Proyek Emas SMSZ Desert Gold Mencapai Tonggak Sejarah Utama: PEA Menunjukkan $24M NPV dan IRR 34% pada $2.500/oz

Desert Gold Ventures Inc. (TSXV: DAU) telah merilis Penilaian Ekonomi Awal pertamanya untuk deposit emas Barani dan Gourbassi dalam Proyek SMSZ yang terletak di Mali bagian barat. Studi ini mengungkapkan ekonomi yang menarik untuk operasi tambang terbuka yang sederhana dengan durasi lebih dari 17 tahun.

Ringkasan Keuangan Utama

Pada harga emas dasar sebesar $2.500/oz, proyek menunjukkan NPV setelah pajak (10% diskonto) sebesar $24 juta dengan tingkat pengembalian internal (IRR) sebesar 34% dan periode pengembalian modal selama 3,25 tahun. Lebih mengesankan lagi, jika harga emas diperdagangkan pada harga spot saat ini sebesar $3.366/oz, metrik tersebut meningkat secara dramatis: NPV melonjak menjadi $54 juta dengan IRR 64% dan hanya membutuhkan waktu 2,5 tahun untuk mengembalikan investasi.

Total arus kas kumulatif selama masa tambang 17 tahun diproyeksikan sebesar $71 juta setelah pajak, menghasilkan sekitar $4,1 juta per tahun. Kebutuhan modal hanya sebesar $16 juta, dengan biaya pengembangan awal sebesar $15 juta dan pengeluaran berkelanjutan sebesar $9 juta hingga penutupan.

Profil Produksi dan Ekonomi Operasi

Operasi Desert Gold menargetkan sekitar 97.600 ons emas yang dapat dipulihkan dari kedua deposit. Produksi bijih bulanan diperkirakan sebesar 18.300 ton (220.000 ton per tahun), dengan output emas tahunan rata-rata sebesar 5.500 ons. Skema pengolahan menggunakan sistem pemulihan gravitasi diikuti oleh teknologi karbon-in-leach (CIL), mencapai tingkat pemulihan metallurgi sebesar 86% pada grade rata-rata 0,95 g/t.

Biaya operasional all-in (AISC) dipatok sebesar $1.352 per ons, sementara total biaya kas rata-rata sebesar $34,80 per ton yang diproses. Penambangan akan mengekstraksi sekitar 3,71 juta ton material mineralisasi bersamaan dengan 9,18 juta ton batuan limbah, menghasilkan rasio strip sepanjang umur tambang sebesar 2,47:1. Material oksida yang bebas menggali di benched atas diharapkan dapat meminimalkan kebutuhan peledakan.

Pendekatan Tahap Modal-Efisien

Desain Desert Gold memprioritaskan fleksibilitas dan pengendalian biaya melalui strategi pengembangan bertahap. Penambangan dimulai di Barani East sebelum beralih ke deposit Gourbassi, dengan pabrik pengolahan modular yang dipindahkan antar lokasi daripada diduplikasi. Pendekatan ini secara substansial mengurangi modal awal sambil mempertahankan efisiensi operasional. Rincian capex awal meliputi $3,2 juta untuk mobilisasi dan konstruksi pabrik, $2,8 juta untuk infrastruktur listrik dan air, dan $1,8 juta untuk pengelolaan tailings.

Izin Tambang Kecil Barani East memungkinkan throughput hingga 36 kiloton per bulan, memberikan potensi untuk menggandakan tingkat produksi saat ini dari baseline 18 ktpm yang diuraikan dalam penilaian.

Dasar Sumber Daya Memberikan Opsi Ekspansi

PEA saat ini mencakup kurang dari 10% dari total sumber daya emas Proyek SMSZ. Desert Gold telah mendefinisikan 11,12 juta ton sumber daya Terukur dan Tercatat dengan grade 0,94 g/t Au (336.800 oz total), ditambah 27,16 juta ton sumber daya Inferred dengan grade 1,01 g/t Au (879.900 oz). Target eksplorasi tambahan termasuk Mogoyafara South, Linnguekoto West, dan area Keniegoulou tidak dimasukkan dalam model ekonomi tetapi mewakili peluang upside yang jelas.

Lebih dari 1 juta ons emas tetap berada di luar kerangka pit saat ini—mineralisasi yang lebih dalam, lebih sempit, atau dengan rasio strip lebih tinggi yang dapat diintegrasikan setelah pekerjaan pengeboran dan optimisasi tambahan.

Sensitivitas dan Mitigasi Risiko

Proyek menunjukkan leverage yang kuat terhadap harga komoditas. Pada harga emas $2.000/oz, NPV setelah pajak berkontrak menjadi $6 juta dengan IRR 17%; sebaliknya, pada harga $3.000/oz, NPV mencapai $41 juta dengan IRR 51%. Pengurangan biaya operasional sebesar 20% akan meningkatkan NPV setelah pajak menjadi $34 juta dengan IRR 45%, sementara peningkatan capex sebesar 20% hanya akan mengurangi NPV menjadi (juta dengan IRR 28%. Proyek tetap menguntungkan dalam berbagai skenario biaya dan harga yang masuk akal.

Dasar Teknis dan Langkah Selanjutnya

Minxcon Group menyiapkan PEA dengan tingkat kepercayaan ±25%, menggabungkan pengujian metallurgi komprehensif pada mineralisasi oksida dan transisi yang menunjukkan karakteristik milling bebas dan protokol pengolahan berisiko rendah. Pengujian bijih mengonfirmasi perilaku refraktori minimal dan tekstur yang lunak serta rendah keausan yang mengurangi kebutuhan penggilingan modal dan operasional.

Manajemen sedang melanjutkan diskusi dengan mitra pengembangan potensial untuk memulai konstruksi Barani East secepat mungkin. Upaya bersamaan termasuk studi optimisasi pit yang bertujuan memperdalam pit utama untuk mengurangi rasio strip, serta program pengeboran baru di kedua izin Tambang Kecil Barani dan lisensi Gourbassi West/West North yang menargetkan ekstensi strike dan kontinuitas kedalaman untuk memperluas zona yang ada.

Lokasi ini mendapatkan manfaat dari kedekatannya dengan Kenieba )15 km jauhnya$21 dan infrastruktur jalan regional yang terawat baik, memungkinkan akses sepanjang tahun dan koneksi logistik langsung ke Bamako dan Senegal. Desert Gold berencana memperoleh tenaga kerja terutama dari komunitas lokal, mendukung lapangan kerja regional sambil mempertahankan model staf owner-operator yang ramping.