Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs) são sistemas de governança construídos com tecnologia blockchain que capacitam comunidades a gerenciar e tomar decisões coletivas em projetos de criptomoedas. Seu objetivo é garantir que cada membro tenha voz no processo de tomada de decisões, com decisões executadas automaticamente por contratos inteligentes.

A estrutura descentralizada dos DAOs permite que eles funcionem em diversos setores, incluindo governança de protocolo e filantropia. No entanto, um novo tipo de DAO que vale a pena mencionar são os DAOs de Investimento, que permitem que diferentes investidores e usuários se unam e contribuam com fundos para apoiar projetos de criptomoeda iniciantes.

O que são DAOs de investimento?

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Um Investment DAO (ou Venture DAO) é uma organização que permite aos seus membros contribuir com seus fundos e participar de decisões de investimento coletivas, eliminando assim a necessidade de instituições externas. Todas as regras e operações de um Investment DAO são escritas e aplicadas por contratos inteligentes de blockchain, em vez de serem gerenciadas por uma única pessoa ou instituição. Isso garante que todas as decisões de investimento sejam tomadas com total transparência, incluindo em quais projetos investir ou como os fundos serão distribuídos.

O conceito principal por trás do Investment DAOs é utilizar a tecnologia blockchain para estabelecer um processo de investimento mais democrático. Como tal, os membros podem contribuir com fundos na forma de criptomoedas ou tokens e, em troca, receberão tokens que representam sua participação no DAO. Os tokens também concedem a cada membro direitos de voto, o que significa que todas as decisões são tomadas coletivamente.

Os DAOs de investimento frequentemente se concentram em setores específicos, incluindo DeFi, NFTs e tecnologias emergentes de blockchain, permitindo que os investidores se alinhem facilmente com projetos que correspondam aos seus interesses pessoais. Sua transparência reduz o risco de má gestão e fraude, pois todas as transações e decisões são registradas no blockchain, permitindo assim que os membros acompanhem o desempenho e garantam que os fundos sejam gerenciados pelas regras do DAO.

Como funcionam os Investment DAOs?

Os DAOs de investimento são governados por contratos inteligentes que fazem cumprir as regras e a estrutura do DAO, o que cria um processo de tomada de decisão mais descentralizado. Como mencionado anteriormente, os fundos do DAO normalmente têm origem em membros que contribuem com tokens, como ETH, BTC ou BNB, que são então convertidos e mantidos no tesouro do DAO. Em troca, eles recebem tokens de governança que representam seu poder de voto dentro da organização, permitindo-lhes contribuir livremente para a direção das estratégias de investimento do DAO.

Embora esses tokens de governança nativa executem as operações diárias do DAO e concedam direitos de voto, comprá-los também serve como um ativo especulativo para investidores. Quando um DAO de Investimento é lançado, ele pode criar um novo token e vendê-lo para arrecadar fundos. Este método, combinado com contribuições de investidores iniciais, ajuda a construir o tesouro, que o DAO então usa para investir em outros projetos de acordo com as preferências de seus membros.

Para garantir que o processo de tomada de decisão permaneça eficiente e livre de spam, muitos DAOs de investimento preferem restringir as submissões de propostas a membros com alto valor investido ou àqueles que possuem uma certa porcentagem do total de tokens de governança. Como tal, quando uma proposta é enviada, é utilizado um mecanismo de snapshot para contar os tokens mantidos na carteira de cada membro, permitindo um processo de votação livre e justo.

As propostas que recebem a maioria dos votos são então executadas automaticamente pelos contratos inteligentes do DAO. Cada etapa do processo também é registrada permanentemente no blockchain, melhorando assim a responsabilidade e transparência.

Como participar de um DAO de investimento

Para participar de um DAO de investimento, você deve primeiro se tornar membro da comunidade comprando os tokens nativos do DAO ou um NFT de associação. Esses tokens/NFTs servem como prova de associação e concedem a você o direito de votar e participar na plataforma. No entanto, dependendo do DAO, a associação pode ser aberta ao público ou restrita apenas àqueles que podem atender a certos padrões financeiros ou possuem expertise específica relacionada ao DAO.

Depois de comprar o token/NFT, você pode precisar depositar fundos no tesouro da DAO ou simplesmente manter os tokens da DAO em sua carteira. A maioria dos DAOs de investimento usa sistemas de votação on-chain para tomar decisões, e eles são gerenciados por plataformas como o Snapshot.

Além de comprar tokens, a participação ativa na comunidade é importante. Os DAOs de investimento têm canais de comunicação dedicados, como Discord e Telegram, onde os membros podem compartilhar negociações e discutir propostas. É aqui que você pode aprender mais sobre as operações do DAO, contribuir com insights e até desempenhar funções especializadas, como pesquisa ou localização de negócios, o que pode aumentar ainda mais sua influência dentro da organização.

Tipos de Modelos de Investimento DAO

Modelos de DAO de investimento incluem:

Modelo DAO+Fund

Com o modelo DAO + Fundo, a DAO cria um fundo de capital de risco irmão responsável por obter mais capital. O fundo de VC é geralmente gerenciado por uma equipe especial que também é responsável pela pesquisa e execução de investimentos, enquanto a comunidade mais ampla pode votar sobre decisões importantes. Como tal, este modelo combina a contribuição da comunidade com a gestão de investimentos profissional.

No entanto, embora este modelo proporcione tomadas de decisão mais rápidas e financiamento externo, também é mais caro de manter, pois incorre em taxas de gestão adicionais. Como tal, usar este modelo pode exigir um equilíbrio cuidadoso de incentivos entre os membros para evitar problemas.

Modelo de Sindicato

O modelo de sindicato funciona dividindo o principal DAO de investimento em sub-DAOs menores. Com essa abordagem, os membros podem optar por participar de sub-DAOs específicos que oferecem oportunidades de investimento individuais. Como tal, há maior envolvimento dos participantes, pois cada sub-DAO é responsável por buscar seus próprios negócios, analisar propostas e distribuir fundos.

Embora este modelo apoie a participação ativa e a análise aprimorada das opções de investimento potenciais, também requer uma quantidade significativa de tempo e recursos dos membros. Como tal, os membros podem ter contribuído com mais fundos para a DAO se manter competitiva.

Serviços DAO

Um DAO de Serviços opera mais como uma plataforma de Comunidade como um Serviço (CaaS). Um modelo CaaS refere-se a uma estratégia de negócios que constrói uma comunidade em torno de um produto ou serviço para que os clientes possam oferecer a melhor experiência aos seus clientes. Como tal, um DAO de Serviços fornece ferramentas especializadas, estruturas e expertise técnica para outros DAOs, em vez de apenas fornecer fundos.

Em um DAO de Serviços, os membros oferecem suas habilidades e recursos técnicos e recebem participações acionárias ou taxas negociadas em troca. Esse modelo é mais adequado para aqueles que desejam apoiar o processo de investimento sem comprometer seu próprio capital, criando assim um sistema que alavanca a experiência coletiva da comunidade.

Investimento DAOs vs VC Tradicional

A principal diferença entre os DAOs de investimento e as soluções tradicionais de capital de risco reside na capacidade de simplificar o processo de investimento e fornecer capital para uma gama mais ampla de projetos. Enquanto os VC tradicionais tendem a financiar projetos em uma determinada região geográfica, os DAOs de investimento permitem que investidores e empresas familiarizadas com criptomoedas aproveitem um pool de liquidez maior. Isso garante que novos projetos possam garantir o financiamento de que precisam sem estarem limitados por fatores regionais ou pelo foco estreito dos investidores tradicionais.

Outra vantagem dos DAOs de investimento é que quando os projetos levantam fundos por meio de um DAO, eles também ganham uma comunidade dedicada de apoiadores. Esses membros frequentemente fornecem feedback útil e recursos, ajudam a promover o projeto e até se tornam adotantes iniciais, causando um crescimento mais rápido. Esse modelo orientado pela comunidade difere do VC tradicional, onde os investidores geralmente desempenham um papel puramente financeiro.

Os DAOs de investimento também oferecem mais incentivos do que o capital de risco tradicional, pois os investidores se beneficiam de incentivos que combinam recompensas com o sucesso do projeto. Incentivos populares incluem compartilhamento de receitas, acesso exclusivo a produtos/serviços e direitos de governança aprimorados. Esses incentivos encorajam os membros não apenas a contribuir com capital, mas também a serem participantes ativos nos projetos em que investem.

Finalmente, os DAOs de investimento oferecem taxas e riscos mais baixos do que os canais de investimento tradicionais. Simplifica o processo de investimento ao remover intermediários e espalhar o risco por vários ativos e projetos. Isso geralmente leva a lucros maiores para os investidores, tornando os DAOs de investimento uma escolha favorável para aqueles que buscam um ecossistema de investimento mais inclusivo.

Limitações dos DAOs de Investimento

Os DAOs de investimento representam uma nova abordagem para investimento coletivo, mas, como qualquer novo modelo financeiro, eles têm limitações das quais os usuários devem estar cientes antes de se envolverem. Uma dessas limitações é a incerteza regulatória. Embora os DAOs de investimento sejam legais, eles ainda devem cumprir as regulamentações existentes, principalmente aquelas relacionadas aos Prestadores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) e à gestão de ativos.

Por exemplo, nos Estados Unidos, os DAOs de investimento só podem permitir a participação de investidores credenciados, e eles também devem obter uma Autorização VASPe uma Licença de Esquema de Investimento Coletivo antes de operar. Esse requisito regulatório torna o processo de investimento um pouco mais complexo e pode limitar os investidores do dia a dia.

Também existe o problema da segurança nos DAOs de investimento. Embora os contratos inteligentes criados para essas organizações sejam projetados para serem transparentes e seguros, eles não são imunes a bugs ou hackers. Como tal, qualquer vulnerabilidade em um contrato inteligente poderia ser explorada, levando a perdas significativas para todo o DAO.

A escalabilidade também apresenta outro desafio. À medida que mais membros se juntam e o tesouro cresce, gerenciar o processo de tomada de decisão, garantir votações pontuais e manter uma governança eficiente pode se tornar cada vez mais complexo. A estrutura descentralizada às vezes pode retardar o processo de execução de decisões de investimento, especialmente quando surgem oportunidades de mercado urgentes.

Além disso, à medida que os DAOs de investimento se expandem e começam a gerenciar pools maiores de capital, o risco de violações de segurança e falhas operacionais pode aumentar, exigindo auditorias de segurança e monitoramento consistentes.

Exemplos de DAOs de investimento

Investir em DAOs populares inclui:

Orange DAO

Fonte: https://www.orangedao.xyz/

Orange DAOé uma comunidade cripto composta inteiramente porY Combinator (YC)alunos. Ele se concentra em utilizar Web3 para impulsionar a inovação, apoiando vários tipos de startups de criptomoedas. A visão do grupo é criar a comunidade cripto mais valiosa e procurada, investindo experiência, capital e atenção em projetos que compartilham sua disposição visionária.

A Orange DAO era fundada em 2021porBen Huh, um graduado da Northwestern e ex-aluno do YC de 2017. Desde a sua criação, a DAO já realizou mais de 250 investimentos, enquanto também aumentava sua associação de 1.000 para 1.300 membros, tornando-se a maior comunidade de fundadores de criptomoedas. Também recebeu financiamento estratégico de grandes instituições como o Fundação NEAReAlgorandna melodia de$95 milhões em duas rodadas.

Os futuros membros da Orange DAO devem primeiro verificar sua identidade como ex-alunos da YC postando o endereço da carteira de criptomoedas vinculada ao seu perfil do HackerNews da YC. Em seguida, devem criar um NFT não transferível que confirme seu status de membro.

A Orange DAO também utiliza uma estratégia de investimento interessante para se diferenciar dos fundos tradicionais de capital de risco. O DAO investe em uma ampla gama de startups Web3 em setores como pagamentos criptográficos, gestão de tabela de cap e soluções de crédito com um investimento padrão de cerca de $100,000.

Devido à grande rede de ex-alunos da YC, a Orange DAO analisa mais negócios do que um fundo de VC tradicional faria e, como tal, apenas as oportunidades mais promissoras são perseguidas. Os Sócios Gerais dentro do DAO também reinvestem seu interesse nos lucros de volta ao fundo, reforçando assim a visão compartilhada da comunidade e expandindo o pool de investimento.

Meta Cartel

Fontes: https://www.metacartel.org/

MetaCartelfoi criado para apoiar e promover o desenvolvimento de dApps focados no usuário na Web3 na rede Ethereum. Ele nasceu de uma comunidade de desenvolvedores e investidores que reconheceram a necessidade de um espaço compartilhado onde novos projetos pudessem receber financiamento, mentoria e suporte operacional sem as limitações do capital de risco tradicional.

MetaCartel foi desenvolvido em Setembro de 2018à medida que as discussões sobre a resolução dos desafios de meta transação no Ethereum levaram à formação de uma comunidade dedicada. O grupo eventualmente formalizou seus esforços em um DAO e lançou oficialmente o MetaCartel em 2019Desde então, a DAO cresceu para incluir mais de 800 participantes em sua estrutura descentralizada e orientada pela comunidade.

Semelhante a outros DAOs de investimento, os membros da MetaCartel ingressam criando NFTs de adesão não transferíveis e contribuindo com fundos para um tesouro compartilhado. Este tesouro é então usado para conceder subsídios a projetos promissores, que são selecionados por meio de um processo de votação on-chain. A MetaCartel também organiza eventos e podcasts para ajudar os membros a trabalharem juntos e compartilharem ideias.

A estrutura do DAO também inclui MetaCartel Ventures, um braço separado que se concentra em fornecer suporte de capital e logístico a empreendedores e desenvolvedores. Este lado de empreendimento da organização ajuda projetos a levantar fundos por meio de pré-seed, Série A, ou outras rodadas de financiamento, permitindo assim que startups desfrutem dos recursos financeiros e do conhecimento compartilhado da comunidade.

Bit DAO

Fonte: https://www.globenewswire.com/news-release/2022/06/30/2472185/0/pt/O-L%C3%ADder-de-Opera%C3%A7%C3%B5es-do-MetaMask-Junta-se-aos-ecossistemas-da-BitDAO-e-Game7.html

BitDAOé um dos maiores DAOs na cripto hoje, e é dedicado a construir uma economia tokenizada acessível. BitDAO foi fundado por Bybit em agosto de 2021, mas opera de forma independente. A comunidade é governada pelo token BIT e permite que seus detentores proponham, votem e executem decisões. Também recebeu o apoio de investidores iniciais de até $620 millionde investidores, incluindo Kronos, Pantera Capital, Capital do Dragão, Sushiswap, e Polígono.

Os detentores de BIT podem votar em propostas que afetam áreas-chave como gestão do tesouro, alocação de fundos e desenvolvimento de novas ferramentas de governança on e off-chain. Para participar desse processo, os detentores de BIT delegam seus direitos de voto para um endereço, protegido por contratos inteligentes que garantem que seus tokens não sejam bloqueados ou transferidos durante a delegação. Isso permite que a comunidade decida sobre a direção do DAO sem correr o risco de seus ativos.

Os detentores de tokens possuem uma parte proporcional do tesouro da BitDAO com base em suas participações totais na plataforma. Isso os incentiva a participar por meio da governança e submissão de propostas e também garante que recursos suficientes estejam disponíveis para apoiar o crescimento.

Seed Club

Origem: https://www.seedclub.xyz/

Seed Club foi fundada em 2020e especializa-se na construção de comunidades tokenizadas centradas em tokens sociais. Essencialmente, funciona como um incubador experimental para tokens sociais e DAOs, ajudando os criadores a conceptualizar e lançar projetos na Web3. O Seed Club apoia essas iniciativas oferecendo conselhos, mentoria e acesso a uma rede de figuras influentes e investidores.

O Seed Club construiu uma forte reputação, como refletido nos investimentos que recebeu de notáveis capitalistas de risco. O projeto conseguiu arrecadar $17 milhões em duas rodadas de financiamento de investidores como Capital de blockchain, Multicoin Capital, Framework Ventures, e Union Square Ventures (USV).

O DAO é projetado para acelerar o crescimento de projetos de token social através de sua programa de aceleração, que combina workshops, sessões interativas e conversas informais ao longo de um período de 12 semanas. Este programa utiliza workshops, sessões interativas e conversas informais para abordar os principais elementos da construção de um DAO de sucesso, como estruturas de adesão, tokenomics, estruturas de governança, aspectos legais e estratégias de mídia. Isso ajuda as startups a construir seus produtos e os prepara para a expansão.

Para participar do Seed Club, os investidores devem possuir pelo menos 10 tokens $CLUB. Esse requisito dá aos membros acesso ao canal do Discord, eventos privados e conteúdo educacional exclusivo. Eles também podem ganhar mais tokens ao completar tarefas e serem ativos na comunidade.

VitaDAO

Fonte: https://www.vitadao.com/#

VitaDAOé uma organização descentralizada criada para apoiar a pesquisa e desenvolvimento na extensão da vida humana e do período de saúde. lançado em 2021e opera na blockchain Ethereum, permitindo que o público participe contribuindo com fundos e comprando seu token nativo VITA.

Desde o seu lançamento, VitaDAO tem recebido um enorme apoio da comunidade cripto. O DAO é apoiado por organizações médicas respeitáveis como Pfizer Ventures, Molécula, Capital Brilhante, e PrimeDAO. Este nível de suporte ajudou a posicionar o projeto como um líder inovador no campo da pesquisa descentralizada, uma vez que avançou parafinanciar mais de 24 projetos com mais de $4 milhões.

Os detentores de VITA usam o token para votar em quais projetos de pesquisa recebem financiamento, permitindo que a comunidade decida a direção da pesquisa de longevidade. Isso promove o investimento em envelhecimento saudável e permite que os membros escolham apenas os projetos mais promissores para financiar.

Além disso, a VitaDAO fornece IP-NFTs que representam a propriedade intelectual relacionada à pesquisa de longevidade. Esses NFTs servem como certificados digitais para a produção de pesquisa, criando assim uma nova maneira de estabelecer propriedade sobre o trabalho científico. O DAO também utiliza criadores de mercado automatizados (AMMs) para apoiar esforços de captação de recursos e facilitar a liquidez de tokens, garantindo que o ecossistema da VitaDAO permaneça eficiente enquanto suporta condições de mercado voláteis.

HairDAO

Fonte: https://www.hairdao.xyz/hair-token

HairDAOé dedicado a abordar a questão da perda de cabelo por meio de pesquisa colaborativa. Ele oferece uma plataforma aberta onde pesquisadores, investidores e membros da comunidade podem se reunir para compartilhar conhecimento, propor novas ideias e financiar estudos relacionados à perda de cabelo, regeneração capilar e saúde do couro cabeludo.

HairDAO opera em torno do token HAIR, que serve como o mecanismo de governança primário para a governança e financiamento do projeto. Semelhante ao VitaDAO, os detentores de tokens HAIR podem propor, discutir e votar em iniciativas de pesquisa, garantindo que apenas os projetos mais promissores recebam financiamento. O projeto acumulou até $48 millionem seu tesouro para financiamento, e já distribuiu mais de $660,000, com a maioria dos fundos sendo destinados à pesquisa e desenvolvimento.

Conclusão

Investment DAOs estão surgindo rapidamente como uma alternativa confiável às organizações tradicionais de capital de risco. Eles utilizam os princípios-chave da blockchain de descentralização e segurança para garantir que todas as decisões contribuam para a melhoria do DAO e da criptomoeda em geral. No entanto, os investidores são aconselhados a fazer sua diligência para garantir que investem em DAOs que compartilham os mesmos objetivos que eles, a fim de promover uma mudança positiva e crescimento na indústria de criptomoedas.