Ba khoản đầu tư công nghệ hấp dẫn đáng chú ý ngay bây giờ

Khi năm 2026 mở ra với những mức tăng trưởng thị trường vừa phải, các nhà đầu tư đang tìm kiếm các cổ phiếu công nghệ có tiềm năng tăng trưởng mà không quá dễ bị biến động. Trong khi cổ phiếu công nghệ vốn dĩ phản ứng mạnh hơn với các biến động thị trường so với các ngành khác, thì chúng đã từng mang lại lợi nhuận vượt trội trong dài hạn. Trong số các lựa chọn có sẵn, ba công ty nổi bật với vị thế vững chắc để duy trì hiệu suất bền vững: Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM), và Apple (NASDAQ: AAPL).

Hiểu rõ bối cảnh công nghệ hiện tại

Những tháng mở đầu của thị trường thường định hình xu hướng cho hiệu suất hàng năm, mặc dù lịch sử cho thấy rằng sức mạnh tháng Một không đảm bảo đà tăng trưởng liên tục. Năm ngoái, S&P 500 thể hiện rõ sự biến động này—tăng mạnh trong tháng đầu tiên rồi giảm mạnh vào tháng Tư. Tuy nhiên, các mô hình vẫn xuất hiện: công nghệ như một loại tài sản thường vượt trội trong các khung thời gian nhiều năm bất chấp các đợt điều chỉnh định kỳ.

Điểm chung liên kết ba đề xuất của chúng ta là khả năng tạo ra dòng tiền bền vững, mở rộng vào các ngành tăng trưởng cao, và duy trì các lợi thế cạnh tranh bảo vệ vị thế thị trường của họ.

Taiwan Semiconductor Manufacturing: Mở rộng qua chu kỳ

Bắt đầu với TSMC, một nhà đúc chip bán dẫn sản xuất các chip do khách hàng trên toàn thế giới thiết kế. Dù đã trải qua nhiều thế hệ tiến hóa của ngành bán dẫn, công ty vẫn liên tục đạt kết quả ấn tượng. Trong quý 3 năm 2025, doanh thu tăng 41% so với cùng kỳ năm trước trong khi biên lợi nhuận hoạt động đạt 51%—những chỉ số này sánh ngang với các đối thủ trẻ hơn, chuyên biệt hơn.

Các phát triển gần đây nhấn mạnh đà tăng trưởng của TSMC. Một nhà máy sản xuất tại Arizona của Mỹ khai trương vào tháng Tư bắt đầu sản xuất các chip kiến trúc Blackwell tiên tiến vào tháng Mười, giúp công ty phục vụ nhu cầu nội địa đồng thời giảm thiểu rủi ro địa chính trị. Ban quản lý kỳ vọng khu liên hợp Arizona sẽ đạt sản lượng đáng kể vào cuối thập kỷ.

Cơ cấu kinh doanh cung cấp nhiều đòn bẩy tăng trưởng. Tăng trưởng trong lĩnh vực tính toán hiệu năng cao—bao gồm các bộ tăng tốc trí tuệ nhân tạo và máy chủ—hiện chiếm hơn 50% doanh thu. Điều này được bổ sung bởi một lĩnh vực chip điện thoại thông minh lớn và các chip chuyên dụng khác cho ô tô và công nghiệp. Sự đa dạng này giúp giảm thiểu rủi ro từ một thị trường duy nhất.

Alphabet: Kiếm tiền từ AI mà không làm loãng kinh doanh cốt lõi

Alphabet, công ty mẹ của Google và nhiều doanh nghiệp khác, ban đầu đối mặt với hoài nghi khi trí tuệ nhân tạo xuất hiện như một công nghệ biến đổi. Mối lo ngại: AI có thể làm gián đoạn vị thế thống trị của Google trong tìm kiếm? Thay vào đó, công ty đã thành công tích hợp AI vào hoạt động tìm kiếm của mình, triển khai các tóm tắt AI và chế độ AI giúp nâng cao tiện ích người dùng và hiệu suất tìm kiếm.

Mô hình ngôn ngữ lớn Gemini của công ty đã trở thành một trong những hệ thống AI sinh tạo phổ biến nhất. Ngoài việc cung cấp năng lượng cho các sản phẩm của Google, Alphabet kiếm tiền từ Gemini qua cả cấp phép doanh nghiệp và dịch vụ đăng ký dành cho người tiêu dùng.

Tuy nhiên, sức mạnh của Alphabet vượt xa tìm kiếm và AI. YouTube và Android đại diện cho các doanh nghiệp quy mô toàn cầu phục vụ hàng trăm triệu người dùng hàng ngày. Các sản phẩm liên kết này tạo ra hiệu ứng hệ sinh thái—người dùng có xu hướng tiêu thụ nhiều hơn khi họ sử dụng nhiều dịch vụ của Alphabet. Sự đa dạng này giúp công ty có thể phát triển mạnh ngay cả khi các đà gió ngược của AI giảm sút, vì tăng trưởng hữu cơ lành mạnh từ các doanh nghiệp hiện tại vẫn sẽ tiếp tục.

Apple: Hệ sinh thái như lợi thế cạnh tranh kinh tế

Lợi thế cạnh tranh của Apple căn bản dựa trên việc giữ chân khách hàng thông qua hệ sinh thái thiết bị tích hợp của mình. Khách hàng iPhone thường mở rộng mua sắm sang MacBook, iPad, thiết bị đeo và phụ kiện. Một khi đã gắn bó với môi trường của Apple, chi phí chuyển đổi sang đối thủ cạnh tranh sẽ trở nên đắt đỏ, tạo ra vị thế thị trường phòng thủ và mô hình doanh thu gần như định kỳ.

Các con số xác nhận mô hình này. Trong quý tài chính thứ 4 của năm 2025 (kết thúc ngày 27 tháng 9), tổng doanh thu tăng 8% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh thu dịch vụ—là phần có biên lợi nhuận cao nhất và có tính lặp lại lớn nhất của doanh nghiệp—đã tăng 16%, vượt xa tốc độ tăng của doanh số thiết bị. iPhone vẫn là nền tảng, chiếm khoảng 50% tổng doanh thu.

Quan trọng hơn, Apple từ lâu đã đứng ở vị trí tiên phong trong các chuyển đổi công nghệ lớn. Nếu cuối cùng iPhone bị thay thế bởi một dòng sản phẩm thế hệ tiếp theo, lịch sử thành công của ban lãnh đạo cho thấy Apple có khả năng dẫn đầu xu hướng đó thay vì lụi tàn.

Tại sao ba công ty này nổi bật

Ba công ty này đại diện cho các biểu hiện khác nhau của cùng một luận đề: chúng kết hợp đà tăng trưởng ngắn hạn với lợi thế cấu trúc dài hạn. TSMC tận dụng nhu cầu bán dẫn lâu dài, Alphabet hưởng lợi từ việc chấp nhận AI trong khi duy trì các doanh nghiệp truyền thống có lợi nhuận, và Apple khai thác sức mạnh kinh tế của việc giữ chân khách hàng trong hệ sinh thái.

Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với công nghệ mà không phải gánh chịu rủi ro cực đoan, các cổ phiếu này cung cấp một cách tiếp cận cân bằng để nắm bắt tăng trưởng trong khi vẫn duy trì vị thế phòng thủ hợp lý trong các thị trường của họ.