'Обманна торгівля девальвацією — нісенітниця' — Джим Рікардс критикує золотовалютний наратив Уолл-Стріт

Джерело: CryptoNewsNet Оригінальна назва: ‘Торгівля девальвацією — нісенітниця’ — Джим Рікардс критикує наратив Уолл-стріт щодо золота Оригінальне посилання:

Внутрішній аргумент Джима Рікардса на користь золота у контексті переписування правил урядами

Джим Рікардс — економіст, юрист і довголітній спостерігач ринків — стверджує, що стабільне зростання золота відображає структурний попит з боку центральних банків і урядів, які реагують на ризики санкцій, динаміку боргів і зміну довіри до суверенних активів.

За його словами, цей рух — не короткочасна торгівля, а обдумане перерозподілення, яке відбувається на очах. Рікардс різко критикує те, що він називає популярним наративом Уолл-стріт, що пов’язує зростання золота з неконтрольованою монетарною девальвацією. “Ця торгівля девальвацією — нісенітниця,” підкреслює він, спростовуючи твердження, що іноземні уряди масово скидають казначейські облігації США.

Дані щодо володіння казначейськими облігаціями, зазначає Рікардс, показують стабільність, а не масову ліквідацію, що підриває ідею про те, що золото є лише реакцією на зниження довіри до долара. Натомість, Рікардс вказує на більш системний драйвер: центральні банки змінюють свою політику з десятиліть чистого продажу золота на постійне чисте купівлю.

З 2010 року офіційні інститути — особливо поза межами західного альянсу — стабільно накопичують золото, тоді як світові запаси золота з шахт залишаються здебільшого стабільними. Основи економіки тут прості: коли попит зростає, а пропозиція не змінюється, ціни підвищуються.

Джим Рікардс вважає, що золото може досягти $10K 000 доларів за унцію.

Особливість у тому, що центральні банки купують терпляче, часто втручаючись під час зниження цін, створюючи так званий неформальний ціновий підлогу. Геополітична ситуація лише посилила цю тенденцію. Рікардс підкреслює, що замороження російських резервних активів після вторгнення в Україну стало переломним моментом.

Замість того, щоб дозволити суверенним резервам, розміщеним за кордоном, бути політизованими, західні уряди послали сигнал, що резервні активи можуть бути використані у політичних цілях. Відповідь, за словами Рікардса, була передбачуваною: країни дедалі більше віддають перевагу золоту, яке не можна заморозити одним натисканням клавіші. Іронія полягає в тому, що золотовалютні резерви Росії зросли більше, ніж вартість активів, які були конфісковані.

Рікардс також відкидає ідею, що золото процвітає лише в умовах інфляції. Історично, каже він, золото добре себе показує і під час дефляційних криз, коли інвестори шукають активи без контрагента ризику. Під час Великої депресії ціни на золото різко зросли, навіть коли споживчі ціни падали — нагадування про те, що роль золота є монетарною, а не циклічною.

Марш золота до і Біткоїн, що існує у іншій системі

Дивлячись у майбутнє, Рікардс стверджує, що довгострокова траєкторія залишається незмінною, незважаючи на короткострокову волатильність. “Золото буде рости, я легко можу уявити його ціну на рівні 000 доларів,” — сказав він, розглядаючи цей рух як відображення девальвації валюти, а не спекулятивного надлишку.

Хоча Рікардс торкнувся економічної стратегії, що наголошує на зростанні, енергетичному виробництві та фіскальних коефіцієнтах, він підкреслює, що привабливість золота не залежить від щоденної політики або цін на біткоїн. Біткоїн, за його словами, займає окрему смугу, тоді як золото залишається резервним активом для інституцій, що шукають довговічність, нейтральність і захист від політичних ризиків.

Рікардс обережно відокремлює біткоїн від золота, розглядаючи його швидше як паралельну фінансову систему з дуже різними механізмами. Він стверджує, що значна частина ліквідності біткоїна проходить через стейблкоїни, а не безпосередньо через доларові потоки, що він вважає крихким і непрозорим, особливо коли ці стейблкоїни сильно залежать від казначейських біллів як забезпечення.

За його моделлю, біткоїн функціонує як спекулятивний і транзакційний актив у криптоекономіці, тоді як золото залишається улюбленим вибором для центральних банків і суверенних акторів, що шукають стабільність, нейтральність і захист від політичних ризиків. Він не вважає біткоїн заміною золота, а радше окремим інструментом, що працює на іншій кривій ризику, керованим ринковими механізмами, а не історією грошей.

FAQ

• Чому зараз зростає золото?
  Центральні банки стабільно купують, тоді як пропозиція залишається незмінною, що підвищує ціни з часом.
• Чи рухається золото через страх інфляції?
  Рікардс стверджує, що золото добре себе показує і в циклах інфляції, і в дефляції.
• Чи країни відмовляються від казначейських облігацій США?
  Ні — дані показують стабільне володіння, а не масову продаж.
• Як біткоїн вписується у цю тенденцію?
  Рікардс розглядає біткоїн як окремий від золота, що виконує іншу роль у портфелях.