Kebenaran di balik strategi "Martingale": Mengapa 90% trader tidak mampu keluar dari perangkap ini

Ketika datang ke strategi Martingale, banyak orang memikirkan logikanya yang tampaknya sempurna: selama Anda tetap menggandakan, Anda pada akhirnya akan mendapat untung. Strategi ini, yang lahir di kasino dan populer di pasar perdagangan, telah menarik banyak investor untuk mengikutinya. Namun, di balik teori yang tampaknya sempurna itu terdapat kebenaran yang dapat menghancurkan seluruh akun.

Kesalahan fatal: kesalahpahaman fatal tentang probabilitas

Logika inti Martingale tampaknya tak terkalahkan. Dalam skenario taruhan biner apa pun, selama Anda bertaruh ke arah yang salah, segera gandakan chip Anda sampai Anda bertaruh pada pasangan tersebut. Ini berarti bahwa setiap kali Anda menang, Anda dapat menebus semua kerugian sebelumnya dan menghasilkan keuntungan tambahan.

Tapi ada jebakan probabilitas fatal yang tersembunyi di sini.

Banyak pedagang menghitungnya dengan cara ini: probabilitas 10 putaran berturut-turut satu sisi adalah (1/2) dengan pangkat 10, yang sama dengan 1/512, yang tampaknya sangat langka. Namun, masalah sebenarnya adalah bahwa probabilitas setiap waktu berturut-turut masih 1/2.

Inilah kuncinya: ketika Anda sampai di babak ke-100, kemungkinan pertandingan berikutnya dibalik masih 1/2. Kehilangan 99 babak sebelumnya tidak meningkatkan kemungkinan keberhasilan di babak ke-100. Kemandirian setiap permainan berarti bahwa tidak peduli berapa banyak yang telah Anda kalahkan, Anda masih dapat terus kalah di pertandingan berikutnya. Satu-satunya hasil dari terus menginvestasikan kelebihan dana adalah menghabiskan pokok di muka.

Risiko di seluruh pasar: dilema saham, valas, dan futures

Strategi Martingale berkinerja sangat baik di seluruh pasar, mencerminkan perbedaan yang melekat antar pasar.

Jebakan “amortisasi” di pasar saham

Di sektor saham, Martingale dikemas dengan nama yang lebih ringan—“amortisasi.” Pedagang terus meningkatkan posisi mereka ketika harga saham turun: beli 1 kontrak dari 100 yuan, beli kontrak lain saat turun menjadi 90 yuan, dan terus tambahkan ketika terus turun menjadi 80 yuan. Secara teoritis, selama harga saham kembali ke 90 yuan, seluruh posisi bisa impas.

Strategi ini tampaknya masuk akal karena saham memiliki properti aset - jika mereka adalah perusahaan berkualitas tinggi, mereka pada akhirnya akan bangkit kembali. Banyak investor ritel terus diamortisasi berdasarkan keyakinan ini. Namun, keyakinan ini sendiri memiliki celah: penutupan perusahaan, penurunan industri, dan perubahan pasar dapat membuat “kertas” ini tidak pernah kembali ke harga semula.

Peluang palsu di pasar forex

Pasar forex terlihat sangat ramah dengan strategi Martingale. Ini berasal dari dua sifat bawaan:

Pertama, leveragenya sangat besar. Leverage umum di broker forex internasional mulai dari 200x hingga 500x, yang berarti Anda dapat memanfaatkan posisi besar dengan margin minimal.

Kedua, modal awalnya sangat kecil. Banyak trader memulai dengan 0,01 lot dan secara bertahap berlipat ganda menjadi 0,02, 0,04, 0,08. Tekanan akun awal mungkin tampak sepele.

Kondisi ini tampaknya telah menciptakan landasan yang sempurna untuk strategi Martingale. Tetapi di sinilah risikonya diperbesar tanpa batas. Kombinasi leverage tinggi dan ukuran lot kecil dapat menghapus akun dalam sekejap hanya dengan satu pergerakan pasar yang tidak terduga.

Risiko absolut di pasar berjangka

Dibandingkan dengan pasar valuta asing, pasar berjangka lebih berbahaya. Sistem margin, mekanisme likuidasi paksa, dan batas batas harga semuanya telah menjadi musuh bebuyutan strategi Martingale. Munculnya pasar ekstrem sudah cukup untuk menghancurkan posisi apa pun berdasarkan logika Martin.

Mantra Parameter: Mengapa Rasio Emas Tidak Pernah Ada

Versi evolusi Martingale mencoba menghindari risiko dengan menyesuaikan tiga parameter inti: lot awal, kelipatan pesanan, dan jarak pesanan.

Trader menghabiskan hari-hari mereka mencoba menemukan kombinasi parameter yang sempurna - “Apa lot awal terbaik?” Haruskah kelipatannya 1,5x atau 2x? Haruskah jaraknya diatur menjadi 20 atau 50 poin? Penyesuaian parameter yang tampaknya halus seperti kunci untuk membuka kunci kekayaan di mata mereka.

Namun, pengejaran “rasio emas” ini sendiri adalah ilusi. Karena pasarnya dinamis dan acak. Setiap kombinasi parameter hanya dapat berkinerja baik di lingkungan pasar tertentu, dan setelah pasar bergerak lebih dari yang diharapkan, semua parameter yang dirancang dengan baik akan sepenuhnya dibatalkan. Sembilan puluh sembilan persen strategi Martingale akhirnya gagal, dan angka ini mencerminkan kebenaran - tidak ada parameter yang dapat mengalahkan keacakan pasar.

Belajar dari Kegagalan: Mengapa Martingale Ditakdirkan

Alasan mendasar kegagalan strategi Martingale adalah karena melanggar dua prinsip keuangan dasar:

Pertama, ia mengasumsikan bahwa pasar memiliki semacam properti “regresi”. Tetapi di pasar keuangan, terutama pasar margin, tidak ada apa yang disebut aset “baik dan buruk” - hanya naik dan turun harga. Tidak ada jaminan bahwa harga pasti akan kembali ke level tertentu.

Kedua, mengabaikan sifat kumulatif risiko. Setiap kali Anda menggandakan, Anda berjuang melawan pergerakan pasar tak terbatas dengan uang terbatas. Ini adalah pertaruhan dengan probabilitas yang tidak sama.

Mereka yang benar-benar bertahan dari perdagangan seringkali bukan mereka yang percaya pada penyesuaian parameter, tetapi mereka yang menyadari bahwa risiko tidak dapat dihilangkan dan hanya dapat dikelola. Mereka meninggalkan khayalan menemukan rasio emas dan malah menetapkan mekanisme stop-loss yang masuk akal, sistem manajemen risiko yang ketat, dan aturan manajemen posisi yang jelas.

Pesona strategi Martingale terletak pada kesederhanaan dan harapannya, tetapi begitu juga bahayanya - itu meyakinkan pedagang bahwa ada cara untuk menghasilkan keuntungan. Faktanya, rahasia sebenarnya dari perdagangan bukanlah pada kombinasi parameter yang indah, tetapi pada penghormatan terhadap risiko dan pemahaman yang jelas tentang probabilitas.