Повний посібник з одноденного закриття акцій: Аналіз способу торгівлі T+0

Що таке денна торгівля (деньова торгівля)?

Денна торгівля, також відома як «day trading» або T+0, означає завершення купівлі та продажу акцій у межах одного торгового дня. Багато трейдерів відчувають дискомфорт із традиційною системою розрахунків T+2, оскільки це вимагає чекати наступного дня для наступних операцій, що може призвести до втрати потенційних можливостей. У порівнянні з цим, денна торгівля дозволяє трейдерам купувати акції о 9:15 ранку, а вже о 14:30 їх швидко закривати, цілком уникнувши ризику тримання позицій через ніч.

Насправді, денна торгівля за своєю суттю реалізується через механізм кредитування та позик цінних паперів, який надає брокер, у рамках існуючої системи T+2, для досягнення T+0. Наприклад, якщо інвестор вважає, що TSMC (TSM) сьогодні зросте, він може позичити акції у брокера, продати їх спочатку, а потім купити назад, коли ціна знизиться. Навіть якщо у Тайваню система розрахунків — T+2, трейдер може здійснити операцію з однаковою кількістю акцій для досягнення розрахунку у той самий день, а брокер отримує комісійні та плату за кредитування.

Фізична денна торгівля vs торгівля з використанням кредитних інструментів: ключові відмінності у підходах

Фізична денна торгівля: торгівля на власні кошти у межах одного дня

Фізична денна торгівля досить проста і безпосередня: інвестор використовує власні кошти для купівлі та продажу у той самий день. Основна логіка торгівлі:

• Стратегія «купити і тримати» (лонг): при очікуванні зростання — купити акції сьогодні і продати їх у той самий день
• Стратегія «продати і купити назад» (шорт): при очікуванні падіння — продати акції сьогодні і купити їх назад у той самий день

Щоб брати участь у фізичній денній торгівлі, потрібно виконати такі умови:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців (не обов’язково у одному брокері)
2. За останній рік здійснено понад 10 угод купівлі-продажу
3. Підписати документ про ознайомлення з ризиками та угоду про денну торгівлю

З точки зору витрат, фізична денна торгівля включає податок на цінні папери 0,15% та комісійні 0,1425%, що є досить низькими.

Торгівля з використанням кредитних інструментів: високоризикована торгівля з використанням кредитного плеча

Торгівля з використанням кредитних інструментів — це позичання грошей або акцій у брокера для здійснення операцій. Позика грошей називається «фінансування» (фінансова торгівля), позика акцій — «займ цінних паперів» (шортинг). Логіка операцій:

• Стратегія «купити і продати» (лонг): при очікуванні зростання — купити у кредит і продати позичені акції
• Стратегія «продати і купити назад» (шорт): при падінні — продати позичені акції і купити їх назад у кредит

Вхідні вимоги для участі у торгівлі з кредитним плечем:

1. Відкрити рахунок у брокера не менше ніж 3 місяців
2. За останній рік зроблено понад 10 угод
3. За останній рік обсяг торгівлі перевищує 250 000 тайванських доларів
4. Необхідно мати кредитний рахунок

Вартість включає податок 0,3%, комісійні 0,1425%, а середня ставка за позикою — 0,08%, що робить цю торгівлю більш витратною.

Привабливість і приховані ризики денних операцій

Чому інвестори зацікавлені у денній торгівлі?

З моменту відкриття у 2014 році можливості фізичної денної торгівлі на Тайвані, обсяг таких операцій стрімко зростає, нині він становить майже 40% від загального обсягу торгів на Тайвані, а кількість учасників щороку зростає. Популярність денних операцій пояснюється кількома очевидними перевагами:

• Швидке вихід із позиції: не потрібно чекати наступного дня, можна закрити позицію у той самий день і швидко зафіксувати збитки
• Мінімальне використання капіталу: система купівлі і продажу з розрахунком на один день дозволяє зменшити тривалість використання власних коштів, що частково знижує початкові вимоги до капіталу
• Уникнення ризику нічних коливань: при неправильних прогнозах можна одразу закрити позицію, не піддаючись ризику нічних втрат через затримки у прийнятті рішень

Потенційні ризики і пастки

Однак, ризики денних операцій також суттєві:

Ризик кредитування і левериджу: багато новачків приваблює ідея «безкоштовної» торгівлі, але вони ігнорують ризики, пов’язані з кредитним плечем. Використання надмірного левериджу при неправильних прогнозах може призвести до великих збитків або навіть до дефолту.

Складність визначення моменту входу: трейдери повинні точно аналізувати внутрішньоденний рух ринку. Навіть у акцій з високою якістю, щоденні коливання можуть бути різкими — відкриття вище або нижче попереднього рівня, зростання або падіння протягом дня. Це вимагає постійної уваги до руху окремих акцій, загального ринку, змін у капіталі та новин, що значно ускладнює роботу порівняно з позиційною торгівлею.

Високі витрати, що зменшують прибуток: комісії та податки за короткострокові операції швидко накопичуються. Якщо витрати занадто високі, навіть невеликі цінові коливання можуть не покривати витрати, що призводить до збитків.

Непередбачуваність ринкових рухів: ринок може бути дуже волатильним, і навіть досвідчені трейдери ризикують зазнати значних збитків через неправильні рішення або несвоєчасне встановлення стоп-лоссів.

Які акції та ринки підходять для денних операцій

У тайванській біржі не всі акції дозволені для денних операцій. До них належать:

• Акції, що входять до складу індексу Тайвань 50
• Акції з індексу середніх компаній 100
• Акції з індексу компаній на OTC (фондовій біржі) — 富櫃50
• Загалом близько 200 цінних паперів, доступних для денних операцій

Зверніть увагу, що частки (零股) не підтримують кредитну торгівлю, і протягом дня або після закриття їх не можна продавати у кредит — найшвидше, це можливо зробити лише наступного дня.

Щодо ринку США, звичайний рахунок дозволяє здійснювати не більше трьох угод за п’ять робочих днів. Якщо баланс перевищує 25 000 доларів США, обмеження знімаються. Якщо баланс нижчий — торгівля акціями буде заблокована на 90 днів.

Ф’ючерси, опціони, CFD: природні T+0 альтернативи

Крім реалізації денних операцій через кредитне фінансування, деякі деривативи мають у своїй структурі систему T+0, тобто дозволяють безпосередньо здійснювати купівлю-продаж у той самий день, зазвичай з меншими витратами.

Ф’ючерси: природний інструмент з левериджем

Ф’ючерси виникли з поставки сільськогосподарської продукції і згодом розвинулися у інструменти хеджування та спекуляцій. У ринку ф’ючерсів 96% учасників — спекулянти. Ф’ючерси на акції — це контракт між сторонами, що передбачає купівлю або продаж певної кількості акцій у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною.

Особливості ф’ючерсів:

• Природний T+0: операції з ф’ючерсами підтримують купівлю і продаж у той самий день
• Леверидж і двонапрямна торгівля: можливість відкривати лонг і шорт, високий рівень левериджу
• Обов’язкове закриття позиції: у день закінчення контракту потрібно закрити позицію незалежно від цінової ситуації

Для відкриття рахунку потрібно внести достатній гарантійний внесок (зазвичай кілька десятків тисяч юанів), а торгівля — через контракт на один лот. Витрати включають податки (2‰ від суми) і комісії (близько 30 юанів).

Опціони: гнучкий інструмент з правом вибору

Опціони — це деривативи, що базуються на ф’ючерсах, контракт, за яким власник має право, але не зобов’язаний, купити або продати цінний папір у визначений час за заздалегідь узгодженою ціною. На відміну від ф’ючерсів, виконання опціону — за вибором покупця.

Особливості опціонів:

• Природний T+0: підтримують купівлю і продаж у той самий день
• Мінімальні вхідні витрати: для початку потрібно заплатити премію — кілька тисяч юанів
• Гнучкість: можна виконати або відмовитися від опціону

Комісії за операції з опціонами нижчі, податок — 0,1‰, витрати — близько 10 юанів.

CFD (контракти на різницю): найгнучкіший дериватив

CFD — це контракт між клієнтом і брокером, за яким клієнт вносить гарантійний депозит і торгує різницею у ціні активу. Основні характеристики:

• Природний T+0: відсутність фіксованого терміну розрахунку, теоретично можна тримати позицію необмежено довго, але також підтримують операції у той самий день
• Різноманітність активів: валюта, золото, фондові індекси, окремі акції, нафта, криптовалюти
• Без володіння активом: торгівля ведеться на цінових різницях, а не на реальних активах
• Мінімальні вхідні вимоги: відкриття рахунку — кілька десятків доларів або євро

Витрати — це спред (різниця між ціною купівлі і продажу), що є прозорим і конкурентним, часто нижчим за інші інструменти.

Порівняльна таблиця п’яти основних способів денної торгівлі

Конкретний процес денної торгівлі

Логіка купівлі-продажу у межах одного дня досить проста, але вимагає обережності:

Крок 1: Визначення напрямку торгівлі

• При очікуванні зростання — купити і продати
• При очікуванні падіння — продати і купити назад

Крок 2: Аналіз цін Перед розміщенням ордеру потрібно глибоко проаналізувати внутрішньоденний рух, визначити рівні підтримки і опору, можливі прориви.

Крок 3: Розміщення ордеру Виконати купівлю або продаж відповідно до аналізу. Якщо використовуються деривативи, наприклад CFD, — достатньо внести гарантійний депозит без фактичного володіння активом.

Крок 4: Встановлення контролю ризиків Встановити стоп-лосс і тейк-профіт, щоб обмежити збитки.

Крок 5: Закриття позиції у той самий день Перед закриттям ринку або у визначений час закрити позицію, реалізуючи розрахунок у той самий день.

Часті питання та відповіді

Q: Чи можна продавати частки (零股) у межах денних операцій?

A: Ні. Частки не підтримують кредитну торгівлю, і їх не можна продавати у кредит у той самий день — найшвидше, це можливо зробити лише наступного дня.

Q: Який час найкращий для денних операцій?

A: Зазвичай — під час високої волатильності: відкриття ринку, наприкінці дня або під час важливих новинних подій.

Q: В чому різниця між «спершу продати, потім купити» (шортинг) і навпаки?

A: Продаж і купівля у межах одного дня — це стратегія для очікуваного зниження або зростання. Вони відрізняються напрямком прогнозу. Шортинг передбачає позичання акцій для їх продажу з подальшим викупом, ризики при цьому — високі і вимагають строгого контролю.

Підсумок: чи підходить вам денна торгівля?

Денна торгівля приваблює багатьох трейдерів, що шукають швидкий прибуток і бажають уникнути нічних ризиків. Однак цей спосіб не для всіх.

Характеристики підходящого для денних операцій інвестора: достатньо вільних коштів, гострий інтерес до ринку, здатність довго слідкувати за ситуацією, психологічна стабільність, висока толерантність до ризику.

Не рекомендується, якщо: обмежені фінанси, не можете постійно слідкувати за ринком, нестабільна психологія, відсутність достатніх знань і досвіду.

Розрахунок у той самий день з низькими витратами вимагає від інвестора багато часу і уваги. Помилки у прогнозах або неправильне управління ризиками можуть швидко призвести до втрат, а при недостатності коштів — до дефолту. Перед початком обов’язково оцініть свої знання, психологічну готовність і фінансові можливості.