Власники ліквідності, які займаються майнінгом, знають цю проблему — або тримати LP-позицію і отримувати комісії, пропускаючи можливість арбітражу через позики, або знімати позицію для арбітражу, але тоді втрачаєш попередні досягнення. Тепер нарешті з’явився спосіб отримати і те, і інше.

Один із провідних платформ для позик нещодавно запустив нову функцію: прямо використовувати високоліквідні LP-токени з DEX як заставу, позичати стабільні монети під низький відсоток для арбітражу, при цьому LP-позиція продовжує генерувати торгові комісії на DEX. Звучить трохи дивно, давайте подивимося, як це працює на цифрах.

Загалом три рівні доходу досить вражаючі. Перший — базові комісії DEX, для основних пар, таких як USDT/USDC, BNB, річна доходність зазвичай становить 5%-10%, це базовий дохід від LP-позиції. Другий — арбітраж через позики: заставляєш LP-токени, позичаєш стабільні монети під 1.1%, використовуєш їх для отримання 20% річної доходності на платформі, після вирахування 1.1% відсотків чистий прибуток становить 18.9%. Третій — не забуваємо, платформа повертає 50% комісій у вигляді токенів платформи, що фактично є додатковою підтримкою.

Ось реальний приклад для розуміння: уявімо, що у вас є LP-позиція на 10 000 доларів у BNB/USDT. За 8% річної доходності це приносить 800 доларів на рік. Тепер заставляєте цю LP-позицію і позичаєте 55 000 доларів у стабільних монет для арбітражу, отримуючи 11 000 доларів на рік, з яких віднімаєте 605 доларів відсотків, залишається чистий прибуток 10 395 доларів. Разом — за рік цей спосіб приносить кілька тисяч доларів додаткового доходу.

Головне — капітал постійно рухається, ваша LP-позиція завжди працює на DEX, і вам не потрібно розгортати позицію для арбітражу, щоб отримати прибуток. Це справжня максимізація капітальної ефективності.