Apakah Kabar Buruk akan Segera Terjadi di Pasar Saham? Sejarah Memberikan Berita Baik dan Buruk bagi Para Investor.

Banyak investor tidak yakin bagaimana perasaan mereka tentang pasar saat ini. Menurut survei dari American Association of Individual Investors pada Februari 2026, sekitar 35% merasa optimis tentang enam bulan ke depan, 37% merasa pesimis, dan 28% lainnya merasa netral.

Jadi jika Anda merasa campur aduk tentang investasi, Anda tidak sendiri. Tapi apa kata data tentang masa depan pasar? Sejarah memiliki berita baik dan buruk tentang ke mana kita akan menuju.

Sumber gambar: Getty Images.

Indikator pasar saham mengingatkan bahaya

Pertama, kabar buruk: Beberapa metrik pasar saham yang memiliki sejarah memprediksi penurunan menunjukkan tanda bahaya bagi investor.

Misalnya, rasio CAPE Shiller dari S&P 500, yang hampir mencapai rekor tertinggi. Metrik ini mengukur rata-rata laba yang disesuaikan inflasi dari S&P 500 (^GSPC 0.43%) selama 10 tahun terakhir, dan digunakan untuk menilai valuasi jangka panjang.

Secara historis, metrik yang lebih tinggi menunjukkan bahwa harga bisa turun dalam beberapa tahun mendatang. Rata-rata jangka panjangnya sekitar 17, dan mencapai puncaknya pada tahun 1999 di angka 44, tepat sebelum gelembung dot-com pecah. Saat tulisan ini dibuat, metrik ini mendekati 40 – angka tertinggi kedua yang pernah ada.

Data Rasio CAPE Shiller S&P 500 oleh YCharts

Indikator Buffett adalah metrik lain yang tidak begitu baik untuk investor. Dipopulerkan oleh Warren Buffett, indikator ini mengukur rasio antara total nilai saham AS dan PDB AS. Biasanya digunakan untuk menilai valuasi pasar, dan semakin tinggi angkanya, semakin overvalued harga saham tersebut.

Warren Buffett menggunakan metrik ini untuk memprediksi dengan tepat awal pecahnya gelembung dot-com, dan dalam wawancara tahun 2001 dengan Fortune, dia menjelaskan cara menafsirkan data tersebut:

“Bagi saya, pesan dari grafik ini adalah: Jika persentase hubungan ini turun ke area 70% atau 80%, membeli saham kemungkinan akan sangat menguntungkan. Jika rasio mendekati 200% – seperti yang terjadi pada tahun 1999 dan sebagian tahun 2000 – Anda sedang bermain dengan api.”

Saat tulisan ini dibuat, indikator Buffett berada di sekitar 219%.

Kabar baik untuk investor

Tidak ada indikator pasar saham yang 100% akurat, dan bahkan jika koreksi akan terjadi, tidak ada cara pasti untuk mengetahui kapan tepatnya akan dimulai. Selalu ada kemungkinan bahwa pasar masih memiliki banyak bulan pertumbuhan sebelum pasar bearish berikutnya dimulai, dan jika Anda berhenti berinvestasi sekarang, Anda bisa kehilangan keuntungan besar.

Meskipun semua ketidakpastian ini bisa membuat frustrasi, kabar baik tentang pasar adalah bahwa potensi jangka panjangnya jauh melebihi volatilitas jangka pendek.

Data ^SPX oleh YCharts

Sejarah telah terbukti berulang kali bahwa pasar dapat bertahan bahkan dalam ketidakpastian ekonomi yang parah, dan biasanya pulih lebih cepat dari yang banyak orang kira. Rata-rata pasar bearish S&P 500 sejak 1929 berlangsung hanya 286 hari, atau sekitar sembilan bulan. Sebaliknya, pasar bullish rata-rata berlangsung hampir tiga tahun.

Cara paling efektif untuk membangun kekayaan di pasar saham adalah dengan berinvestasi di saham berkualitas dan memegangnya selama setidaknya beberapa tahun. Volatilitas jangka pendek mungkin sulit diterima, tetapi portofolio yang kuat dan berisi saham sehat dapat menyiapkan Anda untuk keuntungan jangka panjang yang menguntungkan – tidak peduli apa yang terjadi dengan pasar.