Vulcan Materials (NYSE:VMC) Không đạt dự báo doanh thu Quý 4 Năm 2025, Cổ phiếu giảm

Vulcan Materials (NYSE:VMC) Không đạt dự báo doanh thu Quý 4 Năm 2025, Cổ phiếu giảm

Radek Strnad

Thứ Ba, ngày 17 tháng 2 năm 2026 lúc 21:20 GMT+9 6 phút đọc

Trong bài viết này:

VMC

+1.78%

Công ty vật liệu xây dựng Vulcan Materials (NYSE:VMC) không đạt kỳ vọng doanh thu trong Quý 4 Năm 2025 khi doanh số tăng 3.2% so với cùng kỳ năm trước lên 1,91 tỷ đô la. Lợi nhuận không theo GAAP của công ty là 1,70 đô la mỗi cổ phiếu thấp hơn 19,5% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu Vulcan Materials? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

Vulcan Materials (VMC) Điểm nổi bật Quý 4 Năm 2025:

**Doanh thu:** 1,91 tỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 1,94 tỷ đô la (Tăng trưởng 3,2% so với cùng kỳ, hụt 1,7%)

**EPS điều chỉnh:** 1,70 đô la so với kỳ vọng của các nhà phân tích là 2,11 đô la (Hụt 19,5%)

**EBITDA điều chỉnh:** $518 triệu đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 603,8 triệu đô la (Tỷ suất lợi nhuận 27,1%, hụt 14,2%)

**Hướng dẫn EBITDA cho năm tài chính 2026** là 2,5 tỷ đô la ở mức trung bình, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích là 2,65 tỷ đô la

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 19,8%, giảm so với 21,6% cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 18,7%, tăng so với 15% cùng kỳ năm ngoái

**Tổng khối lượng hàng vận chuyển:** 55,1 triệu tấn, tăng 1,2 triệu so với cùng kỳ năm trước

**Vốn hóa thị trường:** 43,29 tỷ đô la

Ronnie Pruitt, Giám đốc điều hành của Vulcan Materials, cho biết, “Kinh doanh dựa trên khoáng sản của chúng tôi đã mang lại một năm tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận. EBITDA điều chỉnh cả năm tăng 13% so với năm trước, và biên lợi nhuận mở rộng 160 điểm cơ bản. Thông qua việc tập trung liên tục vào thực thi thương mại và vận hành, chúng tôi tiếp tục mang lại tăng trưởng hữu cơ hấp dẫn và mở rộng lợi nhuận gộp tiền mặt ngành hàng khoáng sản, đã tăng lên 11,33 đô la mỗi tấn. Việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, kết hợp với quản lý M&A và danh mục đầu tư kỷ luật, giúp chúng tôi có vị thế tốt để tiếp tục tích lũy kết quả và tạo giá trị cho cổ đông trong năm 2026 và những năm tới.”

Tổng quan công ty

Được thành lập năm 1909, Vulcan Materials (NYSE:VMC) là nhà sản xuất vật liệu xây dựng, chủ yếu là đá nghiền, cát và sỏi.

Tăng trưởng doanh thu

Phân tích hiệu suất dài hạn của một công ty có thể cung cấp manh mối về chất lượng của nó. Ngay cả một doanh nghiệp kém cũng có thể nổi bật trong một hoặc hai quý, nhưng một doanh nghiệp hàng đầu phát triển trong nhiều năm. Trong năm năm qua, Vulcan Materials đã tăng doanh số bán hàng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm vững chắc là 10,3%. Tăng trưởng của nó vượt qua trung bình các công ty công nghiệp và cho thấy các sản phẩm của nó phù hợp với nhu cầu khách hàng.

Doanh thu Quý của Vulcan Materials

Tăng trưởng dài hạn là quan trọng nhất, nhưng trong ngành công nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các xu hướng ngành mới hoặc chu kỳ nhu cầu. Hiệu suất gần đây của Vulcan Materials cho thấy nhu cầu của nó đã chậm lại khi tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm trong hai năm gần đây là 1%, thấp hơn so với xu hướng năm năm của nó. Chúng tôi cảnh giác khi các công ty trong ngành thấy tốc độ tăng trưởng doanh thu chậm lại, vì điều này có thể báo hiệu sự thay đổi sở thích của người tiêu dùng do chi phí chuyển đổi thấp.

Tiếp tục câu chuyện  

Tăng trưởng doanh thu theo năm của Vulcan Materials

Chúng ta có thể hiểu rõ hơn về động thái doanh thu của công ty bằng cách phân tích số lượng tấn hàng đã vận chuyển, đạt 55,1 triệu trong quý mới nhất. Trong hai năm qua, số tấn hàng của Vulcan Materials trung bình tăng 2% mỗi năm. Vì con số này phù hợp với tăng trưởng doanh thu cùng kỳ, chúng ta có thể thấy việc kiếm tiền của công ty khá nhất quán.

Tổng số tấn hàng của Vulcan Materials

Trong quý này, doanh thu của Vulcan Materials tăng 3,2% so với cùng kỳ năm trước lên 1,91 tỷ đô la, không đạt dự báo của Phố Wall.

Trong tương lai, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 5% trong 12 tháng tới. Mặc dù dự báo này cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty sẽ thúc đẩy hiệu suất doanh thu tốt hơn, nhưng vẫn thấp hơn trung bình ngành.

Trong khi Phố Wall săn đón Nvidia ở mức cao kỷ lục, một nhà cung cấp chất bán dẫn ít nổi bật đang chiếm lĩnh một thành phần AI quan trọng mà các gã khổng lồ này không thể xây dựng mà không có. Nhấn vào đây để truy cập báo cáo miễn phí của chúng tôi về một trong những câu chuyện tăng trưởng yêu thích của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Vulcan Materials đã hoạt động trơn tru trong 5 năm qua. Nó thể hiện khả năng sinh lợi xuất sắc cho một doanh nghiệp công nghiệp, với trung bình biên lợi nhuận hoạt động là 17,7%. Kết quả này đặc biệt ấn tượng vì biên lợi nhuận gộp thấp, chủ yếu do loại hàng nó bán và cần nhiều thời gian để thay đổi đáng kể. Các công ty có thể kiểm soát tốt hơn biên lợi nhuận hoạt động của mình, và đó là dấu hiệu quản lý vận hành tốt nếu biên lợi nhuận cao khi biên lợi nhuận gộp thấp.

Phân tích xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của Vulcan Materials đã tăng 2,2 điểm phần trăm trong 5 năm qua, khi doanh số tăng giúp công ty có đòn bẩy hoạt động.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của Vulcan Materials (GAAP)

Trong Quý 4, Vulcan Materials tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 19,8%, giảm 1,8 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Vì biên lợi nhuận gộp của Vulcan Materials giảm nhiều hơn biên lợi nhuận hoạt động, chúng ta có thể giả định rằng những bất cập gần đây của công ty chủ yếu do đòn bẩy yếu hơn trên chi phí bán hàng, chứ không phải do tăng chi phí marketing, R&D hay hành chính.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lợi của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số thông qua chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của Vulcan Materials tăng trưởng vững chắc 11,2% hàng năm trong 5 năm qua phù hợp với hiệu suất doanh thu của nó. Điều này cho thấy doanh số tăng thêm của nó có lợi nhuận.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 12 tháng gần nhất của Vulcan Materials (Non-GAAP)

Cũng như với doanh thu, chúng ta phân tích EPS trong một khoảng thời gian gần đây hơn vì nó có thể cung cấp cái nhìn về một xu hướng hoặc phát triển mới của doanh nghiệp.

Mặc dù không quá xuất sắc, nhưng tăng trưởng EPS hàng năm trong hai năm của Vulcan Materials là 6,9%, vượt qua mức 1% của tăng trưởng doanh thu hai năm.

Phân tích các sắc thái trong lợi nhuận của Vulcan Materials giúp chúng ta hiểu rõ hơn về hiệu suất của nó. Một cái nhìn hai năm cho thấy Vulcan Materials đã mua lại cổ phiếu của chính mình, làm giảm số lượng cổ phiếu lưu hành đi 1%. Điều này cho thấy EPS của nó vượt trội hơn doanh thu không phải do tăng hiệu quả vận hành mà do kỹ thuật tài chính, vì mua lại cổ phiếu thúc đẩy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu.

Vulcan Materials Số cổ phiếu đã làm loãng còn lại

Trong Quý 4, Vulcan Materials báo cáo EPS điều chỉnh là 1,70 đô la, giảm so với 2,17 đô la cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này không đạt dự báo của các nhà phân tích, nhưng chúng tôi quan tâm nhiều hơn đến tăng trưởng EPS điều chỉnh dài hạn hơn là các biến động ngắn hạn. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của Vulcan Materials sẽ đạt 7,99 đô la và tăng trưởng 22%.

Các điểm chính rút ra từ kết quả Quý 4 của Vulcan Materials

Chúng tôi gặp khó khăn trong việc tìm ra nhiều điểm tích cực trong các kết quả này. Hướng dẫn EBITDA cả năm của công ty bị hụt và EBITDA của nó không đạt dự báo của Phố Wall. Tổng thể, quý này có thể đã tốt hơn. Cổ phiếu giảm 7,6% xuống còn 302,89 đô la ngay sau kết quả.

Vulcan Materials hoạt động kém hơn trong quý này, nhưng liệu điều đó có tạo ra cơ hội để đầu tư ngay bây giờ không? Khi đưa ra quyết định đó, điều quan trọng là xem xét định giá của nó, đặc tính kinh doanh, cũng như những gì đã xảy ra trong quý gần nhất. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ có thể hành động của chúng tôi, bạn có thể đọc tại đây, hoàn toàn miễn phí.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin