Cách nhận biết giai đoạn thị trường: Chu kỳ giảm giá và tăng giá trong tiền điện tử

Thị trường tài chính vận động theo chu kỳ. Khi giá trị tiền điện tử phát triển và các nhà đầu tư bắt đầu mua vào, đó là một thực tế. Khi tất cả đều tháo chạy và hoảng loạn lan rộng, đó lại là một thực tế hoàn toàn khác. Hai trạng thái này trong thị trường tiền điện tử được gọi là thị trường bò và thị trường gấu — và hiểu rõ bản chất của chúng là điều then chốt cho mọi nhà giao dịch.

Thị Trường Bò: Khi Tiền Tăng Trưởng

Hãy tưởng tượng rằng giá bitcoin và các loại tiền điện tử khác bắt đầu tăng lên. Không chỉ là tăng nhẹ — mà là tăng mạnh. Đó là thị trường bò. Là giai đoạn dài mà tâm lý lạc quan trở thành cảm xúc chi phối.

Chuyện gì xảy ra trong những thời điểm đó?

Các nhà đầu tư tích cực mua vào vì tin rằng giá sẽ còn tiếp tục tăng. Thanh khoản trên các sàn giao dịch cao, các giao dịch diễn ra nhanh chóng và vốn hóa thị trường toàn ngành tăng lên. Tiền mới chảy vào hệ sinh thái, các dự án được giới thiệu tích cực, và các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu tham gia thị trường.

Lịch sử cho thấy rõ nhất giai đoạn từ 2020 đến 2021, khi bitcoin trải qua một hành trình tuyệt đẹp — từ mức khoảng 10.000 đô la lên đỉnh gần 69.000 đô la. Mỗi tháng đều ghi nhận kỷ lục mới, thu hút sự chú ý của truyền thông và làn sóng người mới tham gia thị trường.

Đặc điểm điển hình của thị trường bò

• Giá tăng 20% trở lên
• Khối lượng giao dịch cao và hoạt động sôi động
• Môi trường tin tức tích cực, minh bạch về quy định
• Thu hút nhà đầu tư mới
• Thời gian dài — có thể kéo dài một năm hoặc hơn

Thị Trường Gấu: Khi Sợ Hãi Chiếm Ưu Thế

Bây giờ hãy tưởng tượng ngược lại. Giá giảm, các nhà đầu tư cố gắng bán ra, toàn bộ thị trường muốn thoát khỏi các khoản holdings của mình. Đó là thị trường gấu — giai đoạn dài của sự bi quan, khi nỗi sợ mất mát tiếp tục chi phối.

Trong những thời điểm này, hành vi của các nhà tham gia thay đổi. Thay vì mua vào, họ bắt đầu bán ra. Thay vì lạc quan, họ sợ hãi. Những người sở hữu chút bitcoin cố gắng bán tháo để tránh thua lỗ. Thanh khoản giảm xuống, và khi quá ít người muốn mua, giá còn giảm mạnh hơn nữa.

Năm 2018 là một ví dụ điển hình. Bitcoin bắt đầu từ 20.000 đô la và kết thúc ở mức 3.000 đô la — giảm mạnh, xóa bỏ nhiều hy vọng của các nhà đầu tư (# cẩn trọng).

Đặc điểm của thị trường gấu

• Giảm giá 20% hoặc hơn so với đỉnh
• Khối lượng giao dịch thấp, ít nhà tham gia hơn
• Bán hoảng loạn và bất ổn
• Tin tức tiêu cực, các mối đe dọa về quy định
• Thời gian kéo dài — đôi khi hàng tháng, thậm chí hàng năm

Thực Chất Khác Nhau Là Gì?

Giữa hai trạng thái này có sự khác biệt căn bản về tâm lý. Trong thị trường bò, niềm tin rằng tương lai sẽ tốt đẹp. Trong thị trường gấu, mọi người đều tin rằng tương lai sẽ xấu đi. Logic của thị trường thay đổi — thay vì câu hỏi “Tại sao tôi không mua?”, thì là “Tại sao tôi không bán tháo?”.

Chiến lược cũng khác nhau. Trong thị trường bò, bạn có thể mua và giữ (HODL), tin vào sự tăng trưởng và chờ đợi lợi nhuận. Trong thị trường gấu, hợp lý hơn là chuyển sang stablecoin, bảo vệ vốn, hoặc thử nghiệm short — bán ra với hy vọng mua lại với giá thấp hơn.

Làm Thế Nào Để Kiếm Tiền Trong Cả Hai Thế Giới

Trong thị trường bò thì rất đơn giản:

• Mua tiền điện tử với niềm tin chúng sẽ tăng giá
• Giữ lâu dài
• Giao dịch theo xu hướng — mua khi điều chỉnh, bán khi đạt đỉnh

Trong thị trường gấu đòi hỏi nhiều kinh nghiệm hơn:

• Shorting — bán tài sản để mua lại với giá thấp hơn
• Chuyển tiền vào stablecoin để bảo vệ vốn
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư vào các loại tài sản khác nhau

Làm Thế Nào Nhận Biết Thị Trường Đang Chuyển Động?

Đây là câu hỏi mà ai cũng đặt ra. Giai đoạn mới thường được báo hiệu bởi:

Bước vào chu kỳ bò: Khối lượng giao dịch tăng, các tín hiệu kỹ thuật đảo chiều, tin tức tích cực về việc chấp nhận, sự tham gia của các nhà lớn. Bitcoin và các đồng tiền chính bắt đầu vượt qua các đỉnh cũ.

Bước vào chu kỳ gấu: Giảm mạnh sau một chu kỳ tăng dài, bình luận lo lắng, giảm đột ngột trong giao dịch, căng thẳng về quy định. Các nhà lớn bắt đầu kiểm tra các mức hỗ trợ thấp hơn.

Thời điểm chính xác rất khó dự đoán, nhưng các nhà giao dịch quan sát sẽ nhận ra các tín hiệu này sớm hơn những người khác.

Những Suy Nghĩ Cuối Cùng

Thị trường tiền điện tử theo chu kỳ. Không ai có thể thay đổi thực tế rằng giai đoạn gấu sẽ đến sau những giai đoạn bò. Nhưng điều chúng ta có thể thay đổi là sự chuẩn bị của chính mình. Hiểu rằng thị trường gấu không phải là kết thúc của thế giới — chỉ là một cơ hội khác, đòi hỏi chiến lược khác — sẽ giúp bạn tránh hoảng loạn và các quyết định sai lầm.

Hãy sử dụng phân tích, luôn cập nhật thông tin và ghi nhớ: trong mỗi thị trường gấu đều tiềm ẩn một thị trường bò tiếp theo.