Lisensi tidak lagi menarik? Dari 30 juta turun menjadi 15 juta, harga lisensi asuransi tengah naik turun telah "terpotong setengah", lebih dari 130 lembaga keluar dalam 5 tahun

(Sumber gambar: Visual China)

Berita Paus Biru, 26 Februari (Reporter Chen Xiaojuan)“Lisensi perantara asuransi saat ini tidak dapat dijual sama sekali, dan hanya beberapa pesanan yang akan dijual dalam setahun.” Seorang perantara lisensi yang telah terlibat secara mendalam dalam industri ini selama bertahun-tahun mengakui kepada wartawan bahwa hari-hari ketika institusi mengandalkan lisensi untuk “berbaring dan menghasilkan” tidak lagi ada.

Reporter Blue Whale News mengetahui dari berbagai penyelidikan bahwa lisensi pialang asuransi nasional yang dimulai pada 30 juta yuan 5 atau 6 tahun yang lalu sekarang telah turun menjadi 1500-18 juta yuan, dan harganya telah menyusut 40%-50%. Meski begitu, perputaran pasar kecil, dan ekuitas beberapa perantara tidak mulus dalam proses transfer yang berorientasi pasar.

Dengan promosi mendalam dari tindakan “membersihkan dan meningkatkan kualitas” dan kebijakan “mengintegrasikan surat kabar dan bank”, industri secara bertahap mengucapkan selamat tinggal pada model bisnis yang luas, dan model arbitrase berbiaya tinggi yang diandalkan oleh beberapa perantara asuransi telah tertusuk.

Ketika ruang arbitrase hilang, persyaratan profesional menjadi lebih tinggi, dan kesulitan pengembangan bisnis menjadi lebih besar, beberapa institusi berinisiatif untuk mundur. Menurut statistik yang tidak lengkap, setidaknya 30 perantara profesional asuransi akan membatalkan izin mereka pada tahun 2025, dan 7 perantara asuransi profesional telah menarik diri sejauh ini pada tahun 2026. Industri perantara asuransi sedang mengalami pembentukan ulang struktural dari “tersebar dan kecil” menjadi “halus, terspesialisasi”.

“Pangsit harum” tidak lagi harum? Lisensi perantara asuransi telah terdepresiasi tajam

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar lisensi perantara asuransi terus dingin. Sejumlah orang yang bergerak di bidang bisnis perantara lisensi mengaku kepada wartawan bahwa nilai lisensi perantara terus menyusut dan transaksi pasar mendingin secara signifikan.

Seorang praktisi mengatakan kepada wartawan bahwa sekitar tahun 2020 adalah periode puncak nilai lisensi, dan harga transaksi lisensi pialang asuransi nasional umumnya mulai dari 30 juta yuan, dan beberapa target dengan bisnis atau cabang berkualitas tinggi bahkan mencapai 50 juta yuan. Sejak 2021, harganya terus turun, "Saat ini, harga transaksi arus utama lisensi pialang nasional yang bersih, bebas litigasi, dan valid telah dikurangi menjadi 15 juta hingga 18 juta yuan; Meskipun harga transfer materi pelajaran dengan bisnis atau aset yang ada dapat mencapai 20 juta hingga 30 juta yuan, transaksi sebenarnya sangat sedikit. "Berdasarkan perhitungan kasar ini, harga lisensi telah menyusut 40%-50% dalam lima tahun.

(Informasi inti dari lisensi broker asuransi nasional yang akan ditransfer)

Orang tersebut mengungkapkan bahwa dari kasus-kasus yang dia pahami, ada empat alasan utama pengalihan lisensi oleh institusi: pertama, dividen industri telah memudar dan margin keuntungan telah menyempit secara signifikan; kedua, biaya operasionalnya tinggi, dan sulit untuk mempertahankan operasi jangka panjang; ketiga, masalah bisnis pemegang saham utama sendiri, rantai modal ketat; Keempat, persyaratan peraturan menjadi lebih ketat, dan sulit bagi beberapa institusi untuk bertahan tanpa bisnis yang sebenarnya.

Penyelidikan wartawan menemukan bahwa ekuitas perantara asuransi yang relevan juga sering dingin dalam transfer berorientasi pasar dan tautan pembuangan yudisial. Misalnya, Ekuitas Agen Asuransi Sweet Orange China Telecom telah terdaftar dan ditransfer berkali-kali, dan harga cadangan telah diturunkan dari 77,7 juta yuan, tetapi tidak ada yang pernah mengambil alih, dan akhirnya proses pembatalan telah dimulai; 100% ekuitas New Century Insurance Brokerage Co., Ltd. pertama kali terdaftar dan ditransfer di bursa hak properti, dan harga pencatatannya adalah 13 juta yuan tetapi tidak ada yang mempedulikannya. Setelah beberapa putaran lelang yudisial, ekuitas pialang Beijing Gongxinying Insurance akhirnya dicabut oleh regulator karena operasi yang tidak normal dan pembatalan kualifikasi.

(Sumber gambar: Platform Perdagangan Aset JD)

Orang dalam industri mengatakan kepada wartawan bahwa logika penilaian lisensi perantara asuransi tidak lagi bergantung pada kelangkaan lisensi, dan intinya tergantung pada kondisi operasi aktual seperti kebersihan kualifikasi subjek, kelengkapan kualifikasi penjualan online, rasionalitas tata letak cabang dan skala modal terdaftar. “Jika perusahaan memiliki hutang, tuntutan hukum, kualifikasi kedaluwarsa dan masalah lainnya, lebih sulit untuk ditransfer.”

Chen Hui, direktur Laboratorium Teknologi Aktuaria China dari Universitas Keuangan dan Ekonomi Pusat, mengatakan kepada Blue Whale News bahwa alasan inti di balik penyusutan lisensi perantara asuransi adalah bahwa pasar telah kembali ke rasionalitas, dan lisensi telah bergeser lebih ke “permintaan bisnis” daripada “permintaan inovasi”.

Tian Lihui, dekan Institut Pengembangan Keuangan Universitas Nankai, menunjukkan dalam sebuah wawancara dengan wartawan bahwa inti dari fenomena ini adalah hilangnya premi “sumber daya cangkang”. Di masa lalu, lisensi mahal, dan sewa monopoli yang disebabkan oleh hambatan akses mahal; Penurunan saat ini disebabkan oleh peningkatan tajam dalam biaya “shell buying” karena pengetatan pengawasan, termasuk tinjauan kualifikasi pemegang saham, pembersihan bisnis saham, dan peningkatan tajam dalam biaya operasional kepatuhan setelah perizinan, dan perpanjangan siklus pengembalian investasi. Selain itu, munculnya saluran penjualan langsung raksasa Internet dan perusahaan asuransi terkemuka telah melemahkan suara saluran perantara tradisional. Lisensi tersebut tidak lagi setara dengan ATM “berbohong”, dan atribut keuangannya telah kembali ke rasionalitas.

Zhu Junsheng, seorang rekan pascadoktoral dan profesor ekonomi terapan di Universitas Peking, percaya bahwa revaluasi nilai lisensi mencerminkan bahwa pasar perantara asuransi secara bertahap telah memasuki tahap yang matang, dan industri ini berubah dari model ambang batas rendah “menghasilkan uang dengan lisensi” menjadi pengembangan struktural yang mengandalkan manajemen pelanggan, layanan profesional, dan kemampuan digital untuk mencapai nilai jangka panjang.

Terus dibersihkan, dan 7 perantara profesional asuransi telah menarik diri selama tahun ini

Sementara harga lisensi perantara asuransi telah “dipotong setengahnya”, institusi juga mempercepat izin.

Menurut informasi di situs resmi Administrasi Negara Regulasi Keuangan, sejumlah izin perantara asuransi akan dibatalkan pada awal tahun 2026. Di antara mereka, agen paruh waktu menyumbang mayoritas, mencakup bank desa dan kota, lembaga layanan mobil dan jenis lainnya; Dalam hal perantara profesional, sebanyak 7 perusahaan telah dibatalkan, termasuk 5 perusahaan agen profesional asuransi, yaitu Shandong Changhong Insurance Agency Co., Ltd., Guangdong Zongheng Rongtong Insurance Sales Co., Ltd., Zhejiang Wanyin Sunshine Automobile Insurance Sales Co., Ltd., Shanxi Zhile Insurance Agency Co., Ltd., Heilongjiang Qiming Insurance Agency Co., Ltd., dan 2 perusahaan pialang asuransi, yaitu Dayi Insurance Brokerage Co., Ltd. dan Beijing Gongxinying Insurance Brokerage Co., Ltd. Alasan pembatalan di atas terutama didasarkan pada aplikasi aktif institusi.

Melihat kembali ke tahun 2025, setidaknya 30 perantara profesional asuransi akan membatalkan izin mereka, termasuk 26 perusahaan agen profesional asuransi dan 4 perusahaan pialang asuransi. Sebagian besar institusi secara sukarela mengundurkan diri, dan 2 lainnya dicabut lisensi mereka karena pelanggaran.

Jika siklusnya diperpanjang, dari tahun 2020 hingga 2024, jumlah badan hukum perantara profesional asuransi di China masing-masing akan menjadi 2.640, 2.610, 2.582, 2.566 dan 2.539. Secara kasar dihitung, setidaknya 131 perantara asuransi profesional telah menarik diri dari pasar dalam lima tahun terakhir.

Revaluasi nilai lisensi dan percepatan izin kelembagaan sedang mengalami pembentukan ulang struktural dari “tersebar dan kecil” menjadi “terspesialisasi”.

Zhu Junsheng menunjukkan bahwa pada tingkat kebijakan, kebijakan “integrasi surat kabar dan bank” sedang dipromosikan, struktur komisi, biaya saluran, dan rantai nilai sedang disesuaikan, dan orientasi kelembagaan telah mendorong perantara untuk meningkatkan tingkat kepatuhan mereka dan mengoptimalkan model bisnis mereka. Di tingkat pasar, persyaratan perusahaan asuransi untuk tata letak multi-saluran, diferensiasi produk, dan pengendalian biaya telah meningkat, membuat persaingan pasar lebih rasional dan terstruktur. Pada tingkat kemampuan kelembagaan, ruang hidup perantara yang kekurangan manajemen pelanggan, akumulasi data, manajemen risiko, dan kemampuan operasi digital relatif terbatas.

Tian Lihui menunjukkan bahwa di masa lalu, model pertumbuhan ekstensif dari industri perantara asuransi yang mengandalkan “biaya kapitasi” dan arbitrase peraturan telah gagal di bawah pengawasan ketat “integrasi surat kabar dan bank”. Dengan membatalkan “institusi zombie” dan membersihkan agen paruh waktu ilegal, regulator bertujuan untuk memeras kelembaban industri dan memaksa perantara untuk berubah dari “saluran penjualan” menjadi “layanan profesional”. Penelitian dan penilaiannya menunjukkan bahwa industri ini selanjutnya akan menghadirkan pola “berbentuk dumbbell” di masa depan: di satu sisi, ada perantara kepala nasional, yang terus mengkonsolidasikan posisi dominan mereka di pasar melalui efek skala dan keunggulan merek, dan di sisi lain, ada institusi butik “kecil dan indah” yang sangat terlibat dalam bidang yang terbagi, dan institusi kecil dan menengah yang tidak memiliki karakteristik dan hanya mengandalkan potongan harga untuk bertahan hidup akan dihilangkan dengan kecepatan yang dipercepat.

Zhu Junsheng memperkirakan bahwa pada tahun 2026, pasar perantara asuransi dapat menunjukkan tren normalisasi, peningkatan konsentrasi, rasionalisasi nilai lisensi, dan percepatan spesialisasi dan transformasi digital. (Berita Paus Biru Chen Xiaojuan chenxiaojuan@lanjinger.com)