Bài viết này thảo luận về các phương pháp thao tác thị trường thông thường trong thị trường mã hóa, bao gồm giao dịch Răng cưa, lừa đảo, tấn công Short, tạo ra tâm lý hoang mang, thao túng bằng tường bán và Bẫy bơm xả. (Tóm tắt trước: Cảnh sát FBI "đánh lừa tiền mã hóa rác": buộc tội nhiều nhà cung cấp thanh khoản thị trường, tịch thu hơn 25 triệu USD tài sản mã hóa) (Bổ sung nền: PEPE giảm mạnh 20% trong một tuần》Phân tích sự kiện Cá voi: Thao túng thị trường hay đầu tư thực sự?) Thị trường Web3.0 và thị trường TradFi đều phát sinh từ cùng một logic tài chính, do đó, cũng khó tránh khỏi số phận bị thao túng thị trường. Nhiều phương pháp thao túng gây khó chịu cho cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác, như wash trading, tạo ra tâm lý hoang mang và Bẫy bơm xả, cũng xuất hiện trên thị trường Web3.0. Đáng chú ý là, do tính Phi tập trung của thị trường Web3.0 và thiếu sót trong các quy tắc giám sát, những hành vi thao túng này dễ thành công hơn. Người thao túng đứng sau màn hình, sử dụng nhiều phương pháp để thao túng giá để tạo lợi ích cho chính họ. Bài viết này sẽ thảo luận về các phương pháp thao túng thông thường trên thị trường Web3.0, phân tích cách hành vi này ảnh hưởng đến toàn ngành. Hy vọng nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn và phân biệt hành vi thao túng thị trường, bảo vệ tài sản của họ. Các phương pháp thao túng thông thường trên thị trường Web3.0 Wash trading (Giao dịch Răng cưa) Giao dịch Răng cưa là một trong những phương pháp thao túng thị trường đáng nguy hiểm nhất. Người thao túng thông qua việc mua bán lặp đi lặp lại cùng một tài sản tạo ra ấn tượng về khối lượng cao, phóng đại tình hình giao dịch của tài sản số. Điều này đánh lừa nhà đầu tư, làm họ tin rằng tài sản đó có tính thanh khoản cao hoặc giá trị.[1][2] Theo ông, khoảng 95% khối lượng bitcoin trên các sàn giao dịch không được kiểm soát là giả mạo thông qua wash trading. Con số này cho thấy một phần lớn hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể được thúc đẩy bởi thao túng thị trường hơn là nhu cầu thị trường thực. Giả mạo Giả mạo là khi một nhà giao dịch đặt một hoặc nhiều lệnh mua hoặc bán trên một tài sản cụ thể (thường tất cả các lệnh của anh ta chiếm một phần lớn trong tổng số lệnh chờ), tạo ra ảo tưởng về cung hoặc cầu, do đó thao túng độ sâu của thị trường. Nói cách khác, giả mạo có nghĩa là kẻ thao túng đặt các lệnh mua và bán lớn trên thị trường, nhưng không có ý định đóng chúng, để tạo ra ảo tưởng về cung và cầu. Thông qua những tín hiệu sai lệch này, những kẻ thao túng có thể làm cho giá cả biến động và do đó lợi dụng các phản ứng của thị trường. Bear Raiding Các cuộc tấn công ngắn thường được sử dụng để làm giảm giá tài sản một cách ác ý. Những kẻ thao túng gây hoảng loạn bán tháo trên thị trường bằng cách bán khống hoặc bán một tài sản với số lượng lớn, gây ra phản ứng dây chuyền khiến giá tiếp tục giảm. Các cuộc tấn công ngắn thường xảy ra trong thời kỳ thị trường không chắc chắn tăng cao, với những kẻ thao túng tiếp tục khuếch đại sự hoảng loạn của thị trường và khiến các nhà đầu tư bán cổ phần của họ. Do đó, thao tác này đặc biệt hiệu quả trong môi trường thị trường rất nhạy cảm và biến động của thị trường Web 3.0, vì bất kỳ hành động nào cũng có thể gây ra sự sụt giảm giá mạnh bất ngờ. Tạo hoảng loạn (FUD) FUD là việc tạo ra sự nghi ngờ trong tâm trí của những người tham gia thị trường bằng cách lan truyền thông tin tiêu cực hoặc gây hiểu lầm, kích động hoảng loạn. Các FUD phổ biến là tạo ra những tin đồn như cuộc đàn áp sắp xảy ra của chính phủ đối với tài sản mã hóa, tin tức hư cấu về các vụ hack sàn giao dịch, báo cáo phóng đại về thất bại của dự án, v.v. Ví dụ, Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon đã gọi Bitcoin là "lừa đảo".[3]Mặc dù công ty của ông sau đó đã tham gia vào công nghệ blockchain, nhưng nó vẫn gây ra sự hoảng loạn cho thị trường. Mặc dù đây không nhất thiết là một hành động thao túng thị trường trực tiếp, nhưng những bình luận công khai như vậy có thể dẫn đến bán hoảng loạn và biến động giá trên thị trường. Thao tác bán tường Thao tác tường là khi kẻ thao túng đặt một số lượng lớn lệnh bán ở một mức giá cụ thể để tạo thành một "bức tường" ảo ngăn giá tài sản vượt qua mức đó. Những lệnh khổng lồ này có thể đe dọa các nhà giao dịch khác và khó vượt qua giới hạn giá này. Tuy nhiên, một khi những kẻ thao túng đã mua đủ mã thông báo với giá thấp hơn, họ rút lệnh bán, khiến giá tăng nhanh. Phương pháp này thường được sử dụng bởi các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tần suất cao để tích lũy chip tài sản với giá thấp. Bẫy bơm xả (Bơm và đổ) Bẫy bơm xả là một trong những phương pháp thao túng thị trường lâu đời nhất làm tăng giá của một tài sản (kéo giá lên) thông qua việc mua phối hợp, và sau đó bán nó khi giá tăng (bán phá giá). Loại hành động này thường được khởi xướng bởi một nhóm các nhà giao dịch hoặc KOL trên phương tiện truyền thông xã hội, những người thổi phồng các mã thông báo thanh khoản thấp trong các nhóm trò chuyện riêng tư hoặc phương tiện truyền thông xã hội để lôi kéo các nhà đầu tư bán lẻ mua. Khi giá tăng, người thao túng bán cổ phần của mình, để người đến sau tiếp quản và hấp thụ khoản lỗ. Vào tháng 10/2024, FBI đã khởi động Chiến dịch Token Image[4], một mã thông báo giả mạo NexFundAI được thành lập để bắt tội phạm đang thực hiện hành vi gian lận. Hoạt động này đã tiết lộ một kế hoạch bơm xả Bẫy trị giá 25 triệu đô la, trong đó các nhà giao dịch thao túng khối lượng và giá của mã thông báo để thu hút các nhà đầu tư vô tình. Một khi giá tăng, kẻ lừa đảo bán hết cổ phần của mình, khiến giá tăng vọt. Cuối cùng, 18 kẻ thao túng đã bị buộc tội thao túng thị trường. Vai trò của nhà tạo lập thị trường Trong thị trường Web 3.0, chức năng của nhà tạo lập thị trường là cung cấp tính thanh khoản và chiều sâu thị trường thông qua các lệnh mua và bán liên tục, đảm bảo tiến độ giao dịch diễn ra suôn sẻ. Tuy nhiên, một số nhà tạo lập thị trường lợi dụng vị thế của họ để tham gia vào hành vi thao túng, đặc biệt là giao dịch rửa và gian lận. Bởi vì họ có một lượng lớn thanh khoản tài sản, những nhà tạo lập thị trường vô đạo đức này có thể thao túng giá vì lợi ích riêng của họ, từ đó ảnh hưởng đến biến động giá. Trong khi các nhà tạo lập thị trường đóng một vai trò quan trọng trong bất kỳ hệ sinh thái giao dịch nào, bản chất Phi tập trung của thị trường Web 3.0 và sự thiếu minh bạch trong một số lĩnh vực cung cấp cho họ nhiều không gian hơn để điều động. Đó là lý do tại sao các nhà quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang bắt đầu hành động chống lại một số công ty Web 3.0 trong nỗ lực hạn chế sự lạm dụng như vậy. Nhưng khi mọi thứ ổn định, việc thực thi quy định vẫn còn nhiều thách thức. Làm thế nào để ngăn chặn thao túng thị trường Mặc dù thao túng thị trường rất khó phân biệt, nhưng làm như sau có thể giúp bạn giảm rủi ro: Điều tra ngữ cảnh của mã thông báo: Một trong những cách dễ nhất để tránh trở thành nạn nhân của Bẫy bơm xả thao tác là điều tra lịch sử giao dịch của mã thông báo: ví dụ: thông qua Skynet Có thể tra cứu thông tin lịch sử của token. Các token chỉ có lịch sử giao dịch trong vài ngày hoặc vài tuần có rủi ro cao hơn vì tính thanh khoản thấp và dễ bị lựa chọn để làm vật cản. Cần cẩn thận đối với những biến động giá sudden của token mới hoặc token có tính thanh khoản thấp. Chọn sàn giao dịch có độ minh bạch cao: Một số sàn giao dịch đã áp dụng biện pháp nâng cao tính minh bạch thông tin, kiểm tra khối lượng giao dịch để ngăn chặn thao tác thao túng thị trường. Sàn giao dịch này theo dõi giao dịch đều đặn, cung cấp báo cáo minh bạch để đảm bảo không có khối lượng bị phóng đại nhân tạo. Chọn sàn giao dịch nổi tiếng có biện pháp bảo vệ an toàn thị trường có thể giúp giảm thiểu rủi ro mất mát do thao tác thao túng thị trường. Luôn cảnh giác và phân tích cẩn thận: Chú ý đến các đơn đặt hàng lớn bị rút lại đột ngột, tăng trưởng khối lượng không có sự hỗ trợ tin tức đáng tin cậy, và những tin tức không có nguồn tin đáng tin cậy. Sử dụng công cụ như trình duyệt blockchain để theo dõi giao dịch và xác minh tính chân thực của tăng trưởng khối lượng. Ngoài ra, hạn chế việc đưa ra quyết định đầu tư dựa trên thông tin nổi bật trên mạng xã hội hoặc tin đồn. Xây dựng một tương lai an toàn hơn. Với sự trưởng thành ngày càng nhanh của thị trường Web3.0, tình trạng thao túng thị trường có thể thay đổi đáng kể. Tiến triển của thị trường không thể thiếu sự tăng cường quản lý, ví dụ như ở châu Âu...
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Mặt tối không được biết đến: Bí mật về các biện pháp thao túng thị trường Web3
Bài viết này thảo luận về các phương pháp thao tác thị trường thông thường trong thị trường mã hóa, bao gồm giao dịch Răng cưa, lừa đảo, tấn công Short, tạo ra tâm lý hoang mang, thao túng bằng tường bán và Bẫy bơm xả. (Tóm tắt trước: Cảnh sát FBI "đánh lừa tiền mã hóa rác": buộc tội nhiều nhà cung cấp thanh khoản thị trường, tịch thu hơn 25 triệu USD tài sản mã hóa) (Bổ sung nền: PEPE giảm mạnh 20% trong một tuần》Phân tích sự kiện Cá voi: Thao túng thị trường hay đầu tư thực sự?) Thị trường Web3.0 và thị trường TradFi đều phát sinh từ cùng một logic tài chính, do đó, cũng khó tránh khỏi số phận bị thao túng thị trường. Nhiều phương pháp thao túng gây khó chịu cho cổ phiếu và các sản phẩm tài chính khác, như wash trading, tạo ra tâm lý hoang mang và Bẫy bơm xả, cũng xuất hiện trên thị trường Web3.0. Đáng chú ý là, do tính Phi tập trung của thị trường Web3.0 và thiếu sót trong các quy tắc giám sát, những hành vi thao túng này dễ thành công hơn. Người thao túng đứng sau màn hình, sử dụng nhiều phương pháp để thao túng giá để tạo lợi ích cho chính họ. Bài viết này sẽ thảo luận về các phương pháp thao túng thông thường trên thị trường Web3.0, phân tích cách hành vi này ảnh hưởng đến toàn ngành. Hy vọng nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn và phân biệt hành vi thao túng thị trường, bảo vệ tài sản của họ. Các phương pháp thao túng thông thường trên thị trường Web3.0 Wash trading (Giao dịch Răng cưa) Giao dịch Răng cưa là một trong những phương pháp thao túng thị trường đáng nguy hiểm nhất. Người thao túng thông qua việc mua bán lặp đi lặp lại cùng một tài sản tạo ra ấn tượng về khối lượng cao, phóng đại tình hình giao dịch của tài sản số. Điều này đánh lừa nhà đầu tư, làm họ tin rằng tài sản đó có tính thanh khoản cao hoặc giá trị.[1][2] Theo ông, khoảng 95% khối lượng bitcoin trên các sàn giao dịch không được kiểm soát là giả mạo thông qua wash trading. Con số này cho thấy một phần lớn hoạt động giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể được thúc đẩy bởi thao túng thị trường hơn là nhu cầu thị trường thực. Giả mạo Giả mạo là khi một nhà giao dịch đặt một hoặc nhiều lệnh mua hoặc bán trên một tài sản cụ thể (thường tất cả các lệnh của anh ta chiếm một phần lớn trong tổng số lệnh chờ), tạo ra ảo tưởng về cung hoặc cầu, do đó thao túng độ sâu của thị trường. Nói cách khác, giả mạo có nghĩa là kẻ thao túng đặt các lệnh mua và bán lớn trên thị trường, nhưng không có ý định đóng chúng, để tạo ra ảo tưởng về cung và cầu. Thông qua những tín hiệu sai lệch này, những kẻ thao túng có thể làm cho giá cả biến động và do đó lợi dụng các phản ứng của thị trường. Bear Raiding Các cuộc tấn công ngắn thường được sử dụng để làm giảm giá tài sản một cách ác ý. Những kẻ thao túng gây hoảng loạn bán tháo trên thị trường bằng cách bán khống hoặc bán một tài sản với số lượng lớn, gây ra phản ứng dây chuyền khiến giá tiếp tục giảm. Các cuộc tấn công ngắn thường xảy ra trong thời kỳ thị trường không chắc chắn tăng cao, với những kẻ thao túng tiếp tục khuếch đại sự hoảng loạn của thị trường và khiến các nhà đầu tư bán cổ phần của họ. Do đó, thao tác này đặc biệt hiệu quả trong môi trường thị trường rất nhạy cảm và biến động của thị trường Web 3.0, vì bất kỳ hành động nào cũng có thể gây ra sự sụt giảm giá mạnh bất ngờ. Tạo hoảng loạn (FUD) FUD là việc tạo ra sự nghi ngờ trong tâm trí của những người tham gia thị trường bằng cách lan truyền thông tin tiêu cực hoặc gây hiểu lầm, kích động hoảng loạn. Các FUD phổ biến là tạo ra những tin đồn như cuộc đàn áp sắp xảy ra của chính phủ đối với tài sản mã hóa, tin tức hư cấu về các vụ hack sàn giao dịch, báo cáo phóng đại về thất bại của dự án, v.v. Ví dụ, Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon đã gọi Bitcoin là "lừa đảo".[3]Mặc dù công ty của ông sau đó đã tham gia vào công nghệ blockchain, nhưng nó vẫn gây ra sự hoảng loạn cho thị trường. Mặc dù đây không nhất thiết là một hành động thao túng thị trường trực tiếp, nhưng những bình luận công khai như vậy có thể dẫn đến bán hoảng loạn và biến động giá trên thị trường. Thao tác bán tường Thao tác tường là khi kẻ thao túng đặt một số lượng lớn lệnh bán ở một mức giá cụ thể để tạo thành một "bức tường" ảo ngăn giá tài sản vượt qua mức đó. Những lệnh khổng lồ này có thể đe dọa các nhà giao dịch khác và khó vượt qua giới hạn giá này. Tuy nhiên, một khi những kẻ thao túng đã mua đủ mã thông báo với giá thấp hơn, họ rút lệnh bán, khiến giá tăng nhanh. Phương pháp này thường được sử dụng bởi các nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch tần suất cao để tích lũy chip tài sản với giá thấp. Bẫy bơm xả (Bơm và đổ) Bẫy bơm xả là một trong những phương pháp thao túng thị trường lâu đời nhất làm tăng giá của một tài sản (kéo giá lên) thông qua việc mua phối hợp, và sau đó bán nó khi giá tăng (bán phá giá). Loại hành động này thường được khởi xướng bởi một nhóm các nhà giao dịch hoặc KOL trên phương tiện truyền thông xã hội, những người thổi phồng các mã thông báo thanh khoản thấp trong các nhóm trò chuyện riêng tư hoặc phương tiện truyền thông xã hội để lôi kéo các nhà đầu tư bán lẻ mua. Khi giá tăng, người thao túng bán cổ phần của mình, để người đến sau tiếp quản và hấp thụ khoản lỗ. Vào tháng 10/2024, FBI đã khởi động Chiến dịch Token Image[4], một mã thông báo giả mạo NexFundAI được thành lập để bắt tội phạm đang thực hiện hành vi gian lận. Hoạt động này đã tiết lộ một kế hoạch bơm xả Bẫy trị giá 25 triệu đô la, trong đó các nhà giao dịch thao túng khối lượng và giá của mã thông báo để thu hút các nhà đầu tư vô tình. Một khi giá tăng, kẻ lừa đảo bán hết cổ phần của mình, khiến giá tăng vọt. Cuối cùng, 18 kẻ thao túng đã bị buộc tội thao túng thị trường. Vai trò của nhà tạo lập thị trường Trong thị trường Web 3.0, chức năng của nhà tạo lập thị trường là cung cấp tính thanh khoản và chiều sâu thị trường thông qua các lệnh mua và bán liên tục, đảm bảo tiến độ giao dịch diễn ra suôn sẻ. Tuy nhiên, một số nhà tạo lập thị trường lợi dụng vị thế của họ để tham gia vào hành vi thao túng, đặc biệt là giao dịch rửa và gian lận. Bởi vì họ có một lượng lớn thanh khoản tài sản, những nhà tạo lập thị trường vô đạo đức này có thể thao túng giá vì lợi ích riêng của họ, từ đó ảnh hưởng đến biến động giá. Trong khi các nhà tạo lập thị trường đóng một vai trò quan trọng trong bất kỳ hệ sinh thái giao dịch nào, bản chất Phi tập trung của thị trường Web 3.0 và sự thiếu minh bạch trong một số lĩnh vực cung cấp cho họ nhiều không gian hơn để điều động. Đó là lý do tại sao các nhà quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đang bắt đầu hành động chống lại một số công ty Web 3.0 trong nỗ lực hạn chế sự lạm dụng như vậy. Nhưng khi mọi thứ ổn định, việc thực thi quy định vẫn còn nhiều thách thức. Làm thế nào để ngăn chặn thao túng thị trường Mặc dù thao túng thị trường rất khó phân biệt, nhưng làm như sau có thể giúp bạn giảm rủi ro: Điều tra ngữ cảnh của mã thông báo: Một trong những cách dễ nhất để tránh trở thành nạn nhân của Bẫy bơm xả thao tác là điều tra lịch sử giao dịch của mã thông báo: ví dụ: thông qua Skynet Có thể tra cứu thông tin lịch sử của token. Các token chỉ có lịch sử giao dịch trong vài ngày hoặc vài tuần có rủi ro cao hơn vì tính thanh khoản thấp và dễ bị lựa chọn để làm vật cản. Cần cẩn thận đối với những biến động giá sudden của token mới hoặc token có tính thanh khoản thấp. Chọn sàn giao dịch có độ minh bạch cao: Một số sàn giao dịch đã áp dụng biện pháp nâng cao tính minh bạch thông tin, kiểm tra khối lượng giao dịch để ngăn chặn thao tác thao túng thị trường. Sàn giao dịch này theo dõi giao dịch đều đặn, cung cấp báo cáo minh bạch để đảm bảo không có khối lượng bị phóng đại nhân tạo. Chọn sàn giao dịch nổi tiếng có biện pháp bảo vệ an toàn thị trường có thể giúp giảm thiểu rủi ro mất mát do thao tác thao túng thị trường. Luôn cảnh giác và phân tích cẩn thận: Chú ý đến các đơn đặt hàng lớn bị rút lại đột ngột, tăng trưởng khối lượng không có sự hỗ trợ tin tức đáng tin cậy, và những tin tức không có nguồn tin đáng tin cậy. Sử dụng công cụ như trình duyệt blockchain để theo dõi giao dịch và xác minh tính chân thực của tăng trưởng khối lượng. Ngoài ra, hạn chế việc đưa ra quyết định đầu tư dựa trên thông tin nổi bật trên mạng xã hội hoặc tin đồn. Xây dựng một tương lai an toàn hơn. Với sự trưởng thành ngày càng nhanh của thị trường Web3.0, tình trạng thao túng thị trường có thể thay đổi đáng kể. Tiến triển của thị trường không thể thiếu sự tăng cường quản lý, ví dụ như ở châu Âu...