Sự phục hồi của Hợp đồng tương lai lúa mì thứ Ba: Chuyển dịch của các nhà quản lý tiền, Đà xuất khẩu tăng tốc

Hợp đồng tương lai lúa mì đang ghi nhận mức tăng vững chắc vào thứ Ba trên nhiều hợp đồng, với các chỉ số cho thấy sức mạnh mới nổi khi bước vào phiên giữa tuần. Hợp đồng tương lai SRW của Chicago đã tăng 1-2 cent, trong khi các hợp đồng HRW của Kansas City có mức biến động mạnh hơn trong khoảng 4-5.5 cent. Lúa mì vụ xuân Minneapolis cũng tham gia vào đà tăng với mức tăng nhẹ, cho thấy sức mạnh toàn diện của nhóm hợp đồng lúa mì.

Dữ liệu Xuất khẩu Thúc đẩy Tâm lý Tăng giá

Báo cáo Doanh số Xuất khẩu USDA mới nhất đã cung cấp hỗ trợ quan trọng cho thị trường. Tổng cam kết xuất khẩu lúa mì hiện đạt 20.108 MMT, tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái. Mức này chiếm 82% dự báo xuất khẩu cả năm của USDA và thấp hơn chút so với mức 82% trung bình lịch sử, cho thấy các nhà giao dịch vẫn giữ niềm tin trung bình về việc đạt mục tiêu hàng năm.

Trong khi đó, dữ liệu của Ủy ban châu Âu cho thấy xuất khẩu lúa mì từ ngày 1 tháng 7 đến ngày 4 tháng 1 đạt 11.18 MMT—giảm 0.17 MMT so với năm trước. Nhịp độ xuất khẩu châu Âu chậm lại so với hoạt động mạnh hơn ở Bắc Mỹ, có thể hỗ trợ các câu chuyện về nhu cầu lúa mì của Mỹ.

Thay đổi vị thế của Quỹ Quản lý Giao dịch Báo hiệu Thận trọng

Báo cáo Cam kết của các Nhà Giao dịch của CFTC mới nhất cung cấp cái nhìn về hành vi đầu cơ. Tính đến ngày 30 tháng 12, các quỹ quản lý đã tăng vị thế bán ròng ròng trong hợp đồng và quyền chọn lúa mì CBOT lên 94.626 hợp đồng—một động thái cho thấy hoạt động phòng hộ của các tổ chức. Trong hợp đồng lúa mì Kansas City, các quỹ đầu cơ giữ vị thế bán ròng 18.319 hợp đồng vào thứ Ba tuần trước, giảm 6.430 hợp đồng so với tuần trước đó, cho thấy việc giảm nhẹ vị thế.

Thời tiết giữ vững xu hướng cung cầu

Dự báo 7 ngày của NOAA dự kiến lượng mưa từ 1-2 inch trên phần lớn vùng sản xuất SRW, trong khi một số khu vực Đồng bằng phía Nam dự kiến ít mưa hơn. Mô hình thời tiết này vẫn thuận lợi cho sự phát triển của lúa mì mùa đông tại các vùng trồng chính, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của phân bổ độ ẩm.

Tổng quan về giá hợp đồng thứ Ba

Sức mạnh được phản ánh qua các spread kỳ hạn. Hợp đồng lúa mì CBOT tháng 3 giao dịch ở mức $5.13 3/4, tăng 1 1/4 cent, trong khi hợp đồng tháng 5 là $5.24 1/4, tăng 3/4 cent. Các hợp đồng Kansas City có mức tăng lớn hơn: tháng 3 là $5.26 1/4, tăng 5 1/2 cent, và tháng 5 là $5.37 3/4, tăng 4 1/2 cent. Hợp đồng lúa mì vụ xuân Minneapolis tăng nhẹ, tháng 3 ở mức $5.71 3/4, tăng 1/2 cent, và tháng 5 là $5.82 1/4, cũng tăng 1/2 cent.

Việc hợp đồng KCBT vượt trội so với CBOT phản ánh nhận thức của thị trường về các động lực cung cầu riêng biệt giữa các loại lúa mì đỏ cứng và đỏ mềm chuẩn bị cho năm mới.