Tín hiệu Tỷ lệ Lợi nhuận và Thua lỗ đã thực hiện Thu hẹp điều kiện thanh khoản thị trường

Tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ trung bình động 90 ngày (SMA) hiện đang dao động quanh mức 1,5 và tiếp tục xu hướng giảm. Sự giảm dần này hướng về mức 1 là một chỉ số quan trọng phản ánh tình trạng thanh khoản thị trường ngày càng xấu đi — một chỉ số chính đo lường xem các vị thế có sinh lợi hay không sinh lợi có đang bị bán ra trên thị trường hay không.

Điều làm cho chỉ số này trở nên quan trọng là tiền lệ lịch sử của nó: khi tỷ lệ lợi nhuận và thua lỗ liên tục giảm xuống dưới ngưỡng 1, thường báo hiệu sự thay đổi trong động thái thị trường. Những giai đoạn như vậy thường đi kèm với áp lực bán gia tăng, nơi các giao dịch thua lỗ tràn ngập thị trường và các lối thoát có lợi nhuận ngày càng hiếm hoi. Mô hình này, được ghi nhận bởi nền tảng phân tích chuỗi Glassnode, đóng vai trò như một hệ thống cảnh báo sớm về khả năng thị trường giảm mạnh trên diện rộng.

Vị trí hiện tại của tỷ lệ thua lỗ gần mức 1,5 cho thấy thị trường vẫn chưa bước vào vùng nguy hiểm, nhưng xu hướng rõ ràng. Các nhà giao dịch và nhà phân tích theo dõi các chỉ số on-chain sử dụng tỷ lệ này như một chỉ báo về thời điểm điều kiện thanh khoản có thể trở nên căng thẳng nghiêm trọng, làm cho nó trở thành một chỉ số thiết yếu để hiểu rõ về độ mong manh của thị trường ở các mức giá khác nhau.