Витрати на дата-центри зростуть на 32% цього року. Ось моя найкраща акція для купівлі

Центри обробки даних — це об’єкти, які забезпечують штучний інтелект (ШІ) необхідним обладнанням для роботи. Gartner прогнозує, що витрати великих технологічних компаній на центри обробки даних зростуть майже на 32% до 650 мільярдів доларів.

Усі ці гроші будуть спрямовані в різні напрямки, і буває важко відстежити, куди саме вкладати ваші гроші, щоб скористатися цією можливістю. Якщо ви можете купити лише одну акцію, щоб отримати прибуток від тренду на апаратне забезпечення для ШІ, якою вона має бути?

Відповідь, я вважаю, полягає у напівпровідниках. Незалежно від того, яке програмне забезпечення працює на обладнанні — будь то складний алгоритм ШІ або звичайний веб-браузер, — все вони залежить від напівпровідників.

Ці чіпи поєднують властивості електричного провідника та резистора. Саме вони дозволили комп’ютерам за останні півстоліття ставати меншими та потужнішими.

Саме тому смартфон у вашій кишені має мільйони разів більше обчислювальної потужності, ніж комп’ютер керування апаратом «Аполлон 11», який NASA використовувала під час висадки людини на Місяць.

У напівпровідниковій індустрії одна назва виділяється понад усіх: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0,59%).

Джерело зображення: Getty Images.

Вибір і лопати для «сіліконової» лихоманки

Taiwan Semiconductor, можливо, є найкращим прикладом компанії, що виграє на «виборі і лопатах» у технологічній галузі. Однією з небагатьох інших компаній, які потенційно можуть претендувати на цю роль, є ASML Holding, яка виробляє литографічні машини, необхідні для виготовлення напівпровідників.

Taiwan Semiconductor домінує на ринку фабричного виробництва. Це означає, що вона не розробляє власні чіпи, а просто виробляє їх для інших компаній — включно з майже всіма великими гравцями у галузі апаратного забезпечення для ШІ.

Два найбільших клієнти компанії — Apple та Nvidia, остання з яких має свої чіпи Blackwell, виготовлені на фабриці Taiwan Semiconductor в Арізоні. Advanced Micro Devices, Broadcom, Qualcomm та Intel також укладають контракти з Taiwan Semiconductor на виробництво обладнання, яке вони самі розробили.

Саме ці контракти зробили Taiwan Semiconductor беззаперечним лідером у чистому сегменті фабричного виробництва з часткою ринку 72% станом на третій квартал. Найближчий конкурент у цій галузі — Samsung, має лише 7% ринку.

Компанія також розширює свої виробничі потужності. 16 січня США та Тайвань уклали торгову угоду, згідно з якою тайванські компанії інвестують 250 мільярдів доларів у американські фабрики та операції. Найбільшим учасником цієї угоди стала Taiwan Semiconductor, яка пообіцяла інвестувати 100 мільярдів доларів у розширення своїх виробничих потужностей у США.

Розширення

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Сьогоднішні зміни

(-0,59%) $-2.23

Поточна ціна

$374.58

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2.0 трлн

Діапазон за день

$368.62 - $376.68

52-тижневий діапазон

$134.25 - $390.20

Обсяг торгів

9.2 млн

Середній обсяг

13 млн

Валовий прибуток

59.02%

Дивідендна дохідність

0.82%

Напівпровідникові пластини тонкі, але прибутки — зовсім ні

У четвертому кварталі Taiwan Semiconductor зафіксувала чистий дохід у розмірі 33,75 мільярдів доларів, що на 25,5% більше ніж торік. Її прибуток на акцію зріс на 35%, а прибутки зросли по всіх напрямках.

До кінця кварталу компанія змогла підвищити валову маржу на 3,3 пункти до 62,3%, операційну маржу — на 5 пунктів до 54%, а чистий прибуток — на 5,2% до 48,3%.

Більша частина доходу компанії — 77% — припадає на передові чіпи, ті, що мають 7 нанометрів або менше. Це ті чіпи, які потрібні для роботи складних програм, таких як ШІ.

І з року в рік найбільш швидко зростає сегмент високопродуктивних обчислень, що включає чіпи для ШІ, — його доходи зросли на 48% і склали 58% від загального доходу Taiwan Semiconductor у 2025 році. Ринок смартфонів становив 29% доходу компанії у 2025 році, тому вона досить диверсифікована, що забезпечує безпеку вашого портфеля у разі «бульбашки» ШІ.

Готівка та еквіваленти Taiwan Semiconductor на кінець Q4 2025 становили 97 мільярдів доларів, порівняно з загальними зобов’язаннями у 78,2 мільярда доларів, з яких 28,3 мільярда — довгостроковий борг із відсотками. Також компанія збільшила свій вільний грошовий потік на 42,7% у порівнянні з попереднім роком у четвертому кварталі 2025 року.

Загалом, я вважаю, що зараз гарний час для інвестування у напівпровідникову галузь, коли всі будують центри обробки даних. Зверніть увагу на Taiwan Semiconductor — вона має всі шанси стати «вибором і лопатами» XXI століття.