Bitcoin đang trong giai đoạn trưởng thành cấu trúc kéo dài theo Glassnode

Dữ liệu gần đây từ Glassnode cho thấy Bitcoin có thể đối mặt với một giai đoạn dài di chuyển ngang hạn chế trong phạm vi các mức giá quan trọng. Theo phân tích các chỉ số chính của thị trường, giá BTC vẫn bị kẹt trong một khu vực hạn chế được xác định bởi các tham số kỹ thuật cụ thể, trong đó việc phá vỡ theo chiều tăng đòi hỏi các yếu tố xúc tác đáng kể.

Áp lực bán lớp lớp chặn đứng khả năng phục hồi của Bitcoin

Phân tích kỹ thuật của Glassnode xác định các vùng cung cấp quan trọng hạn chế các đợt tăng giá và tạo ra áp lực bán tiềm năng trong các đợt bật tăng kỹ thuật. Cặp BTC/USD đang dao động trong phạm vi giới hạn bởi True Market Mean hiện ở mức 79.200$ và giá thực hiện gần 55.000$, cho thấy một kịch bản thị trường gần giống với môi trường cấu trúc đã quan sát trong nửa đầu năm 2022.

Theo các nhà phân tích của Glassnode, giá Bitcoin dự kiến sẽ tiếp tục di chuyển ngang trong phạm vi này cho đến khi xuất hiện các đợt tích trữ cầu mới. Biểu đồ lịch sử cho thấy giá đã bị giới hạn giữa True Market Mean và giá thực hiện trong giai đoạn từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2022, trước khi bước vào một giai đoạn giảm dài hạn đưa Bitcoin xuống mức thấp khoảng 15.000$ vào tháng 11 năm 2022.

Việc phá vỡ phạm vi này sẽ cần một sự kiện kích hoạt quan trọng: hoặc là một sự phục hồi rõ ràng của True Market Mean gần 79.200$, báo hiệu sức mạnh cấu trúc mới, hoặc là một sự dịch chuyển hệ thống đáng kể như đã xảy ra với LUNA hoặc FTX, đẩy giá xuống dưới mức giá thực hiện khoảng 55.000$. Trong trường hợp không có các sự kiện cực đoan này, giai đoạn tích lũy kéo dài trong phạm vi ngang vẫn là khả năng cao nhất cho thị trường trong những tháng tới.

Chỉ số UTXO Realized Price Distribution (URPD) của Glassnode tiết lộ các vùng cung cấp rộng lớn và ổn định trên mức 82.000$, đã dần tích tụ trong các ví của các nhà nắm giữ dài hạn. Nền tảng phân tích on-chain này cho thấy rằng nguồn cung trên vẫn duy trì cấu trúc nặng, với các nhóm lớn tập trung trong khoảng 82.000-97.000$ và 100.000-117.000$, đại diện cho các whale hiện đang nắm giữ các khoản lỗ chưa thực hiện đáng kể. Những vùng này có thể đóng vai trò như các kháng cự tiềm năng, đặc biệt nếu các giai đoạn tích lũy kéo dài hoặc sự biến động giảm giá tái diễn gây ra các đợt bán tháo thêm.

Các quan sát gần đây về hành vi của whale cho thấy sự thay đổi vị thế: các nhà nắm giữ lớn đang đóng các vị thế long và mở các vị thế short so với các nhà giao dịch nhỏ lẻ. Sự phân kỳ này giữa whale và các nhà đầu tư nhỏ làm tăng khả năng Bitcoin tiếp tục giai đoạn tích lũy, di chuyển ngang và xây dựng cấu trúc trong vòng 30 ngày tới.

Các mức quan trọng xác định phạm vi tích lũy

Việc phục hồi 20% của Bitcoin từ mức thấp 15 tháng dưới 60.000$ đã bị kìm hãm bởi kháng cự ở 72.000$. Hiện tại, giá đang tích lũy trong vùng hỗ trợ mới thiết lập dưới 65.000$ và kháng cự tại 68.000$, mức cần vượt qua để các phe mua có thể tiếp tục tấn công mức kháng cự 72.000$.

Heatmap thanh lý do CoinGlass cung cấp cho thấy cấu hình “liquidation sandwich” điển hình với các lệnh bán mạnh tập trung giữa 69.000$ và 72.000$, cùng các vị trí mua tích tụ dày đặc dưới 66.000$, nhấn mạnh tính chất tương đối chặt chẽ của cấu trúc thị trường hiện tại. Cấu hình này gợi ý một trạng thái cân bằng mong manh, nơi các biến động đột ngột có thể kích hoạt các đợt thanh lý theo chuỗi theo cả hai hướng.

Để Bitcoin có thể lấy lại hy vọng phục hồi hướng tới trung bình động theo cấp số nhân 20 ngày ở mức 76.000$ và trung bình động đơn giản 50 ngày trên 85.000$, giá cần phải vượt qua và duy trì trên mức kháng cự 72.000$. Cấu hình kỹ thuật này cho thấy rằng giá Bitcoin có thể đã chạm đáy trong ngắn hạn, mặc dù việc phá vỡ theo chiều tăng vẫn phụ thuộc vào việc vượt qua áp lực bán lớp lớp đã được các nhà phân tích của Glassnode xác định.