Менші гравці у гонці штучного інтелекту: чому EVLV може стати вашою наступною топовою акцією з низькою ціною у сфері ШІ

Хоча революція штучного інтелекту домінує у свідомості широкої аудиторії завдяки відомим іменам — Microsoft, Meta, Alphabet, Apple, Amazon і Nvidia — які ведуть цю гонку з інноваціями, такими як ChatGPT, Gemini і Llama, стрімке зростання сектору ШІ створює несподівані можливості для гравців із меншими капіталізаціями. Одне з імен, яке привертає увагу аналітиків, — Evolv Technologies (EVLV), компанія, яка застосовує ШІ у зовсім іншій галузі: фізичному безпеці та скринінгу.

Інший тип інвестицій у ШІ

На відміну від мегакорпорацій, орієнтованих на чат-боти, Evolv Technologies зайняла нішу у системах безконтактного безпекового скринінгу на основі ШІ. Основна пропозиція компанії? Передові системи виявлення, які ідентифікують зброю, вибухівку та тактичну зброю без необхідності зупинки відвідувачів або опорожнення кишень. Використовуючи ультранизькочастотні електромагнітні поля у поєднанні з алгоритмами машинного навчання, системи Evolv можуть обробляти приблизно 4 000 людей за годину — і вже щодня виявляють понад 1 000 зброї у 750 об’єктах клієнтів, включаючи школи, лікарні та спортивні арени.

Технологія вже впроваджена у 4 000 одиниць, що демонструє реальні результати на ринку, де традиційні металошукачі залишаються стандартом.

Зміна бізнес-моделі дає результати

Торгується за $3.86 за акцію з ринковою капіталізацією $602.49 мільйонів, EVLV класифікується як пін-сток (акції, що торгуються нижче $5). Важливо те, як компанія трансформувала свою структуру доходів.

У другому кварталі 2024 року Evolv повідомила про квартальні продажі на рівні $25.5 мільйонів — зростання на 29% у порівнянні з минулим роком, що зумовлено активним залученням клієнтів. За квартал було додано 84 нових клієнти, що є найвищим показником з четвертого кварталу 2022 року. Що важливо, перехід компанії до моделі підписки з повторюваними доходами працює: річний повторюваний дохід (ARR) склав $89 мільйонів, що на 64% більше ніж торік.

Показники зростання доходів відображають еволюцію компанії: з $23.4 мільйонів у 2021 році до $55.2 мільйонів у 2022-му та $89.2 мільйонів за останні 12 місяців. Хоча це і сповільнення від попередніх фаз швидкого зростання (зростання минулого року становило 17.7% у порівнянні з попереднім роком), перехід до підписної моделі зміцнює фундаментальні показники.

Маржі зростають — і прибутковість теж

Реальна історія — у операційних показниках. Валова маржа зросла з 38% до 58% за останні 12 місяців, оскільки модель підписки почала працювати. Це зростання маржі безпосередньо вплинуло на чистий прибуток: скорочення збитків скоригованого EBITDA з $14 мільйонів до $8 мільйонів. Керівництво прагне вийти на позитивний EBITDA до другого кварталу 2025 року — важливий етап для демонстрації стабільної прибутковості.

Що кажуть аналітики про топ-пін-стоки ШІ, такі як EVLV

З п’яти аналітиків, що висловили свою думку, четверо оцінюють EVLV як «сильне купівлю», один — як «утримання». Консенсусна цільова ціна становить $5.35, що дає потенціал зростання на 43% від поточних рівнів торгівлі. Водночас, акції наразі торгуються на 71% нижче за свої історичні максимумі, що відображає обережність ринку щодо менших компаній із високою експозицією до ШІ.

Конкуренція з боку компаній, таких як Athena Security, може тиснути на ціни та маржі, хоча перевага першого гравця і зростаюча база клієнтів забезпечують захист.

Підсумки

Evolv Technologies — це приклад меншої компанії у секторі ШІ, яка існувала до того, як імена на кшталт Apple, Amazon і Nvidia стали відомими. Компанія працює у великому, недоосвоєному ринку безпеки, здобула значну клієнтську базу і переходить до більш прибуткової моделі з повторюваними доходами. Хоча пін-стоки мають свої ризики, консенсус аналітиків і тенденція зростання маржі свідчать, що ця інвестиція у безпеку з фокусом на ШІ заслуговує на увагу для тих, хто готовий ризикувати.