Захист вашого портфеля: які акції виявляються стійкими під час скорочення ринків

Економічна невизначеність нависає над горизонтом 2025 року. Важковагові гравці Уолл-стріт — Goldman Sachs і JPMorgan серед них — значно підвищили свої попередження про рецесію. Нещодавно Goldman Sachs підвищив ймовірність рецесії на один рік до 45%, тоді як JPMorgan оцінює шанси на 60%, посилаючись на тривалі напруженості у торгівельних тарифах та їхній потенціал дестабілізувати глобальний ріст. З ймовірностями від 40% до 60% за даними провідних фінансових інституцій, досвідчені інвестори ставлять одне й те саме питання: які акції мають стати опорою рецесійно-стійкого портфеля?

Анатомія акцій, що витримують економічні бурі

Коли економіка скорочується, не всі цінні папери страждають однаково. Історія показує, що певні категорії стабільно показують кращі результати, ніж інші. Найкращі акції для інвестицій під час рецесії зазвичай належать до того, що фахівці називають «захисними акціями» — компаній, чиї продукти та послуги залишаються необхідними незалежно від економічних умов.

Необхідні послуги, що ніколи не виходять з моди

Споживчі товари першої необхідності домінують у цій категорії. Виробники харчових продуктів і напоїв, виробники засобів особистої гігієни та виробники побутових товарів продовжують отримувати доходи навіть під час економічних обмежень. Комунальні послуги — ще один стовп захисної позиції. Водопостачання, електрика та газ забезпечують стабільний грошовий потік, оскільки ці послуги є обов’язковими. Акції сектору охорони здоров’я також демонструють стійкість — фармацевтичні компанії та виробники медичних пристроїв користуються стабільним попитом на свою продукцію.

Стратегія «Маленький подарунок»

Цікаво, що рецесійно-стійкі акції не обмежуються базовими потребами. У періоди економічної тривоги багато споживачів зменшують витрати на великі покупки — будинки, автомобілі, дизайнерський одяг — але парадоксально збільшують витрати на доступні розваги. Послуги потокового відео, преміальні шоколадки, фаст-фуди та бюджетні розваги стають улюбленими «задоволеннями». Така поведінка створює інвестиційні можливості у категоріях, які аналітики називають «маленькими задоволеннями».

Дорогоцінні метали: страховка від інфляції

Акції з видобутку золота та срібла історично зростають під час сповільнень, слугують захистом від інфляції та ослаблення валюти. Однак ці циклічні інвестиції є волатильними і зазвичай показують слабший результат під час економічного зростання, тому краще використовувати їх для тактичних позицій, а не як основний актив.

Уроки Великої рецесії 2007-2009 років

Найсильніша економічна криза в США з 1930-х років дає важливі уроки сучасним інвесторам. З грудня 2007 по травень 2009 року індекс S&P 500 впав на 35,6% з урахуванням дивідендів. Проте у цьому контексті деякі найкращі акції для інвестицій під час рецесії продемонстрували вражаючу силу.

Акції, що фактично зросли

Netflix виділяється як несподіваний переможець, повернувши 23,6%, тоді як ширший ринок зазнав краху. ETF iShares Gold Trust подорожчав на 24,3%, відображаючи попит на дорогоцінні метали. Walmart приніс 7,3% прибутку завдяки своїй ціновій політиці. McDonald’s додав 4,7% попри економічний шторм. Ці прибутки мають спільні риси: вони орієнтувалися на пріоритети споживачів у період труднощів — через доступність або тимчасове втечу.

Акції, що пом’якшили удар

Деякі цінні папери знизилися, але значно менше за 35,6% падіння ринку. Newmont, найбільший у світі виробник золота, впав лише на 0,3%. Hershey зменшилася на 7,2% — значно краще за індекс. Church & Dwight, виробник Arm & Hammer, знизився на 9,6%. American Water Works зменшилася на 12,7%, а NextEra Energy, найбільший в країні електроенергетичний оператор за ринковою капіталізацією, — на 15,7%. Всі вони суттєво обмежили інвесторські втрати у порівнянні з ширшим падінням ринку.

Стратегічні поради для сучасних інвесторів

Золоті інвестиції вимагають обережного таймінгу

Інвестиції у дорогоцінні метали та гірничодобувні компанії можуть принести виняткові прибутки під час сповільнень, але часто показують слабший результат під час зростання. Вони не підходять для стратегій «купити і тримати» і краще використовувати тактично досвідченими трейдерами.

Комунальні послуги перевищують очікування

American Water Works і NextEra Energy демонструють довгостроковий потенціал сектору. На противагу поширеній характеристиці «вдів і сирітських акцій», ці позиції суттєво перевищують ринок. З моменту IPO American Water у 2008 році акція принесла 953% прибутку — майже співпадаючи з 1 090% прибутку Alphabet за той самий період.

Основний медіа-охоплення не гарантує якість

Church & Dwight отримала мінімальну увагу ЗМІ, але показала відмінну рецесійно-стійку динаміку. Медійна популярність не повинна визначати інвестиційні рішення, особливо для довгострокових портфелів.

Торгові тарифні динаміки створюють нові можливості

На відміну від товарних компаній, уразливих до імпортних мит, сервісні компанії, такі як Netflix, залишаються здебільшого ізольованими від впливу торгових війн. Це важливо враховувати при оцінці рецесійно-стійких акцій у сучасних умовах.

Створення рецесійно-готового портфеля

Перегляд ваших активів має сенс у зв’язку з підвищеними ймовірностями рецесії. Розгляньте зсув у бік дивідендних захисних акцій, споживчих товарів першої необхідності, комунальних послуг і обраних платформ розваг. Однак повністю відмовлятися від зростаючих позицій ризиковано. Таймінг ринку зазвичай не працює для більшості інвесторів, а пропуск ралі бульчутів — особливо на початкових етапах відновлення — може назавжди знизити доходність.

Довгострокова траєкторія S&P 500 однозначно спрямована вгору. Тривалі часові горизонти зменшують занепокоєння щодо рецесії. Замість радикальних змін у портфелі, застосовуйте помірковані коригування: помірно збільшуйте частку захисних активів, забезпечте опору позиціям із дивідендними акціями і зберігайте зростаючий потенціал для відновлення. Такий збалансований підхід захищає від ризиків зниження і водночас зберігає можливості для зростання. Найкращі акції для інвестицій під час рецесії — не яскраві, а функціональні, стабільні і непоказні. Але саме непоказне часто означає збереження багатства і, зрештою, його створення, коли економіка знову почне зростати.