Threshold відкриває доступ до інституційної ліквідності Bitcoin у DeFi через оновлення свого мосту tBTC

Близько $500 мільярдів у Bitcoin, якими володіють глобальні інституції та великі тримачі, становлять невикористане джерело ліквідності в децентралізованих екосистемах. Threshold, платформа криптографічної інфраструктури, оновила свій міст tBTC під час Web Summit у Лісабоні, щоб спрямувати цей величезний резерв у протоколи DeFi. Технічна інновація нового дизайну усуває бар’єри доступу: дозволяє інституційним тримачам емісіяти tBTC у сумісних мережах за допомогою однієї транзакції Bitcoin, без необхідності додаткових дозволів або сплати газових комісій у мережі Bitcoin.

Технічний механізм: розподілена безпека замість централізованих кастодіанів

Робота мосту tBTC базується на інноваційній структурі безпеки. Кожен токен tBTC представляє собою одиницю Bitcoin, підтриману у співвідношенні 1:1 у основній мережі Bitcoin. Відмінною рисою моделі Threshold є застосування правил ланцюга через схему підпису з пороговим числом: 51 з 100 незалежних операторів вузлів повинні авторизувати кожну транзакцію, таким чином розподіляючи контроль між кількома учасниками замість концентрації його в одній кастодіанській структурі. Ця децентралізована архітектура значно зменшує ризики, пов’язані з єдиними посередниками, що є структурною слабкістю більш централізованих систем.

Після перетворення Bitcoin у токенізований tBTC, він може вільно циркулювати в Ethereum, Arbitrum, Base, Polygon і Sui. З моменту запуску близько п’яти років тому, міст обробив понад $4.2 мільярдів у сумарному обсязі, переміщуючи як Bitcoin роздрібних користувачів, так і інституцій у стратегії DeFi. Цей постійний потік демонструє реальний попит на децентралізований доступ до ліквідності Bitcoin.

Поглиблення ринків DeFi через забезпечення Bitcoin

Зі зростанням кількості tBTC у пули децентралізованого обміну та сейфах із заставою, протоколи DeFi можуть розвивати більш міцні ринки. Стратегія Threshold спрямована на інтеграцію інституційної експозиції до Bitcoin з іншими криптоактивами, що покращує глибину ліквідності та можливості доходності для досвідчених учасників.

Конкурентна картина: WBTC, renBTC і фрагментація токенізованого Bitcoin

Ринок токенізованого Bitcoin не є монополією Threshold. Wrapped Bitcoin (WBTC) і renBTC домінують за обсягами, підтримуючись структурами, де конкретні кастодіани або невеликі групи суб’єктів керують резервами. Хоча ці конкуренти мають вищі обсяги потоків, їх централізована модель контрастує з децентралізованим підходом Threshold, заснованим на правилі ланцюга 51 з 100 операторів.

Нещодавно команда WBTC оголосила про розширення до Hedera, додавши ще один напрямок для циркуляції токенізованого Bitcoin. Цей паралельний рух WBTC у нові мережі та одночасне оновлення Threshold відображають ширшу тенденцію: кілька проектів змагаються за спрямування інституційного Bitcoin у екосистеми смарт-контрактів, кожен пропонуючи своє рішення щодо безпеки та ефективності.

Конкуренція між цими моделями токенізації визначає, як Bitcoin інтегрується у DeFi, впливаючи як на глибину onchain ліквідності, так і на доступність Bitcoin для складних стратегій у децентралізованих протоколах.