Недооцінені технологічні гіганти готові принести наступне: IBM та Pinterest серед найкращих акцій за вигідною ціною 2026 року

Підстави для глибоковартісних технологічних інвестицій прямо зараз

Поки ринок продовжує зосереджувати увагу на мегакорпораціях з високим зростанням, досвідчені інвестори помічають справжні можливості в ігнорованих сегментах технологічного сектору. Два імені виділяються: International Business Machines та Pinterest, обидва торгуються за оцінками, що виглядають цілком недооціненими у порівнянні з їх стратегічним положенням і траєкторією зростання на 2026 рік і далі.

Тихий повернення IBM

Більшість людей досі уявляють IBM як компанію з застарілою інфраструктурою. Це сприйняття ще не наздогнало реальність.

У 2021 році компанія зробила стратегічний крок — відокремила свою низькомаржинальну ІТ-послугу для зосередження виключно на сегментах з високим зростанням. Зміни були суттєвими. Сьогодні IBM торгується з прогнозним співвідношенням P/E менше 23x (на основі оцінок 2026 року) та PEG-коефіцієнтом близько 0.26 — значно нижче порогу 1.0, що зазвичай сигналізує про недооціненість. Для порівняння, PEG менше 1.0 означає, що ви отримуєте зростання з дисконтом до ринку.

Перетворення вже видно у цифрах. У третьому кварталі дохід від програмного забезпечення зріс на 10%, тоді як зростання сегменту інфраструктури склало 17%. Але справжня історія — це обережна ставка IBM на штучний інтелект і квантові обчислення.

ШІ — не другорядна справа, це місія

Платформи IBM watsonx і Red Hat AI здобули справжній інтерес підприємств. Компанія також уклала партнерство з Anthropic для інтеграції можливостей великої мовної моделі Claude безпосередньо у стек програмного забезпечення IBM, що одразу підсилює її інструментарій ШІ.

Що стосується апаратного забезпечення, платформа з головним фреймворком z17 демонструє вимірювані результати — її передові можливості для виведення ШІ на рівень інференції резонують з підприємствами, що працюють з великими обсягами даних. Але ось що має справді привернути увагу інвесторів: квантові обчислення.

IBM тут не грається. Компанія робить серйозні ресурси для позиціонування себе як “квантової першої” компанії. Її двопланова стратегія включає перероблений чип Quantum Nighthawk (спроектований для перевищення класичних систем через підвищену зв’язність) та експериментальний чип Quantum Loon (націлений на практичне високоефективне виправлення квантових помилок). Платформа програмного забезпечення Qiskit — вже провідне рішення з відкритим кодом для квантової розробки — була оптимізована спеціально для архітектури IBM. Це не порожні обіцянки; це формування інтегрованої екосистеми.

Pinterest: недооцінений двигун зростання

Ось де стає цікаво: Pinterest торгується з прогнозним P/E менше 12x на основі аналітичних прогнозів 2026 року. Зовні це виглядає дешево. Заглибившись, це справжня знахідка.

Показники зростання платформи розповідають цю історію краще за будь-який мультиплікатор оцінки. Лише за минулий квартал дохід зріс на 17%, а скоригований EBITDA — на 24% — це ознака бізнесу, що набирає обертів у операційному плані.

Міжнародне зростання — прихований важіль

Де більшість інвесторів пропускає можливість: міжнародна база користувачів Pinterest вибухнула. Тепер компанія обслуговує набагато більше користувачів за межами Північної Америки, ніж у ній. Лише в Європі місячна активна аудиторія досягла 150 мільйонів (зростання на 8% минулого кварталу), а ARPU піднявся на 31% до $1.31. Сегмент “інший світ” ще більш драматичний — 347 мільйонів активних користувачів щомісяця (зростання на 16%), а ARPU підскочив на 44% до $0.21.

Це $0.21 міжнародний ARPU у порівнянні з вищими внутрішніми ставками сигналізує про величезний потенціал монетизації. Партнерство компанії з Alphabet для прискорення монетизації на ринках, що розвиваються, вже приносить плоди.

Від візійної дошки до AI-шопінг-дестинації

Pinterest повністю переосмислив себе. Це вже не просто соціальна платформа. Компанія розробила мультимодальну модель ШІ, здатну ідентифікувати кілька об’єктів у одному зображенні та генерувати прямі посилання для покупок для кожного з них. Це підтримує її візуальний пошук і нові AI-генеровані шопінг-колажі, адаптовані до індивідуальних уподобань користувачів.

Компанія також запустила можливості віртуальної примірки та AI-помічника для покупок, що робить платформу менш схожою на джерело натхнення і більше — на персональний шопінг-двигун. З боку рекламодавців suite Performance+ дозволяє брендам використовувати ШІ для створення розумніших кампаній і навіть безпосередньо підключати товари до оформлення замовлення на Amazon.

Результат: покоління Z тепер є найбільшою і найшвидше зростаючою демографічною групою Pinterest. Це вже не дошка натхнення вашої бабусі.

Чому 2026 може принести реальні доходи

Обидві ці недооцінені акції мають спільну рису: вони торгуються за оцінками, що суттєво недооцінюють їхній майбутній потенціал. Просування IBM у квантових обчисленнях може відкрити зовсім нові джерела доходів. Стратегія монетизації Pinterest на міжнародному рівні ще на початкових стадіях.

Ринки цінують асиметричні можливості, і саме зараз обидві компанії пропонують переоцінені профілі ризику та нагороди для дисциплінованих інвесторів, готових купувати там, де інші бачать лише застарілі бізнеси або платформи з застійним зростанням. Модель для значущого зростання у 2026 році виглядає переконливою.