2 Maret 2026 Penyesuaian posisi obligasi konversi

Investasi adalah kompetisi popularitas, membeli saat sedang ramai adalah yang paling berbahaya. Pada saat itu, semua faktor positif dan pandangan sudah tercermin dalam harga, dan tidak akan ada pembeli baru yang muncul.

Investasi yang paling aman dan memiliki potensi keuntungan terbesar adalah membeli saat tidak ada yang menyukai, dan seiring waktu, jika suatu instrumen menjadi populer, harganya hanya akan bergerak satu arah: naik!

Karena porsi posisi konversi pribadi tidak tinggi (di bawah 45% dari total posisi), sudah merupakan batas bawah kepemilikan, tidak berencana mengurangi posisi lagi, tetapi minggu lalu tetap terpaksa mengurangi posisi, menjaga posisi memang tidak mudah…

Kinerja pasar secara keseluruhan kemarin:

Hari perdagangan sebelumnya, konversi turun, pasar A saham turun, pasar AS turun, FTSE A50 turun, akhir pekan lalu militer AS menyerang Iran, faktor ketidakpastian besar hari Senin ini, Jepang dan Korea Selatan sudah turun 1%, diperkirakan pengaruhnya terhadap pasar A terbatas…

Indeks konversi dari 2023-02-13 di 2090 turun ke 1753 pada 2024-02-05. Kemudian menjadi 2776, median saat ini 143, suhu 94.9 derajat, konversi di atas 130 yuan sebanyak 292, bertambah 3 dari hari sebelumnya, persentase 79.2%; 8 di bawah 110 yuan, bertambah 1 dari hari sebelumnya, harga terendah 0/ tertinggi 6; pada Februari, 7 konversi hijau dan 7 merah. Volume transaksi konversi mencapai 76,5 miliar, bertambah 3,3 miliar dari hari sebelumnya, tingkat perputaran 15%, mencapai 700 miliar dalam hari ketiga. Indeks konversi turun 5 poin, menjadi 2776 poin, harga rata-rata 166.5, turun 0.5 dari hari sebelumnya, median premium 30.6%, turun 1.9 dari hari sebelumnya, volume transaksi A saham 25.064 miliar, berkurang 500 juta dari hari sebelumnya. Kemarin pasar dibuka rendah dan perlahan pulih, akhirnya sedikit turun, suasana konversi tetap tinggi; ada T untuk T, menjaga posisi;

Kemarin, Weice naik 7.73% menduduki posisi teratas; konsentrasi transaksi konversi meningkat, lima besar volume transaksi menyumbang 21.1% menjadi 25% dari total transaksi konversi, volume transaksi tertinggi satu instrumen 53 miliar; sebagian besar instrumen aktif, jumlah instrumen dengan volume di bawah 10 juta bertambah dari 2 menjadi 7; persentase instrumen ini 1.9%, nilai minimum dari 7.62 juta menjadi 6.88 juta…

Informasi terkait konversi dan pasar hari ini:

Tianjian, Shouhua, hari terakhir transaksi, konversi Tonglian, pembelian, Baolai, revisi ke bawah; Guanyu, tidak revisi; Jizhi, Hangyu, tidak penebusan paksa; Haiyou, Hongbo, Songlin, penebusan paksa; Huatian, tanggal jatuh tempo 25/3;

Jiaze, Tian 23, Tianyuan, pengurangan saham; Huaan Securities: pemegang saham pengendali berencana menginvestasikan 150 juta hingga 300 juta yuan untuk membeli konversi dan melakukan konversi; Aerospace Hongtu: pendapatan operasional perusahaan tahun 2025 turun 66.11% YoY, kerugian non-inti 1.215 miliar; Shuangliang, terlibat investigasi karena pelanggaran pengungkapan informasi; Weice, Ruike, Anji, Aiwei, laba bersih tahunan meningkat; Jinko, kenaikan harga komponen produk…

Hari ini, DIO, Huayuan, Hengyi, Zhonghuan, 2 Anji kemungkinan memenuhi syarat penebusan paksa paling cepat dalam satu hari; hari ini, Xianle, Wentai, Hongtu kemungkinan memenuhi syarat penurunan harga paling cepat dalam satu hari.

Hari ini, tidak ada obligasi baru yang listing, tidak ada pembelian saham baru, ada 1 pembelian konversi.

Perhatian hari ini: apakah Shuangliang dan berbagai instrumen konversi akan mengalami penebusan paksa.

Kemarin, saham utama Shuangliang melonjak besar, setelah pasar tutup, karena pengungkapan informasi, terlibat investigasi, saya perkirakan mereka naik lift, tetap pantau; Fenggong, Yinwei, dan tren lainnya baik, terus pantau; perhatikan juga Haibo, Bairun, Weitang, Shenhao dan instrumen lain yang relatif rendah…

Ringkasan informasi:
1: Akhir pekan lalu, serangan militer AS ke Iran, pasar saham global bergejolak, diperkirakan pengaruhnya terhadap pasar A terbatas.
2: Dua pertemuan domestik akan dibuka minggu ini.
3: Perkiraan tren utama: Peralatan jaringan listrik (Jin 05, Jingda, Huachen, Jiaze, Yubang), Fotovoltaik luar angkasa (Shuangliang, Fu 22, Aowei, Dier, Ruike, Tian 23, Long 22), Aplikasi AI (Fengyu, Dingjie, Shengxun, Jizhi, Runda, Guanzhong, Yaoji, Kelan, Site, Pulian), Antariksa komersial (Guanglian, Zai 22, Huatian, Shenyu, Mengsheng, Hangyu); Kimia (Baichuan 2, Hongqiang, Jinjii, Heda, Hengyi, Qixiang 2), Chip (Liyang, Maolai, Luwi, Huicheng, Jingrui 2, Anji, Yanggu); Photolithography (Jingrui 2, Huate, Huamao, Qiangli); dan konsep lain seperti robot humanoid tetap diperhatikan…

Kemarin, pasar konversi dibuka rendah dan perlahan kembali turun, fluktuasi kecil, volume transaksi meningkat; hari ini diperkirakan akan sedikit turun; peluang untuk tren tema; harga dan premi konversi secara keseluruhan sangat tinggi, ada T untuk T…

Berikut adalah pilihan obligasi minggu lalu: (catatan pribadi, bukan rekomendasi investasi) karena median tinggi, standar pemilihan obligasi sedikit dilonggarkan! Kualitas keseluruhan meningkat dibanding minggu lalu, mempertimbangkan volatilitas, tentu dengan asumsi tetap optimis terhadap pasar, tetap siap memegang sebagian posisi konversi, memilih instrumen dengan harga relatif rendah dan kapitalisasi kecil, sebisa mungkin memilih yang konsepnya kaya dan aktif, semua untuk diversifikasi, bukan rekomendasi tunggal:

1: Konversi kecil sekitar 130 yuan (di bawah 3 miliar) bisa dimasukkan daftar:
Silk Road…

2: Di bawah 150 yuan, di bawah 2 miliar, sedikit fluktuatif ke bawah, mampu meningkatkan premi, batas atas tinggi, retraksi minimal, hindari yang kemungkinan penebusan paksa baru-baru ini:
Ailu, Haibo…

3: Instrumen dengan harga relatif rendah dan premi sekitar 30, harga sekitar 145, masa hidup 0.5-5.5 tahun, cocok untuk trader swing:

Tianhao, Jinpu, Wantian, Qiangli, Lantian, Wanquan, Minuo, Yinwei, Lihé…

4: Tim serangan relatif rendah, sekitar 150 yuan, dengan rasio keuntungan-rugi pasti, di bawah 5 miliar, premi sekitar 20:

Hengfeng, Fengshan…

5: Instrumen serangan murni, premi sekitar 15, sekitar 160 yuan, skala 4 miliar, hindari yang kemungkinan penebusan paksa dalam 2 minggu:
Tidak ada…

6: Instrumen perlindungan murni, premi tidak terlalu tinggi, sekitar 70%, tidak sepenuhnya bergantung pada penurunan harga, kapitalisasi di bawah 10 miliar, yield sekitar -3, berbagai konsep harus cukup beragam:

Zhibang, Gongtong, Kesi, Baichang, Xineng, Zhejiangjian…

7: Instrumen yang cukup aktif dan beragam konsep, harga tidak terlalu tinggi, elastisitas cukup, biasanya sekitar 145:

Kelan, Shanshi, Lihé, Jingrui 2, Yirui, Jintian, Hongwei, Weitang, Chaosheng, Mino, Mingli, Bairun…

8: Instrumen dengan karakter hutang, yang tidak ingin kosong, bisa dicoba…
Shenhao, Fuhan, Jiete, Ligao, Jiankang, Shou 22, Kangyi, Lizhi, Jinyu 23, Huoxing, Tai 21, Yuxing…
Situasi saat ini, tekanan penebusan paksa cukup jelas, membatasi batas atas, jadi hindari memilih instrumen yang terlalu mahal…

Strategi keseluruhan adalah tidak mendalami, tidak fokus, diversifikasi, mengambil keuntungan dari volatilitas, bermain “whack-a-mole”, menggunakan lebar sebagai pengganti kedalaman, sekaligus melindungi risiko dan mengejar rata-rata keuntungan, bisa dipadukan dengan order kondisi dan grid order, memanfaatkan volatilitas sebisa mungkin, bukan rekomendasi posisi tunggal. Semua pilihan obligasi ini adalah rangkuman pribadi, bukan saran investasi. Investasi berisiko, berhati-hatilah saat masuk pasar.

Jangan lupa, dalam berkonversi, tetaplah berpegang pada niat awal. Saat ini, konversi sangat cocok untuk investor ritel. Investasi konversi adalah maraton, harus konsisten dengan jalan yang benar, jauhi spekulasi, ini adalah kebenaran dan sebab-akibat. Segala yang bersifat fana seperti mimpi dan bayangan, seperti embun dan petir, harus dilihat sebagai demikian, tanpa melekat, dan tetap tenang. Meski tetes air kecil, jika terus menetes, akan mengisi wadah besar…