1inch DAO проголосувала за те, щоб припинити збір надлишку свопу та повернути його користувачам, тоді як DAO планує вивчити інші джерела доходу.
На Ethereum припадало понад 70% загального сукупного обсягу 1 дюйма у 2 кварталі, продовжуючи своє домінування.
Різноманітність Fusion Resolvers і загальний обсяг транзакцій, оброблених Resolvers, продовжували зростати, перевищивши 11,7 мільярда доларів США у другому кварталі.
Розробка апаратного гаманця 1inch Network все ще триває, і було схвалено 2 мільйони доларів США для завершення версії транзакції продукту.
*Примітка. Цей звіт містить дані з Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain і Fantom. Дані з zkSync, Klaytn і Aurora наразі не включені. *
Ключові показники
Аналіз продуктивності
Аналіз користувачів
За останній рік кількість користувачів протоколу агрегації та лімітного замовлення 1inch Network зросла. У першому кварталі повідомлялося про 3,3 мільйона користувачів протоколу Aggregation Protocol, кількість яких зросла до 4,5 мільйонів у другому кварталі. Подібним чином база користувачів протоколу обмежених замовлень (Limit Order Protocol) зросла з 261 000 у першому кварталі до 438 000 у другому кварталі, а кількість користувачів зросла на 68% у порівнянні з кварталом. **У середньому 1inch Network обслуговує в середньому 54 300 користувачів на день. 22 червня 30-денне ковзне середнє індикатора досягло піку в 64 800. **
**Ethereum продовжував зберігати свій статус «китового ланцюга» у 2 кварталі із середнім розміром транзакції 31 000 доларів США. **Після Ethereum йдуть Arbitrum і Optimism із середніми розмірами транзакцій $4600 і $4200 відповідно. Fantom має найменший середній розмір угоди в 1200 доларів США. У всіх мережах загальний середній розмір транзакції становить 6800 доларів США. Це було зниження на 28,9% порівняно із середнім показником за перший квартал (9600 доларів США), що вказує на менші обсяги транзакцій у другому кварталі.
На Ethereum сплеск середнього розміру транзакцій у 2-му кварталі відбувся завдяки оновленню Shanghai і ввімкненню зняття ставок ETH. У той час як оновлення відбулося 12 квітня, Lido не відкривало зняття коштів до 15 травня. Таким чином, наступні два найбільші піки середнього розміру транзакцій Ethereum були 23 травня та 15 червня, коли 96 000 stETH та 46 000 stETH були обміняні через протокол лімітного замовлення 1inch.
Виконати аналіз
У другому кварталі загальний обсяг транзакцій 1inch Network перевищив 28 мільярдів доларів США, що на 37% менше, ніж у першому кварталі. Однак це зниження пов’язане не лише зі зменшенням обсягу транзакцій у другому кварталі, а й із завищеним обсягом транзакцій у першому кварталі, спричиненим подією розблокування USDC у березні 2023 року. Вилучивши обсяг протягом тижня без прив’язки з 10 по 16 березня, і замінивши середній обсяг для решти кварталу 1, загальний обсяг за квартал має становити 34,5 мільярда доларів США,** що передбачає зниження лише на 19% порівняно з першим кварталом. **
З точки зору середнього розміру транзакції, розмір транзакції протоколу обмеженого замовлення більший, ніж протоколу агрегації. Різниця стає більш помітною в дні більшого обсягу та підвищеної волатильності ринку. Це створює більше можливостей для запуску лімітованих ордерів, оскільки більша волатильність призводить до більш значних коливань ціни та більшої невизначеності щодо виконання ціни.
Uniswap продовжує лідирувати з точки зору експортованих обсягів 1 дюйм, оброблених базовою децентралізованою біржею (DEX). ** Із обсягу експорту в 18 мільярдів доларів на Uniswap припадало 34% із 6 мільярдами доларів. **Це приблизно на 9% менше порівняно з першим кварталом, коли Uniswap становив 43% від загального обсягу виходу.
Частка 1inch Network в обсязі транзакцій залишилася такою ж, як і в першому кварталі, становлячи 9% в обох кварталах. «Інші» DEX зазнали помітних змін у 2 кварталі, які включали сотні джерел. На ці DEX припадало 12,9% загального обсягу транзакцій у першому кварталі, але це число зросло до 44% у другому кварталі. Цю ринкову частку в основному отримали Uniswap і Curve, які скоротилися на 9% і 14% порівняно з кварталом відповідно**, підкреслюючи диверсифікацію обсягів розподілу. **
**Fusion Resolvers досягає позитивних результатів у другому кварталі 2023 року та зараз обробляє в середньому 1,3 мільярда доларів США обсягом транзакцій на місяць. **
Обсяги в першому кварталі були збільшені подією розмежування USDC, що привело до обсягу понад 2 мільярди доларів лише за два тижні. Без урахування періоду з 6 по 19 березня середній щотижневий обсяг у першому кварталі склав 265 мільйонів доларів порівняно з 293 мільйонами доларів у другому кварталі, що на 11 відсотків більше.
Згідно з рейтингом Unicorn Power, лише п’ять найкращих Резолверів мають право обробляти обсяг транзакцій Fusion. Згідно зі статистикою Unicorn Power, станом на кінець другого кварталу на 1inch Labs припадало 30,6% усієї мережі. Серед інших основних Resolvers – Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion і OTEX, на які припадає 28,9%, 16,1%, 11,1% і 6,9% відповідно. Лаерт слідував з відносно невеликою часткою 4,3 відсотка.
Аналіз частки ринку
У квартальному розрізі частка ринку агрегаторів залишалася в основному стабільною. Агрегатори в категорії «Інше» спостерігали найбільше зростання на 5%, тоді як 1inch спостерігав найбільше зниження на 6%. Незважаючи на це, **1inch все ще явно випереджає інші агрегатори, на нього припадає 49% прямих користувачів усіх агрегаторів у другому кварталі. **
За 1inch йде ParaSwap, на частку якого припадає 11% усіх прямих користувачів. На категорію «інше», яка включає понад 15 різних агрегаторів, у другому кварталі припадало 15% прямих передплатників. Ландшафт агрегаторів, здається, розширюється з незначним перерозподілом частки ринку в цьому кварталі.
** Протягом другого кварталу протокол агрегування 1inch зберіг значну частку в загальному обсязі транзакцій, становлячи 81%, дещо знизившись порівняно з першим кварталом (83%). **Обсяг транзакцій за угодою про лімітне замовлення 1inch досяг свого піку 16 травня, склавши 32% від загального обсягу транзакцій того дня, оскільки на нього вплинуло відкликання Lido stETH 15 травня. Навпаки, 27 травня було днем з найменшим обсягом у другому кварталі, коли лімітовані замовлення становили лише 10% загального обсягу за день.
Концептуально домінування протоколів агрегації в обсязі транзакцій є логічним. Протокол лімітного замовлення працює на основі зміни ціни, що запускає своп, тоді як своп протоколу агрегації відбувається миттєво, що призводить до збільшення обсягу транзакцій.
**У другому кварталі Ethereum зберіг лідируючу позицію в 1inch Network, на частку якого припадає 70% від загального сукупного обсягу 8 мереж. Arbitrum посів друге місце, зробивши 12% від загальної агрегації. **Цікаво, що це другий квартал поспіль, коли Arbitrum є найкращим вибором (за обсягом) для агрегаторів. Це досягнення стало результатом передачі рідного токена Arbitrum, ARB, наприкінці березня 2023 року.
**Однак подальший аналіз показників Ethereum показує, що його домінування падає. **У січні Ethereum становив 81% від загального сукупного обсягу, а до червня його частка впала до 71%. Ця тенденція свідчить про те, що діяльність користувачів переміститься до більш економічно ефективних мереж, оскільки інші мережі покращаться та зрінуть.
**Загалом, сукупні обсяги для всіх мереж зменшилися у 2 кварталі порівняно з 1 кварталом. Ethereum зафіксував помітне падіння загального обсягу транзакцій на 42,5%, при цьому Arbitrum спостерігав найменше падіння – лише на 0,3%. На відміну від цього, у Fantom спостерігався найбільший спад, коли його обсяг агрегації різко впав на 53,3%. **
Казначейство та аналіз застав
**Станом на кінець другого кварталу казначейські активи 1inch DAO зменшилися на 10,8%, а розрахунок склав 16,3 мільйона доларів. **Це зниження можна пояснити декількома факторами, зокрема схваленням виділення 2 мільйонів доларів США на пропозицію 1 IP 30 (для завершення виробництва 1-дюймового апаратного гаманця) і схваленням виділення 100 000 доларів США на пропозицію 1 Пропозиція IP 31 (для програми 1inch Community Builder).
Крім того, припинення збору надлишку свопу, який раніше був основним джерелом доходу для 1inch DAO, також сприяло цьому падінню. У відповідь DAO досліджують інші шляхи отримання доходу. Одна з таких ініціатив полягає в тому, щоб внести 1 мільйон доларів США в AAVE V3, що дасть орієнтовну річну відсоткову відсоткову ставку 1-2%. **Надалі компанія планує продовжити дослідження того, як модель Fusion може принести додатковий дохід. **
**Станом на кінець другого кварталу кількість обіцянок 1INCH V2 досягла 184 мільйонів, що є значним збільшенням на понад 20% порівняно з попереднім кварталом. **Стимули ставок, що призводять до такого зростання, включають накопичення сили Єдинорога, яку потім можна використовувати для голосування за пропозиції в 1-дюймовому DAO або делегувати Резолверам для отримання прибутку. Делегування стимулів почалося наприкінці січня, що призвело до великого припливу ставок у лютому.
Однак у травні сума обіцянок трохи впала на 1,2 мільйона, вперше зафіксувавши, що відтік 1INCH V2 обіцянок був більшим, ніж приплив. Падіння збіглося з ширшим спадом у всій криптовалютній екосистемі на той час, коли загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 11% станом на 30 травня порівняно з піком у квітні 2023 року. У червні надходження застави зросли до 29,3 мільйона 1INCH.
Порівняно з контрактом застави V1, договір застави V2 залучив більше заставних токенів 1INCH. Проте динаміка ставок змінилася у відсотках від обігу. У вересні 2021 року контракт на стейкинг V1 досяг піку в 31,5% стекінгу 1INCH, тоді як на стейкинг V2 наразі припадає 19,8% обігу. Також слід зазначити, що обігова пропозиція у вересні 2021 року становила 165 мільйонів проти 943 мільйонів на сьогодні.
Підведіть підсумки
У другому кварталі 2023 року 1inch Network продовжує покращувати залучення користувачів, одночасно зазнаючи низки змін. Щоденна кількість користувачів протоколів агрегації та лімітних замовлень значно зросла, демонструючи зростаючий вплив платформи в просторі DeFi. Хоча Ethereum продовжував складати більшу частину його сукупного обсягу, протягом другого кварталу користувачі поступово перейшли до більш рентабельної мережі. Протягом кварталу мережа також обробила транзакції на суму 28 мільярдів доларів. Зміни в управлінні, зокрема припинення обміну збором надлишків, також підштовхнуть 1 дюйм до вивчення інших джерел доходу. У сукупності ці зміни відображають реакцію платформи на зміну ринкових умов і потреб користувачів.
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Мудрість і мудрість: короткий огляд ключових положень екологічного звіту 1inch за другий квартал
Автор: Раян Селай
Перше джерело: Messari
Ключові моменти:
*Примітка. Цей звіт містить дані з Ethereum, BNB Chain, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, Gnosis Chain і Fantom. Дані з zkSync, Klaytn і Aurora наразі не включені. *
Ключові показники
Аналіз продуктивності
Аналіз користувачів
За останній рік кількість користувачів протоколу агрегації та лімітного замовлення 1inch Network зросла. У першому кварталі повідомлялося про 3,3 мільйона користувачів протоколу Aggregation Protocol, кількість яких зросла до 4,5 мільйонів у другому кварталі. Подібним чином база користувачів протоколу обмежених замовлень (Limit Order Protocol) зросла з 261 000 у першому кварталі до 438 000 у другому кварталі, а кількість користувачів зросла на 68% у порівнянні з кварталом. **У середньому 1inch Network обслуговує в середньому 54 300 користувачів на день. 22 червня 30-денне ковзне середнє індикатора досягло піку в 64 800. **
**Ethereum продовжував зберігати свій статус «китового ланцюга» у 2 кварталі із середнім розміром транзакції 31 000 доларів США. **Після Ethereum йдуть Arbitrum і Optimism із середніми розмірами транзакцій $4600 і $4200 відповідно. Fantom має найменший середній розмір угоди в 1200 доларів США. У всіх мережах загальний середній розмір транзакції становить 6800 доларів США. Це було зниження на 28,9% порівняно із середнім показником за перший квартал (9600 доларів США), що вказує на менші обсяги транзакцій у другому кварталі.
На Ethereum сплеск середнього розміру транзакцій у 2-му кварталі відбувся завдяки оновленню Shanghai і ввімкненню зняття ставок ETH. У той час як оновлення відбулося 12 квітня, Lido не відкривало зняття коштів до 15 травня. Таким чином, наступні два найбільші піки середнього розміру транзакцій Ethereum були 23 травня та 15 червня, коли 96 000 stETH та 46 000 stETH були обміняні через протокол лімітного замовлення 1inch.
Виконати аналіз
У другому кварталі загальний обсяг транзакцій 1inch Network перевищив 28 мільярдів доларів США, що на 37% менше, ніж у першому кварталі. Однак це зниження пов’язане не лише зі зменшенням обсягу транзакцій у другому кварталі, а й із завищеним обсягом транзакцій у першому кварталі, спричиненим подією розблокування USDC у березні 2023 року. Вилучивши обсяг протягом тижня без прив’язки з 10 по 16 березня, і замінивши середній обсяг для решти кварталу 1, загальний обсяг за квартал має становити 34,5 мільярда доларів США,** що передбачає зниження лише на 19% порівняно з першим кварталом. **
З точки зору середнього розміру транзакції, розмір транзакції протоколу обмеженого замовлення більший, ніж протоколу агрегації. Різниця стає більш помітною в дні більшого обсягу та підвищеної волатильності ринку. Це створює більше можливостей для запуску лімітованих ордерів, оскільки більша волатильність призводить до більш значних коливань ціни та більшої невизначеності щодо виконання ціни.
Uniswap продовжує лідирувати з точки зору експортованих обсягів 1 дюйм, оброблених базовою децентралізованою біржею (DEX). ** Із обсягу експорту в 18 мільярдів доларів на Uniswap припадало 34% із 6 мільярдами доларів. **Це приблизно на 9% менше порівняно з першим кварталом, коли Uniswap становив 43% від загального обсягу виходу.
Частка 1inch Network в обсязі транзакцій залишилася такою ж, як і в першому кварталі, становлячи 9% в обох кварталах. «Інші» DEX зазнали помітних змін у 2 кварталі, які включали сотні джерел. На ці DEX припадало 12,9% загального обсягу транзакцій у першому кварталі, але це число зросло до 44% у другому кварталі. Цю ринкову частку в основному отримали Uniswap і Curve, які скоротилися на 9% і 14% порівняно з кварталом відповідно**, підкреслюючи диверсифікацію обсягів розподілу. **
**Fusion Resolvers досягає позитивних результатів у другому кварталі 2023 року та зараз обробляє в середньому 1,3 мільярда доларів США обсягом транзакцій на місяць. **
Обсяги в першому кварталі були збільшені подією розмежування USDC, що привело до обсягу понад 2 мільярди доларів лише за два тижні. Без урахування періоду з 6 по 19 березня середній щотижневий обсяг у першому кварталі склав 265 мільйонів доларів порівняно з 293 мільйонами доларів у другому кварталі, що на 11 відсотків більше.
Згідно з рейтингом Unicorn Power, лише п’ять найкращих Резолверів мають право обробляти обсяг транзакцій Fusion. Згідно зі статистикою Unicorn Power, станом на кінець другого кварталу на 1inch Labs припадало 30,6% усієї мережі. Серед інших основних Resolvers – Seawise, The T Resolver, Arctic Bastion і OTEX, на які припадає 28,9%, 16,1%, 11,1% і 6,9% відповідно. Лаерт слідував з відносно невеликою часткою 4,3 відсотка.
Аналіз частки ринку
У квартальному розрізі частка ринку агрегаторів залишалася в основному стабільною. Агрегатори в категорії «Інше» спостерігали найбільше зростання на 5%, тоді як 1inch спостерігав найбільше зниження на 6%. Незважаючи на це, **1inch все ще явно випереджає інші агрегатори, на нього припадає 49% прямих користувачів усіх агрегаторів у другому кварталі. **
За 1inch йде ParaSwap, на частку якого припадає 11% усіх прямих користувачів. На категорію «інше», яка включає понад 15 різних агрегаторів, у другому кварталі припадало 15% прямих передплатників. Ландшафт агрегаторів, здається, розширюється з незначним перерозподілом частки ринку в цьому кварталі.
** Протягом другого кварталу протокол агрегування 1inch зберіг значну частку в загальному обсязі транзакцій, становлячи 81%, дещо знизившись порівняно з першим кварталом (83%). **Обсяг транзакцій за угодою про лімітне замовлення 1inch досяг свого піку 16 травня, склавши 32% від загального обсягу транзакцій того дня, оскільки на нього вплинуло відкликання Lido stETH 15 травня. Навпаки, 27 травня було днем з найменшим обсягом у другому кварталі, коли лімітовані замовлення становили лише 10% загального обсягу за день.
Концептуально домінування протоколів агрегації в обсязі транзакцій є логічним. Протокол лімітного замовлення працює на основі зміни ціни, що запускає своп, тоді як своп протоколу агрегації відбувається миттєво, що призводить до збільшення обсягу транзакцій.
**У другому кварталі Ethereum зберіг лідируючу позицію в 1inch Network, на частку якого припадає 70% від загального сукупного обсягу 8 мереж. Arbitrum посів друге місце, зробивши 12% від загальної агрегації. **Цікаво, що це другий квартал поспіль, коли Arbitrum є найкращим вибором (за обсягом) для агрегаторів. Це досягнення стало результатом передачі рідного токена Arbitrum, ARB, наприкінці березня 2023 року.
**Однак подальший аналіз показників Ethereum показує, що його домінування падає. **У січні Ethereum становив 81% від загального сукупного обсягу, а до червня його частка впала до 71%. Ця тенденція свідчить про те, що діяльність користувачів переміститься до більш економічно ефективних мереж, оскільки інші мережі покращаться та зрінуть.
**Загалом, сукупні обсяги для всіх мереж зменшилися у 2 кварталі порівняно з 1 кварталом. Ethereum зафіксував помітне падіння загального обсягу транзакцій на 42,5%, при цьому Arbitrum спостерігав найменше падіння – лише на 0,3%. На відміну від цього, у Fantom спостерігався найбільший спад, коли його обсяг агрегації різко впав на 53,3%. **
Казначейство та аналіз застав
**Станом на кінець другого кварталу казначейські активи 1inch DAO зменшилися на 10,8%, а розрахунок склав 16,3 мільйона доларів. **Це зниження можна пояснити декількома факторами, зокрема схваленням виділення 2 мільйонів доларів США на пропозицію 1 IP 30 (для завершення виробництва 1-дюймового апаратного гаманця) і схваленням виділення 100 000 доларів США на пропозицію 1 Пропозиція IP 31 (для програми 1inch Community Builder).
Крім того, припинення збору надлишку свопу, який раніше був основним джерелом доходу для 1inch DAO, також сприяло цьому падінню. У відповідь DAO досліджують інші шляхи отримання доходу. Одна з таких ініціатив полягає в тому, щоб внести 1 мільйон доларів США в AAVE V3, що дасть орієнтовну річну відсоткову відсоткову ставку 1-2%. **Надалі компанія планує продовжити дослідження того, як модель Fusion може принести додатковий дохід. **
**Станом на кінець другого кварталу кількість обіцянок 1INCH V2 досягла 184 мільйонів, що є значним збільшенням на понад 20% порівняно з попереднім кварталом. **Стимули ставок, що призводять до такого зростання, включають накопичення сили Єдинорога, яку потім можна використовувати для голосування за пропозиції в 1-дюймовому DAO або делегувати Резолверам для отримання прибутку. Делегування стимулів почалося наприкінці січня, що призвело до великого припливу ставок у лютому.
Однак у травні сума обіцянок трохи впала на 1,2 мільйона, вперше зафіксувавши, що відтік 1INCH V2 обіцянок був більшим, ніж приплив. Падіння збіглося з ширшим спадом у всій криптовалютній екосистемі на той час, коли загальна капіталізація ринку криптовалют знизилася на 11% станом на 30 травня порівняно з піком у квітні 2023 року. У червні надходження застави зросли до 29,3 мільйона 1INCH.
Порівняно з контрактом застави V1, договір застави V2 залучив більше заставних токенів 1INCH. Проте динаміка ставок змінилася у відсотках від обігу. У вересні 2021 року контракт на стейкинг V1 досяг піку в 31,5% стекінгу 1INCH, тоді як на стейкинг V2 наразі припадає 19,8% обігу. Також слід зазначити, що обігова пропозиція у вересні 2021 року становила 165 мільйонів проти 943 мільйонів на сьогодні.
Підведіть підсумки
У другому кварталі 2023 року 1inch Network продовжує покращувати залучення користувачів, одночасно зазнаючи низки змін. Щоденна кількість користувачів протоколів агрегації та лімітних замовлень значно зросла, демонструючи зростаючий вплив платформи в просторі DeFi. Хоча Ethereum продовжував складати більшу частину його сукупного обсягу, протягом другого кварталу користувачі поступово перейшли до більш рентабельної мережі. Протягом кварталу мережа також обробила транзакції на суму 28 мільярдів доларів. Зміни в управлінні, зокрема припинення обміну збором надлишків, також підштовхнуть 1 дюйм до вивчення інших джерел доходу. У сукупності ці зміни відображають реакцію платформи на зміну ринкових умов і потреб користувачів.