Чи варто купувати Nvidia після падіння після звітності? Це число кричить "Так"

Nvidia (NVDA 4.43%) у середу ввечері опублікувала вражаючий звіт про прибутки, але потім сталося щось несподіване.

Акції різко знизилися протягом наступних двох днів, втративши майже 10% до четверга і п’ятниці, хоча лідер у галузі AI-чипів легко перевищив очікування за доходами та прибутками і запропонував сильні прогнози на перший квартал.

Причина такої продажу не була очевидною. Насправді, акції Nvidia зросли після публікації результатів, і аналітики з Уолл-стріт одностайно підвищили свої оцінки за цим звітом.

Можливо, акції впали через сприйняття, що вони занадто дорогі, і інвестори почали перерозподіляти кошти у знецінені софтверні компанії у четвер. Крім того, потужний звіт Nvidia наразі не є новиною, і виникають питання щодо стійкості AI-спекуляцій, особливо оскільки великі гіперскейлери (Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms) планують витратити понад 600 мільярдів доларів на капітальні витрати, більша частина яких піде на інфраструктуру AI, що суттєво зменшує їхній вільний грошовий потік.

Незважаючи на нервовість навколо AI-буму, є одне число, яке показує, наскільки здешевіли Nvidia, і воно виглядає як шалена покупка.

Джерело зображення: Nvidia.

Nvidia тепер дешевша за індекс S&P 500

За прогнозами, Nvidia тепер дешевша за S&P 500 (^GSPC 0.43%).

Середня оцінка 48 аналітиків Уолл-стріт, що висвітлюють цю компанію, прогнозує, що Nvidia заробить у цьому році (фінансовий 2027) $8.23 на акцію. За закритою ціною акцій у п’ятницю — $177.19, Nvidia торгується з прогнозним співвідношенням ціна-прибуток (P/E) 21.5. Прогнози щодо P/E для S&P 500 варіюються, але більшість оціночних показників становлять близько 22. За даними Yardeni Research, 27 лютого цей показник був 21.8.

Nvidia зростає набагато швидше за S&P 500, і очікується, що ця тенденція збережеться цього року. Компанія показала 73% зростання доходів у четвертому кварталі, і аналітики підвищили свої прогнози щодо прибутків після звіту. Уолл-стріт очікує, що доходи Nvidia цього року зростуть на 69% до $364.8 мільярдів, а прибутки на акцію — на 73% до $8.23.

Очікується, що прибутки на акцію S&P 500 зростуть лише на 17%.

Розгорнути

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Сьогоднішні зміни

(-4.43%) $-8.20

Поточна ціна

$176.69

Основні дані

Ринкова капіталізація

$4.3 трлн

Діапазон за день

$176.56 - $182.58

52-тижневий діапазон

$86.62 - $212.19

Обсяг торгів

11М

Середній обсяг

174М

Валовий марж

71.07%

Дивідендна дохідність

0.02%

Акції чипів все ще торгуються з дисконтом

Інвестори зазвичай надають перевагу безпеці, що відображається у вищих преміях, тому сектори, такі як споживчі товари та охорона здоров’я, зазвичай дорожчі за фінансовий та промисловий сектори, хоча вони не обов’язково зростають швидше.

Те саме стосується софтверу та напівпровідників. Софтвер історично вважався надійним джерелом доходу через свою модель підписки. Апаратура, така як чипи, була дуже циклічною, і Nvidia раніше переживала бум і спади, наприклад, навколо криптовалюти.

Однак продаж акцій Nvidia на 10% після нещодавнього звіту про прибутки показує, що інвестори все ще недооцінюють силу сектору напівпровідників і AI-буму.

Якщо акція зростає у чотири рази швидше за S&P 500, але торгується за схожою оцінкою, це виглядає як неправильне ціноутворення. Nvidia оцінюється так, ніби вона повернеться до набагато повільнішого темпу зростання ринку після закінчення цього року, що малоймовірно, особливо з новою платформою Vera Rubin, яка очікується цього року.

Насамкінець, Nvidia має історію перевищення очікувань аналітиків. Наприклад, Уолл-стріт очікувала, що зростання доходів Nvidia поступово сповільниться минулого року. Натомість, у третьому кварталі воно змінило напрям і продовжило прискорюватися у четвертому кварталі.

За прогнозним співвідношенням P/E 21 і очікуваним зростанням понад 70% цього року, Nvidia виглядає як очевидна покупка. Інвестори мають скористатися цим неправильним ціноутворенням на ринку.