Kesempatan Perdagangan Opsi IBM: Kontrak 16 Oktober Sekarang Dibuka untuk Penempatan Strategis

Kontrak kedaluwarsa baru tanggal 16 Oktober untuk International Business Machines Corp (IBM) telah diluncurkan hari ini, menawarkan jendela baru bagi trader opsi yang mencari premi yang lebih tinggi. Dengan 284 hari tersisa hingga kedaluwarsa, kontrak yang baru tersedia ini memberikan keuntungan yang berbeda bagi penjual: jangka waktu yang diperpanjang biasanya memerintahkan premi opsi yang lebih tinggi dibandingkan alternatif dengan jangka waktu lebih pendek.

Strategi Perdagangan Dua Pendekatan: Analisis Put dan Call

Bagi investor yang mengincar IBM pada level perdagangan saat ini sebesar $296.61, muncul pendekatan strategi ganda dari analisis rantai opsi. Analisis kami mengidentifikasi dua peluang menarik yang layak dievaluasi.

Strategi Put: Membeli IBM dengan Diskon

Kontrak put dengan strike $295.00 menawarkan titik masuk bagi pemegang saham jangka panjang. Saat ini ditawar sebesar $28.60, menjual put ini mengharuskan trader membeli saham IBM di harga $295.00. Dengan memperhitungkan premi yang dikumpulkan, harga pembelian efektif turun menjadi $266.40—menunjukkan diskon yang berarti sebesar 1% dari harga spot hari ini. Ini sangat menarik bagi investor yang sudah yakin dengan proposisi nilai IBM dan mencari titik masuk yang lebih rendah.

Probabilitas kontrak ini berakhir tidak berharga adalah 58%, menurut data analitik saat ini. Jika skenario itu terjadi, premi sebesar $28.60 menghasilkan pengembalian sebesar 9.69% dari modal yang ditempatkan, atau 12.46% tahunan—yang kami sebut sebagai keunggulan YieldBoost. Dalam periode 284 hari hingga tanggal kedaluwarsa 16 Okt, pengembalian ini akan terakumulasi menjadi kekayaan yang berarti.

Strategi Covered Call: Menyeimbangkan Pendapatan dan Potensi Upside

Di sisi call, kontrak dengan strike $305.00 yang menawarkan tawaran sebesar $29.95 memberikan peluang covered call. Membeli IBM di $296.61 dan sekaligus menjual kontrak call ini mengikat posisi untuk menyerahkan saham di harga $305.00. Premi sebesar 3% di atas harga hari ini, ditambah premi sebesar $29.95 yang dikumpulkan, menghasilkan total pengembalian sebesar 12.93% jika saham terjual sesuai strike.

Strategi ini memberikan pendapatan stabil dengan risiko terkendali. Probabilitas 47% bahwa kontrak berakhir tidak berharga berarti ada peluang hampir seimbang bahwa trader mempertahankan kedua saham dan premi. Dalam skenario itu, premi sebesar $29.95 saja memberikan pengembalian 10.10%, atau 12.98% tahunan. Investor yang khawatir kehilangan potensi upside harus mempertimbangkan tren perdagangan IBM baru-baru ini—saham telah diperdagangkan dalam rentang tertentu selama dua belas bulan terakhir, memberikan konteks untuk kelayakan strike $305.00.

Latar Belakang Volatilitas dan Kondisi Pasar

Implied volatility untuk kontrak put tercatat di 32%, sementara call menunjukkan 33%. Angka ini dibandingkan dengan volatilitas realized selama dua belas bulan sebesar 30%, dihitung dari 249 hari perdagangan data penutupan. Spread yang modest ini menunjukkan bahwa opsi dinilai cukup adil tanpa inflasi premi yang berlebihan, menjadikan kedua strategi ini secara taktis layak untuk jendela 16 Oktober.

Keunggulan Nilai Waktu

Jangka waktu yang diperpanjang selama 284 hari secara fundamental mengubah kalkulasi risiko-imbalan. Berbeda dengan kontrak bulan depan, kontrak 16-Okt ini mendapatkan manfaat dari peluruhan waktu maksimum yang bekerja secara berbeda di seluruh portofolio—menguntungkan penjual melalui pengumpulan premi. Keunggulan temporal ini merupakan daya tarik utama untuk posisi strategis menjelang kuartal terakhir yang berpotensi volatil di pasar saham.

Kedua strategi—pembelian diskon melalui put dan peningkatan pendapatan melalui covered call—memanfaatkan keunggulan nilai waktu ini secara efektif untuk trader opsi yang disiplin dan nyaman dengan fundamental bisnis IBM serta konteks valuasi saat ini.