Dans les articles précédents, nous avons déjà établi quelques moyens de gagner de l'argent dans ce domaine, mais de nombreuses méthodes nécessitent non seulement des investissements en capital, mais aussi beaucoup de temps et d'efforts. Alors, dans ce domaine à haut risque, existe-t-il un moyen de générer un revenu passif sans investir trop de temps et d'efforts, sans effectuer trop d'analyses de données et de recherches, et sans prendre trop de risques ?

En effet, il y a, comme ce dont nous discutons aujourd'hui: le staking de liquidité et le restaking liquide.

1. Qu'est-ce que le Stake de Liquidité?

Dans les modèles de staking traditionnels, les utilisateurs ne peuvent que mettre en gage leurs actifs sur une plateforme (pool) spécifique et ensuite gagner un certain rendement annuel, ce qui est essentiellement une forme d'investissement de dépôt. Cependant, avec cette approche, une fois que les jetons des utilisateurs sont mis en jeu, ces jetons deviennent généralement illiquides (pour les stakers eux-mêmes), ce qui signifie que les stakers ne peuvent pas accéder directement ou vendre ces jetons (à moins de les retirer).

Actuellement, pendant le marché haussier, les rendements annuels sur certaines plateformes CEX sont également assez élevés. Par exemple, prenons OKX comme exemple, où le rendement annuel pour USDC peut atteindre environ 38%, comme le montre l'image suivante.

Certaines plates-formes DEX affichent des rendements encore plus exagérés, avec des rendements annuels de stablecoins dépassant 1000%, comme le montre le graphique ci-dessous. Bien sûr, les risques associés sont également relativement élevés, surtout sur les plateformes avec des pools plus petits.

Le staking de liquidité est un développement de ce modèle de staking traditionnel, permettant aux détenteurs de jetons d'extraire des certificats de staking (qui sont également une forme de jeton) de leurs actifs mis en jeu, et de les utiliser pour de nouveaux enjeux ou d'autres activités d'investissement diverses. De cette manière, les stakers gagnent non seulement un certain rendement annuel en fournissant de la liquidité (LS), mais les certificats obtenus à partir du staking de jetons (LST, ou jetons de staking de liquidité) sont également liquides.

Les principaux avantages du staking de liquidité comprennent :

Améliorer l'efficacité du capital. Les utilisateurs peuvent gagner des rendements annuels tout en obtenant de nouveaux jetons LST avec une nouvelle liquidité, ouvrant ainsi plus d'opportunités de profit.

Augmentation de la flexibilité. Les utilisateurs peuvent quitter directement le marché en vendant des jetons LST, sans attendre le déverrouillage des jetons mis en jeu sous-jacents.

Les principaux risques du jalonnement de liquidité comprennent :

Risques de protocole. Par exemple, le protocole de mise en jeu (plateforme) dans lequel vous participez peut s'échapper ou être attaqué par des pirates informatiques.

Problèmes de différentiel de prix. Étant donné que le marché lui-même est volatile, la valeur des jetons LST peut parfois diverger significativement des prix des actifs correspondants collatéralisés.

Dans l'ensemble, l'émergence du staking de liquidité a grandement favorisé le développement et l'innovation de la DeFi. Actuellement, la Valeur Totale Verrouillée (TVL) dans le staking de liquidité a dépassé 57 milliards de dollars et continue de croître rapidement, comme le montre la figure ci-dessous.

2. Qu'est-ce que la liquidité de ré-engagement ?

Ayant compris le concept ci-dessus de participation à la liquidité, le re-staking devient assez simple. En d'autres termes, vous pouvez re-staker les certificats de participation (LST) obtenus à partir de votre actif de base, les réinvestir pour obtenir de nouveaux rendements. Cela peut ressembler un peu à un schéma de poupée russe, où un actif, grâce à la participation et au re-staking, peut générer plusieurs rendements.

Par exemple, vous pourriez miser votre ETH et gagner un rendement annuel plus eETH (un type de jeton LST), puis continuer à miser eETH pour obtenir de nouveaux rendements annuels et d'autres récompenses (qui peuvent varier selon le protocole), comme indiqué dans la figure ci-dessous.

Actuellement, le TVL dans la réaffectation de liquidité a dépassé 12 milliards de dollars et continue de croître rapidement, comme le montre la figure ci-dessous.

3. Protocoles de mise en jeu/de mise en jeu de liquidité

Actuellement, dans le domaine des crypto-monnaies, il existe de nombreux protocoles offrant des liquidités de mise en jeu et de remise en jeu, tels que le célèbre Lido (où vous misez 1 ETH et recevez 1 stETH) et EigenLayer (où vous pouvez miser stETH).

Ensuite, permettez-nous de dresser brièvement une liste de quelques protocoles (projets) pertinents pour faciliter davantage l'apprentissage et la compréhension.

Le premier projet est Lido

Lido est un protocole de dérivés d'enjeu liquide (LSD), prenant actuellement en charge l'enjeu sur Ethereum et Polygon. Par exemple, lorsque les utilisateurs misent de l'ETH, ils reçoivent du stETH dans un ratio de 1:1 (ils peuvent également échanger du stETH contre de l'ETH), et tout en bénéficiant d'un taux annuel de 3,2 %, les utilisateurs peuvent également utiliser du stETH pour poursuivre des opportunités de gains supplémentaires sur d'autres plateformes.

Au moment de la rédaction de cet article, le total des ETH mis en jeu sur la chaîne de balises Ethereum (ETH2.0) a atteint 31 955 654 ETH, soit 26,64% de l'offre totale. Lido détient la plus grande part de marché, représentant 31,1%. Voir le diagramme suivant.

Le deuxième projet est Pendle

Pendle est un protocole financier dérivé de liquidité de jalonnement (LSDFI) et un protocole de trading de rendement sans permission. Il permet la tokenisation et le trading des rendements futurs grâce à un AMM innovant, permettant aux utilisateurs d'exécuter diverses stratégies de gestion du rendement. Pendle peut être relativement complexe pour les nouveaux utilisateurs, qui peuvent avoir besoin de passer du temps à faire des recherches. Comme le site officiel comporte une documentation détaillée, nous n'approfondirons pas davantage ici. Voir le diagramme suivant.

En termes simples, Pendle peut être compris comme un marché pour les swaps de taux d'intérêt. Par exemple, en déposant 1 stETH, vous pouvez émettre 1 PT-stETH et 1 YT-stETH, où 1 PT-stETH peut racheter 1 stETH, et 1 YT-stETH vous permet de gagner tous les rendements de l'ETH (stETH) mis en jeu dans Lido. Si vous êtes un investisseur à la recherche d'investissements stables et peu risqués, vous pourriez acheter des PT pour obtenir un rendement fixe. Si vous êtes un trader de taux et pensez qu'un actif pourrait s'apprécier, envisagez d'acheter des YT.

À l’heure actuelle, Pendle prend en charge de nombreux actifs pour les stratégies de rendement. Ils disposent également d’une section Points, permettant des stratégies « un poisson, plusieurs repas » avec de multiples gains de projet, comme l’utilisation de Pendle pour gagner dix fois les points EigenLayer, dans le but d’obtenir de plus grandes opportunités de largage d’EigenLayer.

Le troisième projet est EigenLayer

EigenLayer est un protocole de Restaking (également connu sous le nom de protocole LSTFI) et a été le pionnier du concept de restaking.

Si vous trouvez Pendle complexe, vous pourriez envisager de continuer avec EigenLayer, où vous pouvez restaker votre stETH obtenu de Lido pour recevoir de l'eLST (un jeton dérivé représentant votre stETH plus des récompenses d'EigenLayer), puis utiliser l'eLST pour participer à d'autres opérations DeFi telles que le prêt et l'échange pour plus d'opportunités de gains.

Selon les données de la blockchain, à ce jour (2 avril), le TVL total d'EigenLayer a dépassé 18 milliards USD, les trois principaux actifs de sa réserve étant WETH (52,81 %), STETH (26,27 %) et SWETH (5,6 %). Voir le diagramme suivant.

De plus, EigenLayer est actuellement un projet populaire pour les largages aériens. Il y a quelque temps (28 janvier), un article discutait spécifiquement des stratégies pour doubler et gagner des points de largage aérien EigenLayer en utilisant des protocoles comme KelpDAO, Renzo et Etherfi, que les parties intéressées peuvent consulter dans l'article historique correspondant.

Bien sûr, ce ne sont que trois projets représentatifs mentionnés. Dans les domaines de la LSD, de la LSDFi et de la LSTFI, il existe en réalité des centaines de projets parmi lesquels vous pouvez choisir, comme le montre le diagramme ci-dessous.

Les projets auxquels participer dépendent de votre choix, mais mon conseil reste le même : privilégiez la sécurité lors de la participation au jalonnement de liquidité/rejalonnement, plutôt que de viser simplement des rendements élevés, et préférez les protocoles bien connus ou ceux avec des pools plus importants.

Récemment, j'ai également vu des nouvelles selon lesquelles le mois dernier (18 mars), Fidelity Investments a apporté des révisions importantes à sa demande d'ETF Ethereum. Cette révision redéfinit la manière dont les investisseurs interagissent avec les cryptomonnaies par le biais de Fidelity, à savoir, les investisseurs peuvent potentiellement gagner des revenus basés sur les récompenses de mise en ETH. En résumé, Fidelity s'engage dans la mise en ETH.

Si Ethereum ETH est formellement approuvé cette année, avec la participation de grandes institutions, alors la voie de la mise en jeu verra probablement des changements significatifs.

4. Participating in Initial Offerings of New/Unlisted Projects

À l'origine, j'avais prévu de conclure l'article ici, mais pendant une pause en lisant les commentaires, j'ai remarqué une question sur les « offres initiales » qui semble assez pertinente pour le sujet d'aujourd'hui, car participer à de telles activités peut également générer essentiellement un revenu passif. Ainsi, j'ai décidé d'ajouter du contenu ici.

Participer aux Offres Initiales :

En termes simples, les « offres initiales » impliquent l'utilisation de plateformes telles que les IDO, les IEO (comme précédemment expliqué dans d'autres articles) pour « saisir à bas prix » les jetons de nouveaux projets dès que possible. Une fois que ces jetons sont officiellement répertoriés sur la liste des paires de l'échange, ils ont probablement tendance à continuer à apprécier, offrant ainsi une chance de profit.

Ici, nous utiliserons l'exemple le plus courant de Binance Launchpad, qui a actuellement deux méthodes principales : Launchpad et Launchpool.

La principale différence entre les deux méthodes est que Launchpool concerne le minage de nouvelles pièces, ce qui signifie « miner des pièces avec des pièces », où vous misez des BNB ou des FDUSD, et après la fin de la période de minage, vous pouvez récupérer vos jetons misés et recevoir des récompenses en nouvelles pièces. D'autre part, Launchpad concerne la souscription à de nouvelles pièces, ce qui signifie « acheter des pièces avec des pièces », où vous utilisez des BNB pour avoir la possibilité d'acheter des jetons nouvellement lancés à un prix bas.

Le dernier projet sur Binance Launchpad était ARKM, où le prix d'abonnement pour 1 jeton ARKM était de 0,05 $. Lorsque ce jeton a été officiellement répertorié et a commencé à être négocié sur le marché au comptant, le prix du premier jour est monté jusqu'à 0,89 $ (actuellement, le prix au comptant de ARKM est de 2,6 $).

Le dernier projet sur Binance Launchpool était ETHFI, qui a duré 4 jours. Le dépôt de 1 BNB a approximativement rapporté 1 jeton ETHFI (le BNB déposé a été entièrement restitué). Une fois le jeton officiellement listé (généralement à 16h00 le jour de la fin de la période de minage), il a commencé à être échangé sur le marché au comptant, et le prix du premier jour a atteint un sommet de 5,32 $ (actuellement, le prix au comptant de l'ETHFI est de 5,5 $). Ainsi, avec 1 BNB et 4 jours de temps, vous pourriez gagner au moins un revenu passif de 5 $.

Par conséquent, si vous détenez déjà du BNB, participer directement à ces deux méthodes générera probablement 100% de revenus passifs. Cependant, si vous envisagez d'acheter du BNB pour participer, vous devriez également tenir compte de la volatilité du BNB (bien que le FDUSD soit un stablecoin, il présente également une certaine volatilité).

Participer à de nouveaux projets non cotés :

Il y a quelques jours, un ami m'a posé une question plutôt intéressante. Il a mentionné qu'il avait rejoint un groupe de blogueurs, où le blogueur prétendait pouvoir sécuriser l'allocation initiale de jetons de LayerZero et Eigenlayer, une opportunité de lancement de projet de premier plan. Cependant, cela nécessitait de transférer de l'argent au blogueur à l'avance. Une fois que le projet aurait officiellement émis les jetons, le blogueur acquerrait alors les actions initiales du projet et les lui transférerait.

Cette affirmation m'a même fait un peu rire - quelle audace! C'est comme si LayerZero et Eigenlayer appartenaient à ce blogueur, ce qui n'est évidemment pas le cas. Quiconque a un peu de bon sens se rendrait compte que de tels projets renommés ne réserveraient pas leurs parts de jetons initiales pour un blogueur.

En ce qui concerne le fonctionnement de ce blogueur, je ne suis pas sûr, mais je suppose qu'il pourrait également participer à ces interactions de largage aérien de projets. S'il reçoit finalement des jetons largués en l'air, il pourrait simplement les remettre et prétendre qu'ils étaient des parts initiales fournies par le projet. S'il ne reçoit aucun jeton ou si la valeur du jeton est élevée à ce moment-là, il pourrait toujours rembourser l'argent (à moins qu'il ne décide de disparaître avec).

Puisque ce qui précède n'est pas fiable, quels sont les moyens les plus fiables pour acheter des "jetons" d'un projet avant qu'ils ne soient officiellement émis ou répertoriés ?

Il y a effectivement des méthodes! Laissez-moi vous présenter une plateforme actuellement populaire: Marché des Baleines.

Le marché des baleines est un échange décentralisé en vente libre (OTC DEX) populaire qui prend en charge trois principaux types de marché : marché préalable, marché de gré à gré et marché des points.

Le Pre-Market permet l'achat d'allocations de jetons avant l'événement de génération de jetons (TGE), ce qui revient essentiellement à acheter des jetons de projets qui ne sont pas encore officiellement répertoriés. Cette méthode est certainement plus sûre, car Whales Market utilise des contrats intelligents pour faciliter ces transactions, garantissant des échanges sur chaîne convenus par les acheteurs et les vendeurs, empêchant ainsi les activités frauduleuses. Voici comment cela fonctionne : les utilisateurs ayant des parts de largage aérien peuvent passer des ordres de vente en misant des USDC, et les acheteurs peuvent également miser des USDC pour prendre des commandes. Une fois que les jetons largués sont distribués officiellement, le collatéral du vendeur garantit qu'ils livrent les jetons à l'acheteur. Si le vendeur ne parvient pas à finaliser la transaction avant la date limite, son collatéral est confisqué à l'acheteur à titre de compensation.

Le marché de gré à gré est plus facile à comprendre. Auparavant, beaucoup effectuaient des transactions privées via des applications de messagerie. Maintenant, vous pouvez trader sur ce marché, et le processus est également basé sur des contrats intelligents, réduisant ainsi considérablement les pertes financières dues aux activités frauduleuses.

Le marché des points est encore plus intrigant, car il permet de négocier des points de projet et des quotas de largage futurs. Par exemple, si vous avez participé au projet EigenLayer et avez gagné quelques points, mais que vous ne pouvez pas attendre que le projet émette des jetons et que vous avez un besoin urgent d'argent, vous pourriez envisager de vendre vos points sur ce marché, comme le montre le diagramme suivant.

Par exemple, comme nous pouvons le voir dans l'image ci-dessus, le prix plancher actuel des points EigenLayer est de 0,24 $. Si vous pensez que les jetons de largage que vous recevrez en fonction de vos points dépasseront ce prix une fois qu'EigenLayer lancera officiellement son jeton, alors vous pourriez envisager de constituer des stocks de ces points à l'avance. En revanche, si vous pensez que les jetons de largage que vous recevrez à l'avenir vaudront moins que ce prix, ou si vous ne pouvez pas attendre le largage du projet et que vous souhaitez encaisser plus tôt, alors vous pourriez envisager de vendre vos points directement sur cette plateforme.

Des instructions détaillées sur l'utilisation de la plateforme peuvent être trouvées sur le site officiel, sur lequel je ne vais pas m'étendre ici. Les parties intéressées peuvent explorer ces informations par elles-mêmes comme indiqué dans l'image ci-dessous.

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