Bagaimana Mark Coleman dari Tiger Global Membangun Portofolio Berbasis Teknologi: Taruhan 40% pada Saham Magnificent Seven

Investasi Terfokus pada AI dan Big Tech

Mark Coleman, pendiri Tiger Global Management, telah membangun salah satu taruhan paling terkonsentrasi di Wall Street terhadap teknologi. Dengan sekitar 40% dari portofolio ekuitas $32 miliar yang ditempatkan hanya pada lima saham “Magnificent Seven”, Coleman secara esensial bertaruh bahwa pemenang teknologi mega-cap akan terus mempertahankan dominasi mereka melalui revolusi AI.

Ini bukanlah kecelakaan dalam penempatan portofolio. Strategi Coleman mencerminkan keyakinan yang disengaja terhadap kekuatan transformasional teknologi dan perusahaan-perusahaan tertentu yang diposisikan untuk menangkap nilai tersebut.

Lima Besar: Bagaimana Coleman’s Chips Disusun

Microsoft Memimpin dengan 11% dari Portofolio

Microsoft menguasai posisi tunggal terbesar dalam dana Coleman. Integrasi AI dari raksasa perangkat lunak ini melalui layanan cloud Azure dan monetisasi Copilot menawarkan kasus yang menarik untuk pertumbuhan yang berkelanjutan. Dengan rasio P/E forward sekitar 29, Microsoft berada dengan nyaman di tengah-tengah band penilaian di antara rekan-rekannya di Magnificent Seven, menawarkan apa yang tampaknya Coleman pandang sebagai keseimbangan antara potensi pertumbuhan dan keamanan relatif melalui portofolio bisnis yang terdiversifikasi yang mencakup perangkat lunak produktivitas, game, dan infrastruktur cloud.

Pemulihan Kejutan Alphabet: Alokasi 8%

Alphabet memasuki tahun 2025 menghadapi tantangan besar—kasus antitrust Departemen Kehakiman yang mengancam untuk memaksa divestasi Chrome, sementara ChatGPT dan chatbot AI lainnya menimbulkan pertanyaan eksistensial tentang dominasi pencarian Google. Hasilnya melawan ekspektasi bearish. Pengadilan federal memutuskan menentang langkah-langkah agresif, dan yang lebih penting, para investor yakin bahwa Google dapat mempertahankan keunggulan kompetitif baik dalam pencarian tradisional maupun kemampuan AI. Lonjakan saham sebesar 65% di tahun 2025 membenarkan kepercayaan Coleman yang berkelanjutan.

Posisi Amazon 7,5%: Keunggulan Cloud dan Robotika

Meskipun menghadapi tantangan e-commerce dari tekanan tarif, Amazon tetap menjadi penyedia infrastruktur cloud terbesar di dunia—sebuah kredensial yang menempatkannya di pusat pengembangan infrastruktur AI. Selain AWS, Coleman tampaknya memperhatikan integrasi robotika Amazon dalam logistik, di mana Morgan Stanley memperkirakan potensi penghematan tahunan sebesar $4 miliar seiring ekspansi otomatisasi gudang.

Nvidia 6,8%: Investasi Infrastruktur AI

Nvidia mewakili leverage utama terhadap pembangunan AI, meskipun bulan-bulan terakhir memperkenalkan kompleksitas baru. Silicon khusus dari hyperscalers mengancam untuk mengurangi pangsa pasar GPU, namun Nvidia tetap menjadi pemain paling berpengaruh dalam akselerator AI. Kemungkinan kembalinya pasar China menambah opsi pada posisi ini.

Meta 6,4%: Taruhan yang Lebih Berisiko

Meta diperdagangkan pada 21 kali laba forward—penilaian paling menarik di Magnificent Seven—namun juga membawa risiko eksekusi tertinggi. Komitmen infrastruktur AI sebesar $600 miliar selama tiga tahun menunjukkan pengeluaran besar di masa depan, menciptakan taruhan yang lebih menonjol pada monetisasi AI dibandingkan rekan-rekannya yang mega-cap.

Logika Investasi di Balik Konsentrasi Ini

Konstruksi portofolio Coleman mengungkapkan sebuah tesis yang koheren: gelombang infrastruktur AI akan didominasi oleh perusahaan-perusahaan dengan skala, modal, jaringan distribusi, dan keahlian teknis yang sudah ada. Alih-alih melakukan diversifikasi di antara pemenang AI murni atau pesaing yang sedang berkembang, pendekatannya memusatkan keyakinan pada raksasa yang sudah mapan dan paling mungkin menginternalisasi penciptaan nilai AI.

Konsentrasi ini membawa risiko yang jelas—penurunan di satu sektor akan menyebabkan kerusakan material—namun juga mencerminkan pandangan Coleman bahwa pengembalian ekonomi dekade berikutnya akan secara tidak proporsional dipegang oleh pemimpin teknologi yang menavigasi transisi AI.