Чи стануть зниження ставок життєвою лінією, яку потребує Біткоїн? Сигнали ФРС викликають переоцінку ринку

Криптовалютний ринок стикається з критичним переломним моментом, оскільки посадовці Федеральної резервної системи натякають на можливе послаблення монетарної політики. Цей зсув додав нову терміновість у розмови інвесторів, хоча технічна слабкість Біткоїна залишається. Зі досягненням крайніх значень у настроях ринку, тепер питання зводиться до того, чи зможе політична підтримка зупинити поточний спад і сприяти відновленню.

Неочікуваний політичний поворот ФРС за 24 години

15 листопада одне повідомлення президента Нью-Йоркського ФРС Джона Вільямса спричинило шок у фінансових ринках. Його заява про те, що Федеральна резервна система може “знизити ставки найближчим часом без шкоди для цілі інфляції”, кардинально змінила очікування щодо зниження ставок протягом кількох годин.

Дані розповідають вражаючу історію. За даними CME FedWatch Tool, ймовірності зниження ставки FOMC у грудні різко зросли — з 39.1% до 69.4% менш ніж за 24 години. Це означає +30.3 відсоткових пунктів, один із найвиразніших одноденних рухів за останні місяці.

Ринок сприйняв це як справжній політичний зсув, а не стандартне спілкування ФРС. Аналітики зазначили, що така явна мова від регіонального президента ФРС має значний вплив на формування очікувань ринку. Цей розвиток суперечить більш яструбійській позиції, яка домінувала у дискусіях ринку протягом більшої частини року.

Однак видатні економісти закликали бути обережними. Мохамед Ел-Ерян, серед інших впливових голосів, попередив, що не слід надто багато приписувати попереднім сигналам, оскільки ринки мають тенденцію надмірно реагувати на риторику ФРС і можуть потребувати переоцінки після офіційних рішень.

Технічна картина Біткоїна погіршується на тлі оптимізму щодо політики

Незважаючи на сигнали ФРС про підтримку, Біткоїн продовжує боротися з тиском ведмежого тренду. За останніми даними, Біткоїн торгується приблизно за $90.87K, знизившись на 1.82% за минулий тиждень. Раніше торгові сесії показували ще більш різкі втрати, що відображає стійку слабкість, яка характеризує останні цінові рухи.

Психологічний стан ринку відображає цю боротьбу. Індекс страху та жадібності у криптовалюті залишається на тривожних рівнях, що свідчить про те, що настрої інвесторів не покращилися суттєво, незважаючи на події у ФРС. Це розрив між очікуваннями політики та фактичною довірою ринку виявляє глибші структурні проблеми щодо короткострокових каталізаторів для Біткоїна.

Деякі учасники ринку залишаються переконаними, що дно може формуватися. Технічні аналітики вказують на поточні цінові рівні як потенційний рівень підтримки, хоча консенсус залишається невизначеним. Головне питання, яке домінує у розмовах трейдерів: чи зможе політика ФРС змінитися, перш ніж фундаментальні основи Біткоїна зруйнуються далі?

Зниження ставок як каталізатор: розуміння механізму

Інституційні інвестори орієнтуються на конкретну гіпотезу — що монетарне послаблення може стати трансформативним для активів із ризиком. Якщо Федеральна резервна система дійсно знизить ставки, як очікується, наслідки будуть значними.

Ось механізм: зниження ставок зменшує привабливість консервативних інвестицій із фіксованим доходом, таких як облігації та заощаджувальні рахунки. Це змушує капітал перерозподілятися у більш ризиковані, з високим доходом активи. Історично це приносило користь ринкам криптовалют поряд із акціями.

Coinbase Institutional нещодавно підкреслила, що ринки можуть недооцінювати ймовірність зниження ставок. Їхній аналіз свідчить, що дисінфляційний тиск — можливо, включаючи економічний тягар від запропонованих торгових політик — може виправдовувати раннє монетарне послаблення, ніж це закладено у ціни. Goldman Sachs і Citigroup також орієнтували свої прогнози на цю м’яку сценарій.

Що стосується Біткоїна, це створює асиметричний ризик-вознаграждення. Актив залишається технічно слабким, але має значний потенціал політичної підтримки. Чи з’явиться ця підтримка до того, як технічний стан стане незворотнім, швидше за все, визначить наступний етап ринку.