Altcoin selama risiko geopolitik: mengapa mereka turun lebih cepat daripada Bitcoin

Альткоины adalah kategori mata uang kripto yang bukan Bitcoin dan biasanya memiliki volatilitas yang lebih tinggi. Di tengah kekhawatiran baru mengenai tarif perdagangan Amerika Serikat, pasar kripto mengalami penjualan besar-besaran, di mana altcoin menunjukkan reaksi paling tajam. Peristiwa hari Senin secara jelas menggambarkan model perilaku portofolio investasi klasik selama periode ketidakpastian yang meningkat: penolakan risiko, ketika pelaku pasar secara aktif menghindari aset berisiko tinggi.

Trigger geopolitik dari penjualan

Penurunan mata uang kripto dimulai setelah pernyataan dari Presiden AS Donald Trump selama akhir pekan, di mana ia mengumumkan rencana pengenaan tarif 10 persen pada barang dari delapan negara Eropa mulai 1 Februari, dengan kenaikan menjadi 25 persen pada bulan Juni jika tidak ada kesepakatan perdagangan yang lebih luas. Pengumuman ini menimbulkan gelombang kekhawatiran di pasar global, mendorong investor menuju aset safe haven tradisional.

Pasar kripto, yang sensitif terhadap sinyal makroekonomi, langsung bereaksi dengan penurunan. Namun, skala penurunan berbeda tergantung jenis asetnya. Bitcoin, yang memiliki kapitalisasi pasar dan likuiditas terbesar, menunjukkan dinamika yang relatif lebih moderat, turun sekitar 2,93 persen dan turun ke level $87,41 ribu. Sementara itu, Ethereum turun sebesar 4,48 persen menjadi $2,89 ribu.

Mengapa altcoin adalah aset paling rentan saat penolakan risiko

Altcoin bukan hanya proyek yang lebih muda dan kurang mapan, tetapi juga aset dengan taruhan yang lebih tinggi, yang berarti mereka lebih sensitif terhadap perubahan suasana pasar secara umum. Di tengah penjualan hari Senin, Solana turun lebih dari 5,08 persen, mencapai $119,42. Altcoin “layer 2” seperti XRP dan DOGE mengalami kerugian yang lebih tajam: XRP turun 4,89 persen menjadi $1,84, dan DOGE turun 5,19 persen ke level $0,12 per koin.

Dinamika yang berbeda ini mencerminkan sifat fundamental altcoin — mereka menarik modal spekulatif yang, saat muncul risiko, adalah yang pertama keluar dari pasar. Dalam periode stabilitas dan pertumbuhan, altcoin biasanya mengungguli Bitcoin, tetapi saat ketidakstabilan, situasinya berubah secara drastis. Investor yang berusaha meminimalkan kerugian beralih dari token berisiko tinggi ke aset yang lebih likuid dan “aman”.

Gelombang likuidasi dan pengurangan leverage

Penjualan disertai gelombang likuidasi besar-besaran. Menurut platform analitik Coinglass, sekitar $600 juta posisi panjang dihapuskan dalam 24 jam. Trader secara aktif mengurangi leverage, yaitu jumlah pinjaman untuk meningkatkan volume perdagangan, mengakui perlunya mengurangi eksposur di tengah ketidakpastian yang meningkat.

Open interest Bitcoin, yang menunjukkan total volume kontrak berjangka terbuka, secara signifikan menurun. Ini menunjukkan bahwa pasar beralih ke mode yang lebih konservatif, di mana peserta lebih memilih posisi spot daripada instrumen derivatif.

Sinkronisasi makroekonomi pasar

Penurunan mata uang kripto berkembang secara sinkron dengan melemahnya pasar tradisional. Kontrak berjangka indeks saham AS, termasuk kontrak Nasdaq 100, turun lebih dari 1 persen, mencerminkan peralihan besar dari aset berisiko. Kontrak berjangka indeks Eropa juga mengalami tekanan karena kekhawatiran yang kembali tentang perang dagang.

Pasar Asia menunjukkan dinamika campuran dengan kerugian kecil. Dolar melemah terhadap mata uang utama, yang merupakan reaksi khas menjelang dimulainya negosiasi perdagangan besar atau periode ketidakpastian tinggi.

Kebangkitan aset safe haven: emas dan mata uang

Seiring penurunan kripto, terjadi lonjakan signifikan pada instrumen simpanan tradisional. Emas mencapai rekor tertinggi, melewati $5.500 per ons, dengan kenaikan nilai nominal sekitar $1,6 triliun dalam satu hari. Perak juga menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, mencerminkan permintaan umum dari investor terhadap logam mulia fisik.

Indeks ketakutan dan keserakahan dari JM Bullion, yang menunjukkan suasana hati pasar logam mulia, mengindikasikan optimisme ekstrem di segmen ini. Menariknya, indikator serupa untuk pasar kripto tetap berada di zona ketakutan, menegaskan perbedaan persepsi risiko antara aset tradisional dan digital.

Futures obligasi pemerintah di negara-negara Eropa juga meningkat, saat investor berbondong-bondong ke instrumen pendapatan tetap yang sudah teruji waktu. Proses ini umum terjadi saat ketegangan geopolitik meningkat: modal mengalir dari aset spekulatif ke aset penyimpanan.

Bitcoin di bawah bayang-bayang emas: pertanyaan naratif

Meskipun Bitcoin sering diposisikan sebagai “emas digital” dan aset safe haven yang andal, kenyataannya menunjukkan gambaran yang berbeda. Saat investor mencari perlindungan dari risiko makroekonomi, mereka tetap lebih memilih emas fisik dan perak daripada token digital. Mata uang kripto, termasuk altcoin dan bahkan Bitcoin, tetap terkait erat dengan selera risiko dan diperdagangkan sebagai aset dengan taruhan tinggi yang sensitif terhadap perubahan suasana hati.

Altcoin terutama adalah instrumen pertumbuhan dalam pasar bullish, bukan sebagai simpanan selama krisis. Ini menjelaskan reaksi yang berbeda: saat investor beralih dari mode “pencarian pendapatan” ke mode “penyimpanan modal”, altcoin adalah yang pertama dan paling merasakan dampaknya.

Prospek pasar dan level kunci

Pelaku pasar memusatkan perhatian pada level support kritis Bitcoin di sekitar $90.000. Kemampuan pasar untuk mempertahankan level ini atau, sebaliknya, memperdalam koreksi, kemungkinan akan menjadi faktor penentu untuk dinamika selanjutnya baik seluruh kategori kripto maupun altcoin secara khusus.

Saat ini, harga kripto tetap dalam kondisi sinkronisasi ketat dengan suasana risiko global. Setiap berita baru tentang negosiasi perdagangan, peristiwa geopolitik, atau perubahan kebijakan moneter akan menjadi faktor utama penggerak pasar. Divergensi antara pasar kripto dan aset aman tradisional akan tetap menjadi topik yang relevan selama ketidakpastian makroekonomi berlangsung.