Більше 4000 компаній знизилися, але індекс Шанхая встановив новий річний максимум! Сьогоднішній ринок A-акцій має дві несподівані події

2 березня, три основні індекси змінилися по-різному: Shanghai Composite відкрився зниженням, але пізніше піднявся на 0,47%, індекс ChiNext знизився, але в процесі торгів повернувся до позитивної зони, і в деякий момент став у червоній зоні. Наприкінці торгів, Shanghai Composite зріс на 0,47%, Shenzhen Component знизився на 0,2%, а ChiNext — на 0,49%.

Щодо секторів, нафтові та газові акції продемонстрували повний сплеск, дорогоцінні метали колективно зміцнилися, хімічний сектор знову активізувався. У той час як сонячні панелі та обладнання зазнали масового падіння.

Більше 4200 акцій на ринку знизилися. Обсяг торгів на двох основних біржах склав 3,02 трильйона юанів, що на 532,7 мільярда більше за попередній торговий день.

Перш за все, висновки:

Після несподіваного негативного фону у вихідні, сьогоднішній рух A-акцій був сильнішим, ніж очікувалося.

Звичайно, ця сильна позиція переважно проявилася на рівні індексів, а не окремих акцій.

У другій половині дня три основні індекси колективно повернулися у позитивну зону; найстійкіший Shanghai Composite піднявся до 4188,77 пунктів, а закриття на рівні 4182,59 пунктів стало новим максимумом за рік.

Стійкість ринку перш за все зумовлена правильним масштабуванням обсягу торгів та залученням капіталу. До кінця торгів обсяг торгів на A-акціях склав 30,458 трильйона юанів — найвищий з лютого.

Детальніше про сильний рух Shanghai Composite: він здебільшого підтримувався двома секторами — нафто-газовим та банківським.

За даними, лідерами зростання були China National Petroleum і China Sinopec, які внесли найбільший внесок. Лише China National Petroleum порівняно з сімома сільськогосподарськими банками.

Також сьогодні на ринку був ETF на нафту (561360), який після рекордного обсягу торгів зріс до ліміту, з обсягом 3,605 мільярда юанів і рівнем обертання 103,97%.

Це свідчить про те, що ситуація в Близькому Сході дійсно підвищила рівень ризиків на ринку, і багато інвесторів, які не впевнені у виборі окремих акцій, масово купують тематичні ETF.

Ранком світові ціни на нафту значно зросли: Brent піднявся на 13%, перевищивши 82 долари за барель; WTI піднявся більш ніж на 12%, перевищивши 75 доларів за барель. Однак пізніше зростання зменшилося. Ціни на золото також зазнали коливань, але зростання залишалося.

За повідомленнями, професор Zhao Lutao з управлінської школи Beijing Institute of Technology та заступник директора Центру досліджень енергетичної та екологічної політики зазначив, що короткостроково основним фактором ціноутворення на світовій нафті залишається ризик проходу через Гірське протоку Ормуз та його вплив на логістику і страхові витрати.

На його думку, навіть якщо війна швидко закінчиться і не буде ескалації репресій, ймовірність повного блокування знизиться, але ризик ускладнень у проході залишається високим. Зупинка суден, збільшення очікувань, обходи маршрутів, підвищення страхових тарифів і жорсткіші умови страхування зменшують доступність ресурсів і підвищують ризикову премію.

На відміну від цього, банківський сектор демонструє зростання, що має ознаки “захисту ринку”.

Деякі аналітики вважають, що справжнім несподіваним зростанням сьогодні були два секторі — ланцюг обчислювальної потужності та комерційна космічна галузь. Це ще один несподіваний фактор, що свідчить про те, що на ринку залишається багато капіталу, який не бажає переходити у режим захисту або робить ставку на незалежний тренд A-акцій.

За даними Wind, індекс CPO відкрився зростанням і в процесі торгів піднявся на 4,69%, встановивши новий історичний максимум.

Три провідні акції “Yi Zhongtian” за обсягом торгів увійшли до трійки лідерів ринку; однак, у протилежність до Zhongji Xuchuang і Xin Yisheng, найкращий за минулий тиждень Tianfu Communication зазнав відтоку капіталу.

Знаючи, що минулого тижня Nvidia зазнала серйозних падінь, а настрої щодо технологічного зростання напружені, AI-обладнання спочатку не входило до “плану” багатьох інвесторів.

За повідомленнями, LightCounting підвищила прогноз щодо обсягів поставок 800G і 1,6T оптичних модулів: у 2026 році обсяг поставок 800G подвоїться, а 1,6T — зросте з невеликого базового рівня 2025 року до десятків мільйонів портів.

Крім того, у 2026 році відбудеться конференція Nvidia GTC у Сан-Хосе, Каліфорнія, з 16 по 19 березня, що може стати ключовою точкою для різних інтересів.

У сфері комерційної космічної галузі, після тривалого коригування з січня, сектор стабілізувався і отримав новий поштовх.

За повідомленнями, SpaceX, компанія Ілона Маска, розглядає можливість подати заявку на IPO у США вже у березні, з оцінкою понад 1,75 трильйона доларів.

Також минулого вихідних було оприлюднено результати конкурсу на постачання палива для запусків у 2026–2028 роках на космодромі Хайнань. За цим оголошенням, закупівля охоплює рідкий кисень, рідкий азот, рідкий метан і гелій, загальна сума понад 200 мільйонів юанів. Це масштабне довгострокове замовлення свідчить про те, що графік запусків на Хайнані на 2026–2028 роки вже затверджений і незабаром розпочнеться активна реалізація.

Аналітична компанія CITIC Securities зазначає, що в найближчий час зовнішні чинники будуть у стані зростаючого напруження, і ринок поступово переходить від фази зростання до фази коливань.

Геополітичний конфлікт між Іраном і США у короткостроковій перспективі навряд чи зменшиться, тому ціни на нафту і дорогоцінні метали й надалі зберігатимуть високий рівень, а стратегічні активи можуть отримати довгострокову премію.

Зростання попиту на AI-обчислювальні ресурси і капітальні витрати зберігаються, а зовнішній попит на AI-обчислювальні потужності може підвищити цінність сегментів, що має шанс реалізуватися у 2026 році з високою ймовірністю досягнення результатів.

Тренд “HALO” охоплює світ, і фізичні активи отримують переоцінку, зосереджуючись на високоризикових реальних активах і інфраструктурі AI.

Тому рекомендується звернути увагу на галузі: нафтогазова, транспортна, металургія, оборона, напівпровідники, електрообладнання, ланцюги AI тощо.