Investor miliarder Ole Andreas Halvorsen menjual seluruh saham hedge fund-nya di Nike, Netflix, dan Meta dan Membeli 3 saham asuransi sebagai gantinya

Pada tahun 1990-an, sekelompok analis riset bekerja di hedge fund terkenal, Tiger Management, yang dipimpin oleh investor legendaris Julian Robertson. Setelah Tiger tutup, banyak dari analis ini mendirikan dana mereka sendiri, sebagian besar dengan fokus besar pada sektor teknologi yang sedang berkembang. Kelompok investor yang berasal dari Tiger Management ini dikenal sebagai Tiger Cubs.

Salah satu, jika bukan yang paling sukses, dari kelompok ini adalah investor miliarder Ole Andreas Halvorsen, yang berasal dari Norwegia dan menjabat sebagai direktur ekuitas di Tiger Management pada tahun 1990-an. Saat ini, Halvorsen menjalankan hedge fund, Viking Global Investors, yang mengelola lebih dari $37,6 miliar aset pada akhir tahun 2025.

Pada kuartal keempat tahun 2025, Viking melakukan perubahan signifikan pada portofolionya, keluar dari posisi di Nike (NKE 2,77%), Netflix (NFLX +13,77%), dan Meta Platforms (META 1,29%) serta berinvestasi besar-besaran di tiga saham asuransi.

Sumber gambar: Getty Images.

Menjual Nike, Netflix, dan Meta

Nike, Netflix, dan Meta semuanya merupakan posisi penting dalam portofolio Viking, masing-masing sekitar 5% dari modal dana. Setiap perusahaan mengalami perkembangan signifikan di tahun 2025 dan menarik perhatian besar dari pasar.

Nike berusaha melakukan perombakan besar setelah beberapa tahun mengalami kesulitan, karena meningkatnya kompetisi di ruang pakaian mewah, penekanan berlebihan pada penawaran promosi online, dan apa yang dianggap beberapa orang sebagai kurang fokus dalam branding perusahaan ikonik ini. Pada akhir 2024, Nike mengajak veteran Elliott Hill untuk keluar dari pensiun dan memimpin perombakan tersebut.

Namun, seperti kebanyakan perombakan besar, rencana ini tampaknya memakan waktu lebih lama dari yang diperkirakan untuk dilaksanakan, dan tarif Trump yang dikenakan Presiden Donald Trump tidak membantu. Mungkin Halvorsen dan timnya merasa bahwa proses perombakan akan memakan waktu terlalu lama.

Netflix sedang dalam pertarungan sengit untuk mengakuisisi aset tertentu dari Warner Bros. Discovery. Meskipun perusahaan ini sudah memiliki kesepakatan, Paramount Skydance sedang mengejar dengan agresif dan tampaknya tidak akan mundur, baru-baru ini menawarkan tawaran yang lebih baik kepada dewan direksi Warner Bros. Discovery.

Perluasan

NASDAQ: NFLX

Netflix

Perubahan Hari Ini

(13,77%) $11,65

Harga Saat Ini

$96,24

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$406Miliar

Rentang Hari

$90,58 - $96,75

Rentang 52 minggu

$75,01 - $134,12

Volume

201 juta

Rata-rata Volume

50 juta

Margin Kotor

48,59%

Banyak investor tidak menyukai keputusan Netflix untuk melakukan akuisisi besar karena perusahaan ini bukan pengakuisisi yang terbukti dan telah berhasil dengan strategi pertumbuhan organiknya. Jika Netflix akhirnya melanjutkan akuisisi tersebut, perusahaan ini juga akan menghadapi pengawasan regulasi.

Saham Meta mengalami kesulitan di tahun 2025, sebagian besar karena investor semakin khawatir tentang rencana pengeluaran modal besar terkait kecerdasan buatan dari perusahaan hyperscaler, serta kompetisi dari platform sosial lain di ruang digital adtech, seperti TikTok dari ByteDance.

Investasi besar di bidang asuransi

Selama kuartal ini, Viking memulai posisi baru di saham asuransi UnitedHealth Group (UNH +2,31%), Chubb (CB +0,73%), dan Progressive (PGR +0,68%). Pada akhir 2025, masing-masing posisi ini bernilai antara $300 juta hingga $400 juta. Masing-masing berbeda dan menunjukkan performa yang berbeda selama setahun terakhir.

Data oleh YCharts.

UnitedHealth Group adalah perusahaan asuransi kesehatan terbesar di AS, menyediakan berbagai rencana untuk individu, keluarga, dan pemberi kerja, serta rencana Medicare Advantage dan Medicaid. Perusahaan ini mengalami kesulitan karena penurunan keanggotaan Medicare Advantage, tingkat pemanfaatan yang lebih tinggi, dan proyeksi penurunan pendapatan pertama dalam hampir 40 tahun pada tahun 2026.

Perluasan

NYSE: UNH

UnitedHealth Group

Perubahan Hari Ini

(2,31%) $6,61

Harga Saat Ini

$293,27

Data Utama

Kapitalisasi Pasar

$266 Miliar

Rentang Hari

$283,85 - $294,13

Rentang 52 minggu

$234,60 - $606,36

Volume

9,7 juta

Rata-rata Volume

8,8 juta

Hasil Dividen

2,98%

Namun, dengan saham turun hampir 40% selama setahun terakhir dan valuasi yang juga secara historis murah, beberapa hedge fund telah mengambil posisi di UnitedHealth, mengingat kekuatan penetapan harga perusahaan yang memungkinkannya menaikkan premi untuk mengimbangi masalah yang disebutkan di atas seiring waktu.

Progressive adalah salah satu perusahaan asuransi properti dan kecelakaan terbesar di AS. Saham ini mengalami kesulitan karena investor mengharapkan sektor asuransi P&C melemah, yang menyebabkan persaingan lebih tinggi, biasanya tarif yang lebih rendah untuk konsumen, dan pendapatan yang lebih sedikit untuk perusahaan asuransi. Tetapi saham ini kini murah, diperdagangkan kurang dari 13 kali laba masa depan, jadi jika Anda seorang investor jangka panjang yang mencari eksposur ke sektor asuransi, ini saat yang tepat untuk membeli.

Chubb adalah perusahaan P&C lain dengan kapitalisasi pasar yang bahkan lebih besar dari Progressive, yang mengkhususkan diri dalam asuransi rumah mewah, kendaraan mewah, dan bisnis khusus, di antara lainnya. Perusahaan ini melewati tahun terbaiknya di 2025, dan manajemen baru saja memperkirakan pertumbuhan laba dua digit. Perusahaan ini juga diperdagangkan dengan valuasi yang cukup murah, 12,4 kali laba masa depan, meskipun investor mungkin berhati-hati terhadap eksposurnya terhadap kebakaran hutan, yang telah berkurang secara signifikan.