LGI Homes (NASDAQ:LGIH) Промахнулася з оцінками доходів за четвертий квартал CY2025

LGI Homes (NASDAQ:LGIH) Промахнулася з оцінками доходів за четвертий квартал CY2025

Радек Стрнад

Вівторок, 17 лютого 2026 року о 22:09 за Гринвічем+9 5 хв читання

У цій статті:

LGIH

+1.77%

Доступна компанія з будівництва односімейних будинків LGI Homes (NASDAQ:LGIH) не виправдала очікувань ринку щодо доходів у четвертому кварталі CY2025, з продажами, що знизилися на 15% у порівнянні з минулим роком, до $474 мільйонів. Її чистий прибуток за не-GAAP склав $0.97 на акцію, що на 6.2% вище за консенсусні оцінки аналітиків.

Чи настав час купувати LGI Homes? Дізнайтеся у нашому повному дослідженні.

LGI Homes (LGIH) Основні показники за четвертий квартал CY2025:

**Дохід:** $474 мільйонів проти оцінок аналітиків у $477.7 мільйонів (зниження на 15% у порівнянні з минулим роком, 0.8% недостача)

**Коригований EPS:** $0.97 проти оцінок аналітиків у $0.91 (перевищення на 6.2%)

**Операційна маржа:** 3.9%, зменшилася з 8.2% у тому ж кварталі минулого року

**Заборгованість:** $501.3 мільйонів на кінець кварталу, зростання на 112% у порівнянні з минулим роком

**Ринкова капіталізація:** $1.40 мільярда

“Наша команда завершила рік на міцній ноті і додатково зміцнила основу, яка підтримує наші довгострокові плани зростання,” сказав Ерік Ліпар, голова ради директорів і генеральний директор LGI Homes.

Огляд компанії

З базою в Техасі, LGI Homes (NASDAQ:LGIH) — це компанія, що займається будівництвом доступних, початкових односімейних будинків у привабливих спільнотах по всій США.

Зростання доходів

Аналіз довгострокової діяльності компанії може дати підказки щодо її якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідна компанія зростає роками. За останні п’ять років попит на LGI Homes був слабким, і її доходи знизилися на 6.4% щороку. Це не відповідало нашим стандартам і є ознакою низької якості бізнесу.

Квартальні доходи LGI Homes

Довгострокове зростання є найважливішим, але у промисловому секторі п’ятирічний історичний огляд може пропустити нові тенденції галузі або цикли попиту. Останні показники LGI Homes свідчать, що попит залишався пригніченим, оскільки її доходи знизилися на 15% щороку за останні два роки.

Річне зростання доходів LGI Homes

LGI Homes також повідомляє про свою заборгованість, або вартість невиконаних замовлень, які ще не були виконані або доставлені. Заборгованість LGI Homes досягла $501.3 мільйонів у останньому кварталі і зросла в середньому на 14.6% щороку за останні два роки. Оскільки ця цифра краща за зростання доходів, ми можемо побачити, що компанія накопичила більше замовлень, ніж могла виконати, і відклала доходи на майбутнє. Це може свідчити про підвищений попит на продукти та послуги LGI Homes, але викликає занепокоєння щодо обмежень у потужностях.

Заборгованість LGI Homes

Цього кварталу LGI Homes не виправдала очікувань Уолл-стріт і повідомила про досить невражаюче зниження доходів на 15% у порівнянні з минулим роком, отримавши $474 мільйонів доходу.

У майбутньому аналітики очікують зростання доходів на 4.5% за наступні 12 місяців. Хоча цей прогноз свідчить, що нові продукти та послуги компанії сприятимуть покращенню показників, він все ще нижчий за середній рівень сектору.

Продовження історії  

Книга 1999 року “Гориля гра” передбачила домінування Microsoft та Apple у технологічній галузі ще до того, як це сталося. Її теза? Раннє визначення переможців платформи. Сьогодні компанії корпоративного програмного забезпечення, що впроваджують генеративний ШІ, стають новими горилами. прибуткова, швидкозростаюча акція корпоративного програмного забезпечення, яка вже рухається хвилею автоматизації і прагне наступного кроку — генеративного ШІ.

Операційна маржа

LGI Homes була ефективною компанією за останні п’ять років. Вона була однією з найбільш прибуткових компаній у секторі промисловості, з середньою операційною маржею 12.6%. Цей результат був особливо вражаючим через її низьку валову маржу, яка здебільшого залежить від того, що вона продає, і потребує значних зусиль для її зміни. Компанії мають більше контролю над своїми операційними маржами, і високі показники при низькій валовій маржі свідчать про добре керовані операції.

Аналізуючи тенденцію у її прибутковості, операційна маржа LGI Homes знизилася на 13.3 процентних пункти за останні п’ять років. Хоча її історична маржа була здоровою, акціонери захочуть побачити, щоб LGI Homes стала більш прибутковою у майбутньому.

LGI Homes за останні 12 місяців GAAP операційна маржа (

Цього кварталу LGI Homes отримала операційну маржу у 3.9%, що на 4.3 процентних пункти менше, ніж у минулому році. Оскільки валова маржа LGI Homes знизилася більше, ніж операційна, можна припустити, що її недоліки останнього часу були викликані більш слабким використанням зусиль щодо зниження витрат на продажі, ніж зростанням витрат на маркетинг, R&D та адміністративні витрати.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію )EPS( вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія може штучно завищувати свої продажі через надмірні витрати на рекламу та промоції.

На жаль для LGI Homes, її EPS знизився на 21.9% щороку за останні п’ять років, що більше за зниження доходів. Це свідчить про те, що компанія стикнулася з труднощами через те, що її фіксована база витрат ускладнює адаптацію до зменшення попиту.

LGI Homes за останні 12 місяців EPS )Non-GAAP(

Детальніше вивчення нюансів прибутку LGI Homes може допомогти краще зрозуміти її діяльність. Як ми вже згадували, операційна маржа LGI Homes знизилася на 13.3 процентних пункти за останні п’ять років. Це був найважливіший фактор )крім впливу доходів(, що стояв за її нижчим прибутком; витрати на відсотки та податки також можуть впливати на EPS, але не так сильно, як фундаментальні показники компанії.

Як і з доходами, ми аналізуємо EPS за коротший період, щоб побачити, чи не пропускаємо зміну у бізнесі.

Для LGI Homes її дволічне щорічне зниження EPS на 36.9% свідчить про те, що вона продовжує недоотримувати. Ці результати були поганими незалежно від того, як ви їх аналізуєте.

У четвертому кварталі LGI Homes повідомила про скоригований EPS у $0.97, що знизилося з $2.15 у тому ж кварталі минулого року. Незважаючи на зниження порівняно з минулим роком, цей показник перевищив оцінки аналітиків на 6.2%. За наступні 12 місяців Уолл-стріт очікує зростання повного EPS LGI Homes до $3.35 на 29%.

Ключові висновки за результатами LGI Homes за четвертий квартал

Раді було побачити, що LGI Homes перевищила очікування аналітиків щодо EPS цього кварталу. З іншого боку, її доходи трохи не дотягнули. Загалом, цей квартал був слабким. Акція знизилася на 3.1% і торгувалася на рівні $58.95 одразу після оголошення результатів.

Загалом, чи є LGI Homes зараз хорошою покупкою? Ми вважаємо, що останній квартал — це лише один елемент довгострокової картини якості бізнесу. Якість у поєднанні з оцінкою може допомогти визначити, чи є акція придатною для купівлі. Про це ми детально розповідаємо у нашому повному дослідженні, яке ви можете прочитати тут, воно безкоштовне.

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації