Emilyvuong

السندات أصبحت نوع الأصول الذي يتم تداوله بشكل متكرر بدلاً من التحوط كما كان من قبل:
قبل جائحة كوفيد، كانت العلاقة بين الأسهم والسندات غالبًا سلبية ( أقل من 0). بمعنى:
- عندما تنهار الأسهم -> يتجه المال إلى السندات
- محفظة 60/40 التي يراها الصناديق عادةً أصبحت فعالة مع التنويع.
من بعد جائحة كوفيد، ظهرت "التحول الهيكلي بعد 2020" وفقًا لتعريف صندوق النقد الدولي. الأسهم والسندات غالبًا يتحركان في نفس الاتجاه -> لم تعد المحفظة التقليدية للصناديق فعالة.
السياسة النقدية والتضخم جعلا السندات لم تعد جنة آمنة. توازن المخاطر والصناديق المتنوعة بمحفظة 60/40 فقدت فعاليتها. وربما هذا هو السبب في أن وارن باف

📍 منذ الذروة التاريخية في أكتوبر، يشهد صندوق ETF بيتكوين الفوري أكبر تدفق رؤوس أموال خارجة على الإطلاق.
إجمالي رصيد بيتكوين في صناديق ETF الفورية انخفض بحوالي ~100.3 ألف بيتكوين مقارنةً بمستوى الذروة التاريخية.
هذه هي أكبر خسارة تم تسجيلها منذ ظهور صناديق ETF #Bitcoin.

مخطط $GLD وبيتكوين خلال الثلاث سنوات الماضية. $GLD هو رمز صندوق ETF الذهب الأكبر في العالم، SPDR Gold Shares، الذي يحاكي سعر الذهب. كلاهما يحققان عائدًا سنويًا يقارب ~39%، ( العائد على الاستثمار السنوي. لكن الطريق الذي يسلكانه مختلف تمامًا. البيتكوين مثل الشباب، متهور، يتقلب بشكل كبير، على عكس الأصول ذات التاريخ الذي يمتد لخمسة آلاف سنة.

🟠 لأول مرة منذ عام 2005، تحول الارتباط بين الين ومؤشر توبيكس إلى إيجابي.
ببساطة، الين والأسهم اليابانية يرتفعان معًا في الوقت نفسه.
في تاريخ السوق الياباني، هذا حدث نادر الحدوث. عادةً، قوة الين تؤدي إلى ضغط على الأسهم لأنها تؤثر على الصادرات. لكن هذه المرة، كلاهما يرتفع.
خلال الـ 12 شهرًا الماضية:
- قوة الين حوالي +1% مقابل الدولار الأمريكي
- ارتفاع مؤشر توبيكس +38%
في الماضي، كان نموذج "العملة القوية + ارتفاع الأسهم" يظهر غالبًا في دورات النمو الطويلة مثل:
- اليابان 1982–1990
- ألمانيا 1985–1995
- الصين 2000–2008
عندما يثق رأس المال في قصة نمو حقيقية، فإنه يشتري الأصول المالية والعملات المحل