Ф'ючерси на Nasdaq знижуються на тлі тривог щодо індексу PMI США та попередження Intel про прибутки

Березневі ф’ючерсні контракти на Nasdaq 100 торгуються нижче цієї ранку, з посиленою увагою до майбутніх показників PMI у США, які можуть змінити рішення Федеральної резервної системи щодо ставок. Ослаблення спричинене невтішними прогнозами Intel щодо першого кварталу та сигналами про тривалі проблеми з виробництвом, що спричинило різке передринкове падіння більш ніж на 13% для цього виробника чипів.

Настрій ринку під тиском через слабкі прогнози Intel та очікувані дані PMI

Акції Intel (INTC) стали основним тягарем для технологічно орієнтованих індексів після того, як генеральний директор Ліп-Бу Тан повідомив про постійні труднощі у виробництві та слабкі прогнози прибутків. Це змусило інвесторів переоцінити свої позиції перед важливими економічними даними, зокрема індексами менеджерів з закупівель у виробництві та сферах послуг, запланованими на сьогодні.

Учасники ринку все більше звертають увагу на попередні дані індексу PMI у США, які, за прогнозами економістів, продовжать зростати. Індекс PMI у виробництві за січень, за даними S&P Global, очікується підвищитися до 51.9 з 51.8, а індекс PMI у сферах послуг — до 52.9 з 52.5. Ці показники матимуть значний вплив, оскільки індекс PMI є важливим барометром для оцінки здоров’я американської економіки Федеральною резервною системою.

Що рухає ринок: економічні дані та очікування щодо ставок ФРС

Останні економічні звіти надали політикам змішаний, але в цілому підтримуючий фон для збереження поточних рівнів ставок. Основний індекс цін PCE, який ретельно відстежує ФРС, у листопаді показав місячне зростання на 0.2% і річне — на 2.8%, що відповідало очікуванням. ВВП за третій квартал був переглянутий вгору до 4.4% річного темпу, перевищивши початковий прогноз у 4.3%. Тим часом, первинні заявки на допомогу по безробіттю зросли помірно до 200 000, залишаючись нижче очікуваних 209 000.

Ф’ючерсні ринки наразі відображають 97.2% ймовірності того, що ФРС залишить ставки без змін на найближчому засіданні, з лише 2.8% шансом на зниження на 25 базисних пунктів. Аналітики вважають, що дані індексу PMI у США сьогодні, ймовірно, підтвердять обережну позицію центробанку, особливо якщо показники збережуть тенденцію помірного зростання.

Економіст Едвард Джонс Джеймс МакКенна зазначив, що «економічна стабільність залишається цілісною, незважаючи на послаблення ринку праці». Він підкреслив, що ФРС не має великої нагальності знижувати ставки на наступному тижні, якщо інфляція та показники зростання залишатимуться стійкими — ця думка підкреслює важливість сьогоднішніх даних PMI у формуванні очікувань щодо політики.

Крім того, очікується публікація остаточного індексу споживчих настроїв університету Мічигану за січень, з прогнозами без змін — 54.0. Доходність 10-річних казначейських облігацій США наразі становить 4.239%, зниження на 0.28%.

Попередня сесія: широкі здобутки на тлі сили мегакапіталу та напівпровідників

Основні американські індекси закрилися в плюсі у попередню сесію, лідерами зростання стали акції з високою капіталізацією. Meta Platforms (META) піднялася більш ніж на 5%, Tesla (TSLA) — більш ніж на 4%. Виробники напівпровідників також сприяли зростанню: ARM Holdings (ARM) — понад 4%, а Advanced Micro Devices (AMD) — більш ніж на 1%.

Datadog (DDOG) став найкращим учасником Nasdaq 100, підскочивши більш ніж на 6% після того, як Stifel підвищив рекомендацію до «Купувати» з ціновою ціллю 160 доларів. У той час як Abbott Laboratories (ABT) зазнав найбільшого падіння у S&P 500 — більш ніж на 10% після невтішних результатів за четвертий квартал.

Важливі економічні сигнали: що означають показники PMI для рішень ФРС

Значення сьогоднішніх даних індексу PMI у США надзвичайно важливі. Ці індекси менеджерів з закупівель дають оперативне уявлення про діловий настрій і активність у виробництві та сферах послуг, впливаючи як на ринкові ціни, так і на комунікації центробанку. Якщо сьогоднішні показники підтвердять тривале зростання, це ймовірно зміцнить очікування, що зниження ставок віддалене.

Фон економічної стійкості — зростання ВВП, контрольована інфляція та помірна безробіття — свідчить про те, що індекс PMI у США ймовірно продовжить сигналізувати про помірну, але стабільну економічну активність. Це підтримає обережний підхід ФРС до майбутніх коригувань політики.

Реакція світових ринків: європейська стійкість та азійські здобутки на тлі економічних перипетій

Індекс Euro Stoxx 50 цього ранку знизився на 0.45%, відступивши від вчорашнього зростання після того, як президент Трамп скасував заплановані тарифи щодо Гренландії. Лідерами падіння стали туристичні та технологічні акції, хоча телекомунікаційний сектор піднявся. Ericsson (ERICB.S.DX) виріс на 8% після сильних квартальних результатів і оголосив викуп акцій на 1.7 мільярда доларів і підвищення дивідендів. Енергетичні компанії також зросли, хоча індекс рухається до тижневого зниження.

Економічна активність у Європі зросла помірно у січні, оскільки зростання у сферах послуг компенсувало незначне скорочення у виробництві. У Великій Британії роздрібні продажі несподівано зросли на 0.4% у грудні, а річне зростання склало 2.5% — обидва показники перевищили прогнози. Зростання основних роздрібних продажів прискорилося до 0.3% місяць до місяця і 3.1% у річному вимірі.

Значущою подією на європейських ринках стала IPO оборонної компанії CSG N.V. в Амстердамі, яка відкрилася на 28% вище після залучення 3.8 мільярда євро (€4.47 млрд), що стало найбільшим у світі IPO для чистого оборонного підрядника.

Азійські фондові ринки закінчилися зростанням, Shanghai Composite піднявся на 0.33%, Nikkei 225 — на 0.29%. У Китаї лідерами зростання стали оборонна та кольорові метали, тоді як акції, пов’язані з штучним інтелектом, знизилися через фіксацію прибутків. Регулятори Шанхая і Шеньчжена запровадили заходи щодо нерегулярних торгових схем і посилили обмеження маржинального кредитування.

Bloomberg повідомляє, що регулятор цінних паперів Китаю розглядає можливість посилення критеріїв для компаній материкового Китаю, що прагнуть виходу на Гонконг, у відповідь на недавню активність залучення капіталу за кордоном. Центробанк встановив щоденну середню курс юаня вище 7 за долар вперше з 2023 року, що сигналізує про відкритість до поступового зростання валюти. Акції Alibaba Group зросли більш ніж на 2% у Гонконгу після повідомлень про плани компанії провести IPO своєї дочірньої компанії з виробництва чипів, T-Head.

Японський Nikkei 225 закрився зростанням після того, як Банк Японії утримав свою політичну ставку на рівні 0.75%, як і очікувалося. Рішення містило змішані сигнали — один із членів ради підтримав підвищення ставки до 1%, але пропозицію відхилили. BOJ підвищив прогнози зростання на 2025 і 2026 роки, а також підвищив чотири з шести прогнозів інфляції. Губернатор Казуо Уеда натякнув, що додаткові підвищення ставок можливі за умови подальшого посилення економіки, і висловив готовність керувати волатильністю ринку облігацій.

Доходність японських державних облігацій зросла на тлі очікувань можливого ранішого підвищення ставок. Економічні дані показали, що базова інфляція знизилася, але залишилася вище цілі Банку Японії у 2%, тоді як приватне опитування виробничого сектору зафіксувало перше за сім місяців зростання разом із посиленням активності у сфері послуг.

У політичній сфері прем’єр-міністр Такаїчі Такаїчі розпустила нижню палату парламенту, оголосивши дострокові вибори на 8 лютого. Індекс волатильності Nikkei підскочив на 6.92% до 31.66.

Корпоративні прибутки та передринкові рухи акцій

Декілька окремих акцій привертають увагу інвесторів цієї ранку через останні новини та очікування щодо прибутків. Nvidia (NVDA) піднялася більш ніж на 1% після повідомлень, що китайські технологічні компанії, зокрема Alibaba, отримали дозвіл на купівлю процесорів штучного інтелекту H200 компанії.

Intuitive Surgical (ISRG) зросла більш ніж на 3% після кращих за очікуваннями фінансових результатів за четвертий квартал. Applied Materials (AMAT) піднялася більш ніж на 1% після того, як Deutsche Bank почав висвітлення з рекомендацією «Купувати» і ціновою ціллю 390 доларів. Procter & Gamble (PG) підвищилася більш ніж на 1 після оновлення рекомендацій JPMorgan і DBS Bank.

Пізніше сьогодні очікуються звіти про прибутки від SLB N.V., First Citizens BancShares (FCNCA), Booz Allen Hamilton (BAH) і Webster Financial (WBS), що може вплинути на секторні торги.

Перспективи: важливість сьогоднішніх даних PMI

Зважаючи на те, що ринки аналізують економічні звіти тижня та корпоративні оголошення, сьогоднішні показники PMI у США є критичним орієнтиром для оцінки динаміки економіки та формування очікувань щодо політики Федеральної резервної системи. Інвесторам слід уважно стежити за тим, як ці показники у виробництві та сферах послуг співвідносяться з прогнозами, оскільки несподівані відхилення можуть змінити ймовірність зниження ставок і ринкові позиції в найближчі дні.