialista em stablecoins, mas a plataforma Binance hospeda cerca de 70% do volume de negociação de stablecoin do mundo, tornando-nos o canal de distribuição de stablecoin mais importante da indústria. Deixe-me dar-lhe uma breve introdução à história das stablecoins. O primeiro protótipo da tecnologia de stablecoin é "Colored Coins", que é a primeira solução "asset on-chain" explorada pela comunidade Bitcoin. Em 2014, o USDT foi iniciado por Brock Pierce, e o desenvolvimento inicial do projeto foi plano, e depois Pierce gradualmente se retirou, dando lugar à atual equipe USDT Craig Sellars e outros, e ainda não houve muita melhoria até 2017. Quando a Binance foi fundada em 2017, nos concentramos na negociação de moedas, suportando Bitcoin para Ethereum, BNB e outros pares de negociação, mas não tínhamos recursos de negociação de moeda fiduciária. Isso cria um problema de experiência do usuário: sempre que o preço do Bitcoin cai, os usuários só podem retirar Bitcoin para outras exchanges fiduciárias para trocá-lo por fiat, e há uma grande incerteza sobre se esses fundos fluirão de volta para nossa plataforma. Ao mesmo tempo, também é extremamente hostil para a experiência do usuário. Para melhorar a experiência do usuário, decidimos apoiar o USDT como um "porto seguro" quando o mercado cai. Na época, entendemos as stablecoins como uma reserva de valor de curto prazo, então a decisão de apoiar o USDT foi relativamente simples — sem acordos de cooperação complexos ou colaborações estratégicas, apenas uma simples integração do produto. Neste momento, o USDT inaugurou seu rápido período de desenvolvimento: em primeiro lugar, após 2017, o câmbio entrou em um período de rápido desenvolvimento, e muitas plataformas, incluindo a Binance, começaram a suportar USDT, o que promoveu o rápido crescimento do USDT. Posteriormente, o USDT inaugurou uma segunda onda de impulsos de crescimento: muitos usuários asiáticos têm demanda por dólares americanos, mas têm dificuldades para abrir contas em dólares dos EUA diretamente, e o USDT lhes oferece uma alternativa. A rentabilidade da Tether sempre foi excelente, e eles mantiveram um perfil relativamente baixo devido à pressão regulatória dos EUA e às dificuldades em trabalhar com bancos. Em 2019, a agência de compliance norte-americana Paxos tomou a iniciativa de entrar em contato conosco e propor cooperar na emissão de stablecoins, o que levou ao posterior BUSD. De 2019 a 2023, a capitalização de mercado do BUSD cresceu para US$ 23 bilhões, período durante o qual investimos poucos recursos, principalmente em atividades de apoio e promoção da marca, como campanhas de "saques gratuitos". Em 2023, o governo dos EUA aposentou o projeto BUSD. Se o BUSD continuar, haverá uma boa escala de desenvolvimento, porque o BUSD está crescendo mais rápido do que USDT e USDC naquele momento. Vale ressaltar que, quando o projeto BUSD foi encerrado, todos os fundos dos usuários foram totalmente reembolsados, o que comprova plenamente as características do BUSD como um projeto compatível, transparente e seguro. Stablecoins e exchanges se tornaram um dos setores mais lucrativos no setor de finanças cripto. Seu modelo de negócios é altamente simplificado: após a obtenção de uma licença de conformidade, os usuários depositam fundos e a plataforma pode emitir tokens; Quando os usuários resgatam tokens, a plataforma oferece troca de dinheiro. Este modelo tem um limiar baixo, uma elevada liquidez e um enorme potencial de mercado, e tem uma rentabilidade significativa a longo prazo. Do ponto de vista da estratégia nacional, a atitude do governo dos EUA em relação às stablecoins mudou significativamente nos últimos anos. A atual administração dos EUA é muito inteligente e, com seu histórico de negócios, entende profundamente o valor estratégico da Tether para a posição global do dólar. Mais de 100 bilhões de fundos USDT atualmente compram títulos do Tesouro dos EUA, e o Tether é amplamente utilizado em todo o mundo. A questão é que os americanos não precisam de stablecoins – eles podem negociar dólares diretamente usando o sistema ACH do banco. Quase todos os usuários de USDT estão fora dos Estados Unidos, o que efetivamente expande o alcance global do dólar. Isto está em grande consonância com o desejo da China de expandir a influência do renminbi a nível internacional. As stablecoins são essencialmente ferramentas para ajudar a globalização da moeda subjacente, o que deve ser de grande apelo para os países. É claro que, como ativos de blockchain free-float, as stablecoins representam desafios para os controles de câmbio, mas esses problemas também podem ser resolvidos. Atualmente, mais de uma dúzia de países que entrei em contato mostraram forte interesse no desenvolvimento de stablecoins locais, e todos esperam que suas moedas fiduciárias possam ser colocadas na cadeia. Quando os Estados Unidos aprovaram a Lei GENIUS em julho, propuseram uma direção política para limitar o desenvolvimento da moeda digital do banco central (CBDC), o que reflete um layout estratégico de longo alcance para o domínio global do dólar. A popularidade das stablecoins é justamente por causa de seu alto grau de liquidez livre e boa experiência do usuário, e algumas moedas digitais lideradas pelo governo podem ser mais estritamente regulamentadas e monitoradas, o que, por sua vez, afetará a aceitação do mercado. Na verdade, desde 2014, mais de 20 países tentaram emitir CBDCs, mas nenhum realmente alcançou sucesso em nível de mercado. A tecnologia Blockchain é essencialmente uma tecnologia de livro-razão, e seu primeiro cenário de aplicação é financeiro, então as stablecoins são uma aplicação natural da tecnologia blockchain. No momento, vemos apenas que o desenvolvimento de stablecoins em dólares dos EUA está relativamente maduro, e as stablecoins de moedas de outros países ainda não subiram, o que significa que o espaço de crescimento futuro dessa trilha é extremamente enorme. Agora, todos os países querem desenvolver um negócio de stablecoin. Eu acho que todos os países deveriam ter pelo menos alguns produtos de stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) sobre RWA: O Triplo Desafio da Liquidez, Regulação e Mecanismo Embora a RWA ( ) de tokenização de ativos do mundo real tenha amplas perspetivas de mercado, sua dificuldade em aterrissar é muito maior do que as expectativas do mercado. Os desafios específicos podem ser resumidos nos seguintes três domínios: 1. Dilema da liquidez Do ponto de vista prático, produtos com fortes atributos financeiros são relativamente mais fáceis de tokenizar, principalmente porque o ouro tradicional ...
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Texto completo da palestra de CZ: Em 10 anos, o tamanho das DEX superará o das CEX
Changpeng Zhao, fundador da Binance, (CZ) fala sobre o futuro da indústria, mergulha em tópicos-chave como stablecoins, RWA, DEX, DAT e a convergência de IA e Web3, e prevê o futuro das exchanges descentralizadas. Este artigo é de um artigo escrito por MetaEra e foi compilado, compilado e escrito por blockbeats. (Resumo: As bolsas centralizadas "atingiram uma baixa de 9 meses no volume de negociação", a participação de mercado da DEX correu para 30%) (Suplemento de fundo: o mercado DEX representou mais de 25% "recorde" em maio, a negociação descentralizada está se tornando uma tendência? Em 27 de agosto, no "China Hong Kong Crypto Finance Forum", Changpeng Zhao, fundador da Binance, a maior plataforma de negociação de ativos digitais do mundo, (CZ) expôs sistematicamente seu pensamento prospetivo sobre o desenvolvimento futuro da indústria. Changpeng Zhao (CZ) se concentrou em cinco temas: a evolução das stablecoins e a posição estratégica do dólar americano, os gargalos regulatórios e de liquidez da RWA, o potencial das exchanges descentralizadas, a nova direção de investimento fornecida pelo modelo de (DAT) de tesouraria de criptoativos para investidores tradicionais e IA A convergência com a Web 3.0 irá revolucionar o modelo de negociação. As opiniões (CZ) de Changpeng Zhao não apenas refletem sua profunda visão sobre o desenvolvimento industrial atual, mas também mostram seu pensamento estratégico sobre o padrão futuro das finanças digitais. Esses insights têm um valor de referência importante para entender as tendências de desenvolvimento e as oportunidades de investimento da indústria de finanças cripto. O seguinte é compilado de acordo com as opiniões no local de Changpeng Zhao (CZ), e o autor tenta manter a expressão original da frase de CZ tanto quanto possível. # Changpeng Zhao (CZ) Falando sobre stablecoins: de um "porto seguro" para a volatilidade para uma alavanca global para o dólar americano Eu não sou um especialista em stablecoins, mas a plataforma Binance hospeda cerca de 70% do volume de negociação de stablecoin do mundo, tornando-nos o canal de distribuição de stablecoin mais importante da indústria. Deixe-me dar-lhe uma breve introdução à história das stablecoins. O primeiro protótipo da tecnologia de stablecoin é "Colored Coins", que é a primeira solução "asset on-chain" explorada pela comunidade Bitcoin. Em 2014, o USDT foi iniciado por Brock Pierce, e o desenvolvimento inicial do projeto foi plano, e depois Pierce gradualmente se retirou, dando lugar à atual equipe USDT Craig Sellars e outros, e ainda não houve muita melhoria até 2017. Quando a Binance foi fundada em 2017, nos concentramos na negociação de moedas, suportando Bitcoin para Ethereum, BNB e outros pares de negociação, mas não tínhamos recursos de negociação de moeda fiduciária. Isso cria um problema de experiência do usuário: sempre que o preço do Bitcoin cai, os usuários só podem retirar Bitcoin para outras exchanges fiduciárias para trocá-lo por fiat, e há uma grande incerteza sobre se esses fundos fluirão de volta para nossa plataforma. Ao mesmo tempo, também é extremamente hostil para a experiência do usuário. Para melhorar a experiência do usuário, decidimos apoiar o USDT como um "porto seguro" quando o mercado cai. Na época, entendemos as stablecoins como uma reserva de valor de curto prazo, então a decisão de apoiar o USDT foi relativamente simples — sem acordos de cooperação complexos ou colaborações estratégicas, apenas uma simples integração do produto. Neste momento, o USDT inaugurou seu rápido período de desenvolvimento: em primeiro lugar, após 2017, o câmbio entrou em um período de rápido desenvolvimento, e muitas plataformas, incluindo a Binance, começaram a suportar USDT, o que promoveu o rápido crescimento do USDT. Posteriormente, o USDT inaugurou uma segunda onda de impulsos de crescimento: muitos usuários asiáticos têm demanda por dólares americanos, mas têm dificuldades para abrir contas em dólares dos EUA diretamente, e o USDT lhes oferece uma alternativa. A rentabilidade da Tether sempre foi excelente, e eles mantiveram um perfil relativamente baixo devido à pressão regulatória dos EUA e às dificuldades em trabalhar com bancos. Em 2019, a agência de compliance norte-americana Paxos tomou a iniciativa de entrar em contato conosco e propor cooperar na emissão de stablecoins, o que levou ao posterior BUSD. De 2019 a 2023, a capitalização de mercado do BUSD cresceu para US$ 23 bilhões, período durante o qual investimos poucos recursos, principalmente em atividades de apoio e promoção da marca, como campanhas de "saques gratuitos". Em 2023, o governo dos EUA aposentou o projeto BUSD. Se o BUSD continuar, haverá uma boa escala de desenvolvimento, porque o BUSD está crescendo mais rápido do que USDT e USDC naquele momento. Vale ressaltar que, quando o projeto BUSD foi encerrado, todos os fundos dos usuários foram totalmente reembolsados, o que comprova plenamente as características do BUSD como um projeto compatível, transparente e seguro. Stablecoins e exchanges se tornaram um dos setores mais lucrativos no setor de finanças cripto. Seu modelo de negócios é altamente simplificado: após a obtenção de uma licença de conformidade, os usuários depositam fundos e a plataforma pode emitir tokens; Quando os usuários resgatam tokens, a plataforma oferece troca de dinheiro. Este modelo tem um limiar baixo, uma elevada liquidez e um enorme potencial de mercado, e tem uma rentabilidade significativa a longo prazo. Do ponto de vista da estratégia nacional, a atitude do governo dos EUA em relação às stablecoins mudou significativamente nos últimos anos. A atual administração dos EUA é muito inteligente e, com seu histórico de negócios, entende profundamente o valor estratégico da Tether para a posição global do dólar. Mais de 100 bilhões de fundos USDT atualmente compram títulos do Tesouro dos EUA, e o Tether é amplamente utilizado em todo o mundo. A questão é que os americanos não precisam de stablecoins – eles podem negociar dólares diretamente usando o sistema ACH do banco. Quase todos os usuários de USDT estão fora dos Estados Unidos, o que efetivamente expande o alcance global do dólar. Isto está em grande consonância com o desejo da China de expandir a influência do renminbi a nível internacional. As stablecoins são essencialmente ferramentas para ajudar a globalização da moeda subjacente, o que deve ser de grande apelo para os países. É claro que, como ativos de blockchain free-float, as stablecoins representam desafios para os controles de câmbio, mas esses problemas também podem ser resolvidos. Atualmente, mais de uma dúzia de países que entrei em contato mostraram forte interesse no desenvolvimento de stablecoins locais, e todos esperam que suas moedas fiduciárias possam ser colocadas na cadeia. Quando os Estados Unidos aprovaram a Lei GENIUS em julho, propuseram uma direção política para limitar o desenvolvimento da moeda digital do banco central (CBDC), o que reflete um layout estratégico de longo alcance para o domínio global do dólar. A popularidade das stablecoins é justamente por causa de seu alto grau de liquidez livre e boa experiência do usuário, e algumas moedas digitais lideradas pelo governo podem ser mais estritamente regulamentadas e monitoradas, o que, por sua vez, afetará a aceitação do mercado. Na verdade, desde 2014, mais de 20 países tentaram emitir CBDCs, mas nenhum realmente alcançou sucesso em nível de mercado. A tecnologia Blockchain é essencialmente uma tecnologia de livro-razão, e seu primeiro cenário de aplicação é financeiro, então as stablecoins são uma aplicação natural da tecnologia blockchain. No momento, vemos apenas que o desenvolvimento de stablecoins em dólares dos EUA está relativamente maduro, e as stablecoins de moedas de outros países ainda não subiram, o que significa que o espaço de crescimento futuro dessa trilha é extremamente enorme. Agora, todos os países querem desenvolver um negócio de stablecoin. Eu acho que todos os países deveriam ter pelo menos alguns produtos de stablecoin. # Changpeng Zhao (CZ) sobre RWA: O Triplo Desafio da Liquidez, Regulação e Mecanismo Embora a RWA ( ) de tokenização de ativos do mundo real tenha amplas perspetivas de mercado, sua dificuldade em aterrissar é muito maior do que as expectativas do mercado. Os desafios específicos podem ser resumidos nos seguintes três domínios: 1. Dilema da liquidez Do ponto de vista prático, produtos com fortes atributos financeiros são relativamente mais fáceis de tokenizar, principalmente porque o ouro tradicional ...