技術の進歩により、ビットコインの流動性が徐々に向上しています。これらのプロジェクトは革新的なソリューションと便利な取引機能を提供することで、ビットコインエコシステムの発展を大きく推進しています。

1. イントロダクション

サトシ・ナカモトがリリースした以来ビットコインのホワイトペーパー2009年以来、ビットコインは「デジタルゴールド」として称賛され、仮想通貨において揺るぎない地位を占めています。その分散化、希少性、セキュリティは、長期的な価値保存手段としての魅力を高めました。

2015年のローンチ以来、イーサリアムは、強力なスマートコントラクトプラットフォームと柔軟な開発環境により、ブロックチェーン業界のもう一つの中心的な支柱となっています。イーサリアムのスマートコントラクトの機能は、分散型アプリケーション（dApps）の開発に無限の可能性を提供し、分散型金融（DeFi）や非代替性トークン（NFT）の分野で重要な成果をもたらしています。

ビットコインは暗号世界で卓越した立場を占めていますが、イーサリアムと比較して独自の課題に直面しています:

1. スマートコントラクトプラットフォームの不足：ビットコインエコシステムには、堅牢なスマートコントラクトプラットフォーム,複雑なdAppsやDeFiプロジェクトの開発を制限しています。

2. 資産の過小利用：多くのBitcoin保有者にとって、大きな課題は資産の過小利用であり、DeFiやNFTなどの新興分野での利益の逃失につながっています。

3. ブロックチェーンネットワーク全体の断片化：Bitcoinは複数の独立したブロックチェーンネットワークや第2層ソリューションに分散しており、これらのネットワークは効果的な相互運用性や互換性を欠いている可能性があり、それによってBitcoinの応用と流動性が制限されることがあります。

ビットコインの比較的単純な元の設計にもかかわらず、そのコミュニティと開発者は、技術革新を推進し、機能性と使いやすさを向上させ続けています。SegWitのアップデート取引の改ざん問題に対処し、取引情報を署名データから分離することでブロック容量を増やします。Taproot updateSchnorr署名技術を導入し、取引のプライバシーと効率を向上させると同時に、オンチェーンスマートコントラクトの開発の基盤を築いています。さらに、BRC-20この標準は、ビットコインネットワークがトークン化された資産の作成と取引をサポートすることを可能にし、その使用事例を拡大し、分散型ファイナンスや他のブロックチェーンアプリケーションにおける競争力を高めます。これにより、ビットコインの金融アプリケーションシナリオにおける潜在性と基盤が提供されます。

起業家たちは前進し続け、新しい解決策やアプリケーションシナリオを探求しています。技術の進歩に伴い、Bitcoinの流動性は徐々に向上しています。GeekCartelは、これらのプロジェクトを要約することにより、ユーザーがさまざまなBitcoin流動性ソリューションの開発と技術原則を理解するのを支援することを目指しています。この包括的な視点は、ユーザーがBitcoin資産をより良く活用し、追加のアプリケーションシナリオを探求するのに役立ちます。

2. ビットコイン流動性の探索: アプリケーションと価値を向上させる新しい道

Babylon: PoSエコシステムにビットコインのセキュリティをもたらす

バビロンCosmos SDKに基づいて開発されたLayer 1 PoSチェーンです。バビロンは、ビットコインのステーキングプロトコルさまざまなPoSコンセンサスアルゴリズムの上に使用できるモジュラープラグインとして設計され、リステイキングプロトコルのためのプリミティブを提供します。

Babylonはビットコインのセキュリティを多数のPoSチェーンに拡張することができます。コスモス、バイナンス・スマート・チェーン, ポルカドット,ポリゴン, および他のブロックチェーン、堅牢で相互運用可能なエコシステムを持ち、より強固で統一されたエコシステムを構築します。

バビロンは、ビットコインセキュリティ共有を実現します。ビットコインのタイムスタンププロトコルそしてビットコインのステーキングプロトコル.

Bitcoin Timestamp Protocol： Babylonは、PoSブロックのハッシュ値とその検証者署名をBitcoinブロックチェーンに送信し、Bitcoinの提供するPoSプロトコルのセキュリティを向上させます。タイムスタンプサービス。このプロセスにはいくつかの重要なステップが関与しています。

• チェックポイント: 各エポックの終わりに、誠実な検証者はそのエポックの最後のPoSブロックのハッシュ値に署名し、このハッシュと署名をビットコインネットワークにチェックポイントとして提出します。ビットコインブロックチェーンの不変性と時系列順により、これらのチェックポイントは時間の証拠として変更できないものを提供します。
• スラッシングメカニズム: もしバリデーターが悪意を持って行動したと判断された場合（例: 相反するブロックに署名するなど）、彼らのステークされた資金はカットされます。 Bitcoinブロックチェーン上のチェックポイントは、スラッシングアクションをサポートする時間ベースの証拠を提供し、悪意のある行動が特定の時間点の前に実際に発生したことを証明します。

ビットコインのタイムスタンププロトコルは、この問題にも対処できます遠距離攻撃PoSシステムで起こる長距離攻撃は、バリデータが自分のトークンをアンステークし、それからブロックチェーンをフォークし、彼らがまだステーカーであった過去の時点からの歴史的な地点から行われます。この問題はPoSシステム固有のものであり、PoSコンセンサスメカニズムを改善しても完全に解決することはできません。他のPoSチェーンと同様に、イーサリアムとコスモスもこの課題に直面しています。

Bitcoinのタイムスタンプを導入することで、PoSチェーンデータはBitcoinのタイムスタンプでBitcoinブロックチェーンに保存されます。PoSチェーンのフォークを作ろうとしても、対応するBitcoinのタイムスタンプは元のチェーンよりも確実に後になるため、長期攻撃は無効になります。

ビットコインステーキングプロトコル： ビットコインステーキングプロトコルは、ビットコイン保有者がアイドルのビットコインをステーキングして、PoSチェーンのセキュリティを強化し、報酬を獲得することを可能にします。

ビットコインステーキングプロトコルのコアインフラストラクチャは、図1に示すように、ビットコインとPoSチェーンの間のコントロールプレーンです。

図1：制御プレーンとデータプレーンを備えたシステムアーキテクチャ イメージソース：ビットコインステーキングプロトコルホワイトペーパー

コントロールプレーンは、分散化、セキュリティ、検閲耐性、およびスケーラビリティが確保されるようにチェーンとして実装されています。データプレーンはPoSチェーンを表しています。コントロールプレーンは、複数の主要機能を担当しています。

• Bitcoinタイムスタンプサービスの提供：Bitcoinタイムスタンプを使用してPoSチェーンをBitcoinネットワークと同期させます。
• ビットコインのステークとPoSチェーンをマッチングし、ステーキングおよび検証情報（EOTSキーの登録と更新など）を追跡するマーケットプレイスとして機能する；
• PoSチェーンの確定署名を記録する。

バビロンは、ビットコインなどの高度な暗号技術を利用していますEOTS, PoS攻撃からのスラッシュペナルティをビットコインUTXOに変換し、それを破壊するために。

EOTSは、同じ高さで異なるブロックに署名することで鍵が明らかになるユニークなデジタル署名スキームです。 ビットコインネットワークはUTXOモデルを使用して取引と口座残高を追跡しています。 各cは特定のアドレスでの特定のビットコインの量を表し、そのアドレスの秘密鍵を持つ者がコントロールできます。

PoSバリデーターがネットワークのコンセンサスプロセスに参加するためにBitcoinをステークすると、ステークされたBitcoinは特定のUTXOにロックされます。EOTSを使用することで、バリデーターがプロトコルに違反した場合（例：同じ高さで2つのブロックに署名する）、その秘密鍵が露出されます。一旦秘密鍵が漏洩すると、元々ステークされたBitcoinを燃やすアドレスに送金するトランザクションに署名できます。これにより、不正なバリデーターは行為に対して経済的なペナルティを課されます。

要約すると、バビロンはLayer 1ブロックチェーンであり、BitcoinのセキュリティをBitcoinのタイムスタンプとBitcoinのステーキングプロトコルを介して複数のPoSチェーンに拡張し、これらのチェーンのセキュリティを強化し、Bitcoin保有者に収益機会を提供しています。独自のステーキング方式により、Bitcoin保有者はBTCをブリッジすることなくステーキングすることができます。ただし、ステーキングされたBTCはスマートコントラクトにロックされ、UTXOで未使用として表示されるため、ステーキングの増加はBitcoinネットワーク上で取引処理が遅くなり、取引手数料が高くなる可能性があります。これは主なチャレンジバビロンの顔。

プロジェクトの進捗:

バビロンは現在、テストネットフェーズにあります。このプロジェクトは、ビットコイン革命の最前線にあるいくつかの先駆的なプロジェクトとのコラボレーションを発表しています。Ankr, @lorenzoprotocolLorenzo Protocol, は、Babylonchainを組み込んでビットコインのアプリケーションレイヤーを構築します。609f6755f331"B² Network, Nubit, ヤラ, Nomic, オートマタ, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier, and ソルヴ.

によると公式データ, BabylonはIBCプロトコルを介して50のCosmosチェーンに統合され、DeFi、ゲーム、インフラ領域をカバーしています。

投資情報:

2023年12月6日：バビロンは、Gate主導のシリーズAラウンドで1800万ドルを調達しましたPolychain CapitalとHack VC. 他の参加投資家には、Framework Venture, Breyer Capital, シンボリック、そしてGeekCartel.

2024年2月: バイナンスラボBabylonへの投資を発表し、投資額は非公開です。

2024年5月30日: バビロンは完了を発表しました新しい資金調達ラウンド, led by パラダイムそして7000万ドルを調達しています。

図2：バビロンの支援者 画像の出典: 公式Twitter

バウンスビット：DeFiとCeFiの統合

バウンスビットChain は、BTC とそのネイティブトークンをステーキングしているバリデータによって保護された PoS レイヤー 1 ブロックチェーンです。このデュアルトークンシステムは、ネイティブ Bitcoin のセキュリティを活用し、完全な EVM 互換性を提供しています。

BounceBitのバリデータは、ネットワーク上の取引を記録し検証するためにBBおよびBBTCをステークし、その見返りとしてステーキング報酬として取引手数料を受け取ります。最低保有トークン数はありません。このデュアルトークンシステムは、ステークホルダーベースを広げ、ネットワークの合意ファブリックに追加の耐久性とセキュリティの層を編み込みます。

BounceBitは、EVM互換チェーンとの相互運用性もサポートしており、BTCBのようなBNBチェーン上の資産やWBTCなどのERC20トークンを認識および統合しています。これにより、BTCの利用事例が多様化し、ユーザーエンゲージメントが向上します。

BounceBitは、独自の特徴である、CeFiとDeFiの両方からの並行した収益生成を導入しています。ユーザーは、BTCをステーキングしオンチェーンでファーミングする際に、元々のCeFi収益を得ることができます。これはBitcoinにおけるリステイキングとして知られています。このエコシステムでは、Bitcoin保有者向けに3種類の収益が提供されます。CeFi収益、BounceBitチェーンでBTCをステーキングすることによるノード運用報酬、オンチェーンアプリケーションやBounce Launchpadへの参加による機会収益が含まれます。

図3: ユーザーフロー、出典: BounceBit ドキュメント

図3に示すように、ユーザーはさまざまなトークンをBounceBitポータルに預け入れて、それらをLCTs（BBTCまたはBBUSD）に変換することができます。これら@bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">LCTs（流動性保有トークン）は、ブリッジドBounceBitチェーンに参加してCeFi収益の機会を利用します。ユーザーは、BBまたはBBTCをバリデーターノードにステーキングして、LSD（流動性ステーキングデリバティブ）としてstBBまたはstBBTCを受け取ることもできます。これらのトークンはさらに再ステーキングしてネットワークセキュリティを強化できます。

BounceBitは、資産の安全な保管を確保しながら流動性を維持し、より多くの収益機会を提供する「Liquid Custody」コンセプトを導入しています。上記のように、ユーザーがBounceBitに資産を預け入れると、LCT — BBまたはBBTCを受け取ります。このトークンは、安全に保管された資産を表し、BounceBitにブリッジされ、サポートされているシナリオで追加の収益を得るために使用することができます。

BounceBitは、ステーキングバリデーターがネットワークのセキュリティとコンセンサスメカニズムに参加し、安定性とセキュリティを確保するのに役立ちます。

• 共有セキュリティとコンセンサス：BounceBitのBTCブリッジは、共有セキュリティモデルに触発され、検証者がクロスチェーンブリッジを共同で維持および保護するシステムを実装しています。この協力的アプローチにより、セキュリティ責任が分散され、クロスチェーン取引の信頼性が向上します。
• 取引の承認：クロスチェーン取引は、50％以上の検証者が承認する必要があり、それを検証して実行する必要があります。このコンセンサスメカニズムにより、各取引がネットワークの検証者によって徹底的にレビューされ、支持されることが保証され、ブリッジングプロセスに追加のセキュリティと信頼の層が追加されます。

図4：CeFi 統合プロセス ソース：@bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111">BounceBit Medium

革新的なCeFi + DeFiフレームワークを通じて、BounceBitはBTC保有者が複数のネットワーク全体で収益を得ることを可能にします。多くのプロトコルが分散化を重視している中、マルチシグウォレットに保管されているBitcoinは収益を生み出すことができません（分散化されたプロトコルでは通常、資産がスマートコントラクト内で動作する必要があり、Bitcoinのスマートコントラクトの機能が限られているため）。BounceBitはこの問題にCeFiモデルを統合することで対処しています。メインネット デジタルカストディアルサービスと補完されたCeffu’s ミラーX技術により、BTCはオンチェーンでアクティブになり、CEXサブアカウントで取引されることができます。

図4に示すように、ユーザーはBTCBをCeffuに預け入れることでBSC（BNBスマートチェーン）とやり取りしますマルチパーティ計算(MPC)ウォレット。MPCでは、各参加者が個々の秘密データを保持しています。彼らはこの秘密データ上で共同で公共関数を計算し、同時にデータを機密に保ちます。このウォレットは、Mainnet Digital、Ceffu、およびBounceBitキーを含む複数のキーを使用して取引のセキュリティを確保しています。最後に、Higgs Capital、Chainup、Pythagoras、およびTradeTerminalなどのコンポーネントを備えたBinanceサブアカウントにマッピングされ、これらのサブアカウントの異なるニーズをサポートしています。

要約すると、BounceBitはBitcoinのリステーキングをサポートするPoSレイヤー1ネットワークであり、CeFiとDeFiのモデルを統合しています。オークション、DEX、および他の金融サービスを提供し、Bitcoin保有者が複数のネットワークで収益を得ることができます。完全にEVM互換であり、他のEVMチェーンとの相互運用性をサポートし、ブリッジングシステムを介してBTCを安全に転送およびマッピングします。ただし、CeFiとDeFiの手法の組み合わせは、特にクロスチェーンブリッジのセキュリティメカニズムおよびマルチシグネチャウォレットの管理に関するセキュリティの課題に直面する可能性があります。これにより、資金と取引の安全性を確保するために高いレベルのセキュリティと安定性を維持する必要があります。

プロジェクトの進捗：

最新の公式によるとレポート,5月13日のメインネットのローンチ時点で、BounceBitのオンチェーンTVLは8億8200万ドルに達し、早期の貢献者は約40万人です。執筆時点では、公式データBounceBitを介してブリッジされたBBTCトークンの総額は1,482であり、155,583人のユーザーがBBTCを保有し、ステーキング額(LSD)は5,099 BBTCです。

BounceBitが最近、と提携を発表しましたEthena,ユーザーは$BBUSDをステーキングしてBounceBitとEthenaのインセンティブ活動に参加できます。さらに、BounceBitはと提携しています。@bouncebit/bouncebit-partners-with-nubit-for-enhanced-data-integrity-and-data-capacities-264dc81a4cca">Nubitを通じてデータの整合性と容量を向上させます。プロジェクトは他にもパートナーシップを築いています。LayerZero Labs, USDX、zkLink Nova、Pell Network、およびFree。

投資情報:

2月に、BounceBitは600万ドルを調達しましたシードラウンドによって共同でリードBreyer Capitalそしてブロックチェーンキャピタル3月と4月、プロジェクトはOKX VenturesとBinance Labsから戦略的な資金調達を確保しました。

図5：BounceBitの支持者 ソース:BounceBit 公式ウェブサイト

Solv：SolvBTCの力を解放し、BTCFiへの扉を開く

ソルブプロトコルが開始しましたソルブBTC, イノベーティブなオールチェーン収益ビットコイン資産。安全な資産管理フレームワーク内で開発されたSolvBTCは、効率的なBTCFiエコシステムを作り出しながら、ビットコイン保有者に新しい可能性と機会を提供します。

Solvは、さまざまな流動性リソースと投資機会を1つのプラットフォームに統合した統合流動性ゲートウェイです。ユーザーは、アイドルの基本資産を利息を生む資産に変換し、プロトコル間、エコシステム間のLEGOの組み合わせを促進することで、Solv Protocolで投資を見つけ、管理することができます。Solvは、ネットワーク全体で流動性を促進し、効率的な流動性割り当てレイヤーを作成します。

図6に示すように、SolvBTCを例に取ると、ユーザーはBTCおよびBTC関連資産（wBTC、BTBC、MBTCなど）をステークされた、再ステークされた、およびDeFiトランザクション収益トークンに変換することができます。アプリケーションレイヤーのDeFiプロトコル（分散型取引所、ステーブルコイン、貸付など）を介して。プラットフォームやチェーンなどBNB チェーン, マーリン, スタック, Botanix、そしてビットレイヤーSolvBTCの運用をサポートし、必要な技術サポートとエコシステムの接続を提供し、SolvBTCがさまざまなブロックチェーンやプロトコル上でシームレスに実行されることを確認します。

図6：SolvBTCアーキテクチャソース：公式のMedium

さらに、SolvBTCは、さまざまなDeFiおよびCeFiプロジェクトと統合されており、ユーザーは新たな成長機会を探求し、収益潜在を最大化することができます。この統合により、Bitcoinの流動性がさまざまなDeFiプロトコルにもたらされ、SolvBTCはBTCFiの統一された流動性ゲートウェイとなっています。

図7: SolvBTCナビゲーションマップソース:公式Twitter

Solvは、組み込まれた分散型資産管理アーキテクチャを実装していますSolv GuardおよびOracles。スマートコントラクトを活用することで、Solvは資産のセキュリティを重視し、ユーザーに高品質な収入源を提供する信頼できるプロセス標準を確立しました。

ソルブガードは、それぞれの取引戦略に応じてカスタム設計されたシステムですボールト,独自の運用メカニズムと専門的な権限範囲を特徴としています。送金先やDeFiプロトコルの操作のルールを定義し、安全なウォレットのマルチサインのみが特定の範囲内で運用できるようにします。

スマートコントラクトのアップグレードは、信頼できるパートナーとの協力によるマルチサインアドレスとタイムロックメカニズムを使用して制御されています。また、戦略が中央集権取引所での運用を含む場合、SolvはCeffuなどのオンチェーンカストディアンと連携します。銅オフ取引の決済のセキュリティを確保するために。

ガバナンスとユーザー権限の分離は、マルチシグのセキュアウォレットの使用に基づいてガバナンス権限を付与することで実現されます。この分離により、ガバナンス構造の変更を通じて、パラメーターの将来の構成と契約のアップグレードが可能になります。

トレーディングストラテジーボルト：このボルトは資金と流動性を提供する資産を保管し、資金配分を実行します。その中心となる設計原則は、効率的な資金運用を確保しながら相手方リスクを排除することです。相手方リスクとは、取引の相手方が財務義務を果たさない可能性のことです。このリスクは、スマートコントラクトを使用して取引を自動的に実行し、単一の仲介業者や相手方の業績に依存しないことで軽減されます。

• この金庫では、投資および返済操作は維持することによって達成されますデルタニュートラル戦略ポートフォリオ内。
• ボールトは、組み込みのSolvガードとリアルタイム価格オラクルを使用して、オペレーションのセキュリティを確保し、現在の市場データに基づいて決定を行います。

要約すると、Solvは、新しい機会と可能性を提供するために設計された革新的なオールチェーン収益ビットコイン資産であるSolvBTCを導入しました。同時に、効率的なBTCFiエコシステムを構築します。 SolvBTCは、統合された流動性ゲートウェイを介して、さまざまな流動性リソースや投資機会を1つのプラットフォームに統合し、ユーザーがSolv Protocolで投資を簡単に見つけて管理できるようにします。 Solvアーキテクチャには、Solv GuardやOraclesなどの分散型資産管理メカニズムが含まれており、複数のインフラプロバイダと協力して資産のセキュリティとシステムの効率性を確保しています。 SolvBTCに加えて、プラットフォームはさまざまな資産と投資も提供しています。戦略Solvはマルチシグネチャやその他のセキュリティ対策を採用しているにもかかわらず、スマートコントラクトへの脆弱性や攻撃リスクは依然として存在し、資産の損失や盗難につながる可能性があります。このリスクを軽減するために、Solvは信頼できる監査会社と積極的に協力し、そのような脆弱性を最小限に抑えています。

プロジェクト進捗:

SolvBTCは現在、BNBチェーン、Merlin、Arbitrum、Bitcoin上のBitcoin資産をサポートしており、近日中にEthereumメインネットをサポートする予定です。チームはとのコラボレーションを発表しました。EthenasUSDeの安定戦略収益をSolvBTC.enaに統合し、さらに提携を深めるバビロンそしてBotanixLabs6月6日、バイナンス Web3Solvステーキングリワードイベントを開催し、ユーザーがBTCBをステーキングしてSolvBTCに交換し、報酬を獲得できるようにしました。

執筆時点では、Solvは$1.2十億以上のTVL（総額ロックされた価値）を達成し、17,490 BTCがSolvにステークされ、10万人以上のユーザーに高品質の収益を提供しています。

投資情報:

SolvはBlockchain Capital、Binance Labs、およびから投資を受けていますミラナ, その他のものの中で。

図8：Solvの支持者 ソース：Solv公式

Lorenzo: ビットコインの流動性金融層

Lorenzo provides Bitcoin holders with an efficient marketplace, enabling them to easily find the best investment opportunities. By トークン化BitcoinをLiquid Principal Tokens（LPTs）およびYield Accruing Tokens（YATs）にステークし、ユーザーにリターンを獲得するようにインセンティブを与えることで、LorenzoはBitcoinをステークするユーザーにインセンティブを与えます。さらに、LorenzoはLPTsおよびYATsの取引インフラを提供し、ユーザーがトークンを便利に管理および交換して投資リターンを最大化できるようにします。

• 流動性原資トークン（LPT）：LPTはステークされたビットコイン原資トークンを表します。例として、図9に示すように、Babylon-Lorenzo-01は、ビットコイン流動性リステイキングプラン（BLRP）。バビロン・ロレンゾ01にビットコインをステーキングするユーザーは、1：1の比率で同等の量のstBTCをLPTとして受け取ります。これらのLPTは、ロレンゾプラットフォームで取引や管理が可能であり、ステークされたビットコインの流動性と操作性を向上させます。
• リターン発生トークン（YATs）：YATsは、リステーク取引から蓄積されたリターンを表します。例として、Babylon-Lorenzo-01を使用すると、YATsはBabylonとLorenzoの両方から成熟時に収入を蓄積します。これらのYATsは、Lorenzoプラットフォーム上で取引または管理することもでき、ユーザーは収益を現金化または再投資することができます。

バビロンが登場する前、BTC資産はさまざまなパブリックチェーンに分散されていました。バビロンはこれらのBTC資産をステーキングするためにまとめ、異なるエコシステムに流動的なstBTCとしてリリースします。これらのエコシステム内でのstBTCのサポートはBTCの新しい分配パターンに影響を与えます。ロレンソはBTCのトラフィック分配ゲートウェイとして機能し、stBTCは流動性レイヤーとして機能します。同時に、YATは金融的な役割を果たし、金利市場の構築を促進します。Pendle, これによりユーザーに投資収益を提供します。

Lorenzoプラットフォーム上のBLRPは、ビットコインの流動性を取得するために設計されています。BLRPを通じて、プロジェクト作成者はステークされたビットコインの流動性を利用することができ、ステーカーは後で収益を得ることができます。各BLRP作成者は、ステークされたビットコインの流動性がどのように使用されるか、ビットコインの再ステーキングトークンの保険メカニズム、およびステーカーがどのように報酬を得るかを明確に指定しなければなりません。

図9: Lorenzoプロトコルのアーキテクチャ 出典:公式ドキュメント

図9によると、Lorenzoプロトコルアーキテクチャは主に次のコンポーネントで構成されています:

ビットコインをステークして引き出す：

• BTCをステーク：ユーザーはビットコインをロレンソのマルチサイン冷財布にステークします。
• BTCを引き出す：ユーザーはLorenzoのマルチサインホットウォレットを通じてビットコインを引き出すことができます。

Lorenzo Relayers:

• トランザクション証明を取得します：Lorenzo RelayersはBitcoinネットワークからtx_proofを取得します。
• Fork Detection: リレーアはビットコインブロックチェーン上のフォークを検出し、データの整合性と信頼性を確保する責任も担っています。

stBTCコントロールモジュール：

• stBTCの発行および焼却、および証明検証に責任を持ちます。

コアモジュール：

• StakeAgentモジュール: ステーキングプランを管理し、代理店をチェックします。
• stBTCコントロールモジュール：stBTCの鋳造および焼却、および証明検証に責任を負う。
• SPT & YATコントロールモジュール：LPTとYATの発行および取引を管理および制御します。
• ステーキングモジュール：ステーキングプランを取得し、管理し、ステーキング操作を調整します。

LorenzoはユーザーのBitcoinステーキングを処理するためのステークエージェントとしての役割だけでなく、他のステークエージェントの行動も監督します。もしステークエージェントの行為が不正であれば、Lorenzoは介入し、そのステークエージェントの行動が規制に準拠するよう措置を取ります。

上記の情報から、ロレンゾは拡張性を実現するためにモジュラーアーキテクチャを採用していることがわかります。公式情報によると、ロレンゾはサポートしています@lorenzoprotocolBabylonとの統合を行っているLorenzoプロトコルは、ビットコインのアプリケーション層を構築しています-609f6755f331">IBCブリッジおよび証明機構は、ビットコイン流動性を複数のブロックチェーンエコシステムにもたらし（将来はさらに多くのチェーンを統合する予定）、これによりビットコインステーキングの柔軟性と適用シナリオが向上します。さらに、LorenzoはEVMと互換性があり、Ethereumスマートコントラクトを実行し、提供することができます。取引インフラストラクチャLPTやYAT（取引ペア、貸出プロトコル、さまざまな構造化ビットコイン利回り商品など）について、多様なDeFiアプリケーションの開発を促進することができます。ビットコインLPTとYATの新しい市場として、ロレンゾはプラットフォーム上のユーザー参加と取引量の増加を図り、市場全体の流動性を向上させるべきです。流動性が不足したり市場のボラティリティが過度に高まった場合に備えて。

プロジェクトの進捗:

ザ ロレンツォ@lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">5月26日にローンチされたベータメインネットを使用する方法。これにより、ユーザーはstBTCをテストすることができます。ビットレイヤー生態系。

公式情報によると、第1四半期に発表されたパートナーシップや統合プロジェクトには、@lorenzoprotocolBabylon, "/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, フラッシュプロトコルそしてNubit. Lorenzo has recently partnered with ビットレイヤー, ポータルファイナンス、enzo、そしてBitSmiley.

Yala: マルチチェーンステーブルコイン向けのネイティブビットコインDeFiプロトコル

Yalaビットコインの流動性をさまざまなエコシステムにもたらすことに革新があり、BTCユーザーがステーブルコインを通じて利回りを得ることができるようになりました。プロトコルの目標は、ビットコインの固有のセキュリティと流動性を活用することです。Yalaはレンディングプロトコルのためのモジュラーなインフラストラクチャを提供し、ユーザーが借り入れることができるようにしています。過剰担保BTCを預け入れることで、ステーブルコイン（$YU）をUTXO資産。ユーザーは、エコシステム内のさまざまなDeFiプロトコルを介して収益を生み出すために$YUステーブルコインを使用できます。Yala Finance systemVaults、清算アルゴリズム、自動安定化装置、および保険モジュールなど、BTC資産の包括的なDeFiエコシステムを提供するなど、必須のコンポーネントが含まれています。

図10：異なるエコシステム間の$YU 出典:ヤラメディア

図10に示すように、Yalaは、さまざまなDeFiプロトコルや複数のブロックチェーン（Solana、Arbitrum、BTC L2などのBotanixなど）を統合することで、投資の柔軟性と活動を向上させます。ユーザーは、ステーキング、流動性マイニング、貸付など、さまざまなアクティビティに投資を分散させることができ、異なるエコシステムにまたがります。このユーザーセントリックなアプローチは、各アクティビティとブロックチェーンの固有の利点を活用し、ユーザーが多様な強固な投資ポートフォリオを構築するのに役立ちます。

Yalaのアーキテクチャには、アプリケーション層、コンセンサスおよびデータ可用性（DA）層、実行層、および決済層が含まれています。この設計に基づいて、開発者はYalaのSDKを使用して、BTCエコシステムアプリケーションを開発するためのカスタムモジュールを実装することができます。

図11：Yalaソースのモジュラーアーキテクチャ 出典: 公式ドキュメント

アプリケーション層：アプリケーション層は、アプリケーションが実行される場所であり、この層のモジュールは状態変更のロジックを定義します。モジュールは、ターゲットブロックチェーンの仮想マシン上のスマートコントラクトであり、例えばEVM内のスマートコントラクトなどが含まれます。タップスクリプトInscription Assetsでは、このモジュールを使用してYalaのステーブルコインがさまざまなDeFiプロトコルや複数のエコシステムで追加の収益を生み出すことができます。Yalaのアプリケーション層には、ローンモジュール、リステーキングモジュール、保険モジュール、ステーブルコインモジュール、カスタムモジュールが含まれています。

ステーブルコインモジュールは、Yala金融システムの基盤を形成しています。ステーブルコインはマルチチェーンであり、各ターゲットチェーンに固有です。例えば、BRC-20トークンは直接鋳造できないため、システムはステーブルコイン準備プールを維持しており、それが構成しています。ステーブルコインモジュールユーザーはシミュレートステーブルコインの従来の鋳造/焼却プロセスは、ステーブルコイン発行モジュールへの銘柄の移動と引き出しによって行われます。最初の段階では、コミュニティによって監督される中央機関であるYala Foundationが$YUの安定性を確保します。ガバナンス基金は、DAO持続可能な発展とより広範なコミュニティ参加を確保するために。

コンセンサスとDAレイヤー：DeFi取引はYalaシステムのターゲットチェーンで行われ、データは更新され、コンセンサスが達成されますインデクサーノード。最終的な状態変更は、データのセキュリティと一貫性を確保するためにUTXOトランザクションを介してビットコインに反映されます。

データの可用性とは、ブロックチェーンネットワークのすべての参加ノードが格納されたデータに効果的にアクセスして使用できる能力を指します。他のブロックチェーンのデータ可用性とは異なり、BTCの資産はUTXO形式を使用しており、2つの状態変化（入力と出力）が含まれています。さらに、BTCはより長いブロック間隔を持っており、約10分です。

Yalaでのデータ可用性の実装には、オフチェーンの状態変更のみが必要です。ウィットネス スクリプトインデクサーによって維持されるフォーマット。インデクサーは、グローバルな状態と残高を証人スクリプトとして取得します。証人スクリプトは、導入された拡張スクリプトです。SegWitビットコイントランザクションの効率とセキュリティを向上させるために署名データをトランザクションデータから分離するものです。UTXOのオンチェーンの状態変化は送金トランザクションに反映され、これによりオフチェーンの状態変化に対するセキュリティを提供できます。オフチェーンの状態変化は最終的にオンチェーンのUTXO送金トランザクションに反映され、BTCの合意とセキュリティによってYala上の資産トランザクションの最終状態を検証します。さらに、YalaはDAプロバイダーNubitと連携し、NubitはBitcoinインデクサーの状態検証を提供します。上記の設計に基づいて、Yalaの課題はインデクサーの信頼性とオフチェーン状態の安全なリアルタイム更新を実現することです。Yalaはこれに対応して、いくつかの提案を行っています。将来の開発方向と解決策:

1. インデクサーの信頼性を確保する：

• データ可用性サンプリング：DA層で直接データ可用性サンプリング（DAS）を採用して、検証コストを削減します。検証者は、すべてのデータの可用性を確認するために、ランダムにデータブロックの一部をダウンロードするだけです。さらに、消去符号化とKZG多項式コミットメントがYala DA層でDASを実装するために使用されます。
• コンテンツの検証: YalaのDAレイヤーでは、次のコンテンツの検証が必要です: トランザクションデータ、トランザクションデータのMerkleツリー、およびコミットメント。 インデクサーはトランザクションデータを直接検証し、Merkleツリーを生成します。 現在、コミットメントもインデクサーによって生成されますが、将来的には専用の検証者が検討される可能性があります。 検証コンテンツは分散的に保存され、設定された期間（ETHのblobストレージ時間と同様に、1か月に設定）公開される予定であり、その間、誰でもコンテンツを検証できます。
• NubitのDAレイヤーソリューションの使用：NubitはビットコインネイティブのDAレイヤーで、即時確定性を持っています。YalaはNubitのDAレイヤーと協力して、自身のインデクサーを構築しています。Nubitのデータ可用性レイヤーにより、Yalaのインデクサーは、より詳細で信頼性の高いインスクリプションアセットのイベントの検証を行うことができます。

実行レイヤー：

実行レイヤーにはBTC VaultsとOracleモジュールが含まれています。

• オラクルモジュール: 融資プロトコルは、担保資産のリアルタイム市場価格を必要とし、条件実行をトリガーするタイミングを決定します。Yala Foundation は、Oracle モジュールと Oracle Security Module (OSM) の維持を担当しています。Oracle モジュールは、オフチェーンソースから価格入力を取得します。オフチェーンの Oracle ノードは、必要なデータをオフチェーンデータ API を介して取得し、整形して Oracle モジュールに返します。攻撃者が Oracle の大部分を制御するのを防ぐために、Yala プロトコルは Oracle から直接価格入力を受け取る代わりに OSM を使用します。OSM は、Oracle とプロトコルの間に防御層として機能し、Oracle が侵害された場合の緊急防御を可能にするために価格の公開に 30 分の遅延を導入します。Yala Foundation は、緊急の Oracle 対応や価格遅延の期間に関する決定を行います。
• BTC DeFiモジュール: Yala内のすべてのDeFi取引操作は、インデクサー（コンセンサスレイヤー）によってガイドされ、オラクルからの価格情報に基づいてDeFiモジュールの状態変更を指示します。

Yalaは、ビットコイン上でネイティブDeFiプロトコルを実装するためにモジュラーアーキテクチャを革新的に設計しました。Yalaのステーブルコインは複数のチェーンをサポートし、ターゲットチェーンにネイティブであり、ユーザーにさまざまなDeFiプロトコルで$YUを通じて追加の収益を得る機会を提供します。さらに、コンセンサスレイヤーのインデクサーは、オフチェーンのトランザクション状態を維持し、ビットコインのコンセンサスメカニズムを利用してトランザクションの検証を行うためにオンチェーンUTXOに反映させます。

ただし、ヤラのインデクサーの信頼性とオフチェーンデータの安全なリアルタイム更新にはまだ課題があり、ヤラはこれらの問題に対処する具体的な進展計画を積極的に探っています。現在、ヤラは使用していますPolyhedra情報検証のためのzkBridgeは、BitcoinとEVMエコシステム間のマルチチェーン検証を容易にし、DeFiセキュリティを確保します。さらに、Nubit DAを活用することで、Bitcoinエコシステム内の銘文情報を検証します。この革新的なプロジェクトにおいて、Yalaチームは、安全なテクノロジーを熱心に追求し、DeFiプロジェクトを構築しています。将来、このシステムのさらなる強化と最適化が期待されます。

プロジェクト進捗:

Yala has 公式には、とのコラボレーションを発表しましたアルケミーペイ、利用可能, バビロン、Botanix, マッププロトコル、Nubit, 多面体、とスタック.

聞いたところでは公式情報、開発チームは引き続きヤラのインフラを改善しています。

3. プロジェクト比較

このセクションでは、Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo、Yalaなど、いくつかのビットコイン流動性に関連するプロジェクトをレビューし、それらをよりよく理解するのに役立ちます。次に、これらのプロジェクトの比較分析を行い、より客観的な視点を提供します。

この表は、それぞれのプロジェクトが異なる焦点を持っているものの、すべてがビットコインの流動性を向上させることを目指していることを示しています。これらのプロジェクトは、独自の技術的なソリューションを通じて、ユーザーがビットコインの経済的価値を最大化することを可能にしています。これにより、ユーザーはさまざまな方法で収益を得るだけでなく、ビットコインの流動性と応用範囲を著しく向上させることができます。

ビットコインの流動性効率を向上させるためのプロジェクトが増えています。これらのプロジェクトは、ビットコインの流動性を向上させるだけでなく、分散型金融（DeFi）技術セクターでの応用も拡大しています。革新的なソリューションや便利な取引機能を提供することで、ビットコインエコシステムの発展に大きく貢献しています。

最近、Bitcoin ETFの承認は、仮想通貨分野における重要なマイルストーンを示しました。この承認は、Bitcoinの潜在力を仮想通貨コミュニティ外の投資家に示し、準拠したファンドがこの市場により便利かつ安全に参入できるようにします。これはBitcoinだけでなく、仮想通貨市場全体にとっても重要な影響を持ちます。

ビットコインの流動性に関連する製品は資金と直接関連しているため、各プロジェクトは特にクロスチェーン操作や複雑な金融商品を扱う際には、プロトコルやスマートコントラクトのセキュリティを確保する必要があります。わずかな脆弱性でも重大な財務損失を招く可能性があります。特にビットコインに堅牢なスマートコントラクトシステムがないことなど、さまざまなブロックチェーン間の違いは、統合と相互運用性に大きな課題をもたらします。開発者は、異なるブロックチェーン間でデータや資産を効果的に交換するために、幅広い知識と適応性が必要です。これらの課題にもかかわらず、技術の進歩と市場への適応により、GeekCartelビットコインエコシステムの将来について楽観的であり続け、より多様で安全な分散型金融商品とサービスを期待しています。

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