Домінування Австралії у виробництві золота: глибокий аналіз провідних гірничодобувних підприємств країни

Австралія займає провідну позицію у світовому виробництві золота, поділяючи друге місце з Росією — і її гірничодобувна галузь процвітає на історичних рівнях цін на золото. Для інвесторів, які прагнуть отримати експозицію до дорогоцінних металів, важливо розуміти гірничодобувний ландшафт Австралії. Давайте дослідимо географію видобутку золота в Австралії, виробничі можливості її провідних шахт і те, що робить цей сектор привабливим для портфельних інвестицій.

Де Австралія видобуває своє золото?

Західна Австралія стає беззаперечним епіцентром гірничодобувної діяльності країни. Входячи до числа провідних гірничих юрисдикцій світу, цей штат залучив операції від глобальних гігантів, таких як Rio Tinto і BHP. Вражаючі результати регіону: у 2023 році золото було другим за вартістю експортним товаром Західної Австралії, поступаючись лише зрідженому природному газу, з продажами, що сягнули рекордних AU$20 мільярдів. Саме цей штат у тому році виробив 211,22 тонни золота, що значно перевищує сумарні 80,73 тонни з решти Австралії.

У межах Західної Австралії регіон Пілбара переживає ренесанс, особливо після важливої знахідки 2017 року компаній Novo Resources і Artemis Resources. Площею понад 500 000 квадратних кілометрів, Пілбара має вражаючу концентрацію ресурсів. Хоча традиційно регіон відомий своїм залізорудним сектором, зараз тут спостерігається новий імпульс у дослідженнях золота. Геологи проводять цікаві паралелі між мінералогічним складом Пілбари та басейном Вітватерсранд у Південній Африці — домівкою найбільших у світі запасів золота, що становлять понад 40% світового виробництва. Обидва регіони мають схильний до подібного геологічного віку та структури, розташовані на архейських гранітно-зелених основах. У Пілбарі розташовано численні дрібні та середні родовища з конгломератними золотовмісними утвореннями, що зазвичай містять великі високоякісні злитки.

Провідні гірничодобувні операції Австралії: за обсягом виробництва

Ось огляд 10 найбільших золотовидобувних шахт Австралії за обсягом виробництва, згідно з доповіддю Aurum Analytics за Q2 2024.

1. Боддінгтон: Вагомий гравець у виробництві

Розташована за 16 кілометрів від Боддінгтона у Західній Австралії, ця відкритий кар’єр з видобутку міді та золота належить компанії Newmont (придбана у 2009). У 2023 році Боддінгтон видобув 745 000 унцій — на 7% менше, ніж у попередньому році (798 000 унцій). Прогноз на 2024 рік передбачає ускладнення, оскільки Newmont знизила план виробництва до 575 000 унцій через низькоякісну руду. Однак очікується відновлення у 2026 році з покращенням роботи кар’єра. У Q2 2024 було отримано 147 000 унцій.

2. Кадія-Веллі: Спадщина у переході

Після придбання компанії Newcrest Mining у листопаді 2023 року, Кадія-Веллі у Новому Південному Уельсі перейшла під нове керівництво та власність. Комплекс поєднує підземний кар’єр Кадія Ест із підземною шахтою Ріджвей (зараз у режимі догляду та обслуговування), з використанням гравітаційних та флотаційних схем обробки. Історично: Кадія колись була найбільшою золотовидобувною шахтою Австралії, але виробництво зменшилося — з 843 000 унцій у 2020 році до 597 000 унцій у 2023 фінансовому році. У 2024 році очікується ще зменшення до 370 000 унцій, оскільки компанія реалізує підземний розвиток і розширення інфраструктури з відходів для подовження терміну роботи шахти. Виробництво у Q2 2024: 117 000 унцій.

3. KCGM: Ікона суперкар’єру

Northern Star Resources керує Kalgoorlie Consolidated Gold Mines (KCGM), що включає легендарний відкритий кар’єр Фімістона (знаменитий як Super Pit), підземний об’єкт Маунт Шарлотта та допоміжні об’єкти обробки. Ця операція розташована на історичному Золотому Міли, що колись називали «найбагатшим квадратним мильником на Землі». У 2019 році KCGM перевищила 50 мільйонів унцій сумарного виробництва. Виробництво у 2024 фінансовому році склало 449 032 унції, з запасами у 13,3 мільйона унцій. План розширення вартістю AU$1,5 млрд, запущений у середині 2023 року, має довести виробництво до 900 000 унцій на рік до 2029 року, з покращенням дроблення, збагачення, флотації та модернізацією систем. У Q2 2024: 116 690 унцій.

4. Тропікана: Метаморфічне диво

Ця шахта належить у співвласності — AngloGold Ashanti контролює 70%, Regis Resources — 30%. Площа понад 3 600 км² із 160 км довжиною по Ялгаранському кристаліту, Тропікана має незвичайну геологію: великий золотовмісний депозит у високоякісних метаморфічних породах. Виробництво 2023 року склало 442 887 унцій (частка AngloGold: 310 000 унцій). AngloGold будує гібридну вітрово-сонячну станцію потужністю 62 МВт, яка має запрацювати у першому кварталі 2025 року і зменшити викиди парникових газів на 65 000 тонн щороку. Виробництво у Q2 2024: 102 763 унцій.

5. Танамі: Віддалена, але стійка

Повністю належить компанії Newmont з 2002 року, ця шахта у Північній Території розташована за 270 км від найближчої громади у пустелі Танамі. Шахта працює на землях аборигенів, керованих Центром земель аборигенів пустелі для народу Вальпірі — режим «літати/літати» для однієї з найвіддаленіших гірничих зон Австралії. У 2023 році видобуток склав 448 000 унцій (на 7% менше, ніж у 2022 році (484 000 унцій)). Newmont прогнозує 400 000 унцій у 2024 році, оскільки отримують доступ до глибших і менш високоякісних зон. Проект Tanami Expansion 2, оголошений у жовтні 2023 року, має запуститися наприкінці 2025 року і забезпечити додатково 150 000–200 000 унцій щороку протягом п’яти років, подовжуючи термін роботи шахти понад 2040 рік. У Q2 2024: 99 000 унцій.

6. Cowal: Флагман Evolution Mining

Найбільший актив компанії Evolution Mining розташований біля району Бланд у Новому Південному Уельсі на землях традиційного народу Віраджурі. У 2023-2024 роках відбулися важливі етапи: зменшення розміру кар’єра Stage H і завершення підземної шахти раніше запланованого терміну. Це дозволило досягти рекордного виробництва у 2024 фінансовому році — 312 644 унцій, порівняно з 276 314 унціями у попередньому році. Високі ціни на золото і стабільні показники виробництва дозволили повністю погасити капітальні витрати на придбання та розширення. Загальний дохід за 2024 рік склав AU$604,9 млн. У червні 2024 року вироблено 94 826 унцій.

7. Jundee: Спеціаліст із низьких витрат підземного видобутку

Розташована у Північних золотих полях Західної Австралії, шахта Jundee працює виключно підземним способом — унікальна операційна стратегія. Northern Star придбала цю актив у компанії Newmont у 2014 році за AU$82,5 млн. Виробництво у 2024 році склало 280 963 унції (зменшившись з 320 201 у попередньому році), через пожежу на обробному заводі у Q4, що спричинила 10 днів простою. Northern Star інтегрує у свою енергетичну інфраструктуру 24 МВт вітрової та 16,9 МВт сонячної енергії з акумулятором на 12 МВт, прагнучи до 56% відновлюваної генерації та зменшення вуглецевого сліду на 36%. Станом на серпень 2024 року три з чотирьох запланованих вітрових турбін вже встановлено, четвертий — у процесі запуску. Виробництво у Q2 2024: 72 661 унція.

8. St. Ives: Мультишахта Gold Fields

Gold Fields керує цим комплексом відкритих та підземних шахт поблизу Камбальди у Західній Австралії. Виробництво у 2023 році склало 371 800 унцій, трохи менше, ніж у 2022 році (376 700 унцій). Прогноз на 2024 рік — близько 355 000 унцій. У березні 2024 року було оголошено про проект мікросітки з 42 МВт вітру та 35 МВт сонця, що має забезпечити 73% електроенергії для роботи шахт до кінця 2025 року і зменшити викиди Scope 1 і 2 на 50% до 2030 року. Виробництво у Q2 2024: 70 147 унцій.

9. Duketon South: Операції на етапі розширення

Regis Resources керує цим комплексом у Північних Золотих Полях, що складається з шахт Garden Well і Rosemont, обидві з відкритим та підземним видобутком. Основний обробний завод обробля 5 мільйонів тонн щороку з двоступеневим дробленням, а також працює схема з обробкою у вугільній лійці на 7,5 мільйонів тонн на рік. Виробництво у 2024 році склало 244 455 унцій (зменшившись з 252 672 у 2023 році). У травні 2024 року компанія затвердила розробку нових підземних зон у розширеннях Garden Well і Rosemont, що мають додати ще 100 000–120 000 унцій щороку до 2027 року. У червні 2024 року виробництво склало 66 102 унції.

10. Fosterville: Високоякісна шахта Вікторії, що показує низькі результати

Agnico Eagle Mines керує цією підземною шахтою у Вікторії, що працює з 1989 року і має сумарне виробництво понад 16 мільйонів унцій. Виробництво у 2023 році склало 277 694 унції, що менше, ніж у 2022 році (338 327 унцій), через зниження якості через виснаження зон Swan. Прогнози компанії — подальше зниження: 210 000 унцій у 2024 році (середина), 150 000 унцій у 2025 (та 150 000 унцій у 2026). Виснаження зони Swan завершується наприкінці 2024 року, а зростання виробництва очікується за рахунок збільшення швидкості видобутку на Robbins Hill на 10% після покращення вентиляції. У Q2 2024: 65 963 унцій.

Стратегії інвестування у золото: акції австралійської гірничодобувної галузі

Інвестування у австралійські компанії з видобутку золота схоже на традиційне інвестування у цінні папери. Гірничі оператори публікують акції на біржах, що дозволяє інвесторам брати участь через пряме володіння. Австралійські інвестори мають доступ до компаній, що котируються на ASX; для міжнародних інвесторів потрібен брокерський посередник. Інвестори з Північної Америки мають перевагу у двонапрямних листингах на канадських і американських біржах, що усуває географічні бар’єри.

Вибір рівня інвестицій залежить від рівня ризику: стабільні, вже працюючі компанії пропонують більшу стабільність у порівнянні з меншими дослідницькими або розробницькими проектами з вищою волатильністю. Галузева думка визнає акції золота як ефективний інструмент хеджування портфеля — їх цінові рухи зазвичай корелюють із внутрішньою вартістю золота, а не з ширшими ринковими тенденціями.

Австралійський сектор з видобутку золота є привабливим інвестиційним напрямком, що поєднує географічну перевагу, операційну досконалість і макроекономічні сприятливі чинники від стабільного попиту на дорогоцінні метали.