CVS Health укладає угоду на $8 мільярдів доларів із Signify Health для прискорення платформи ціннісно-орієнтованої опіки

Стратегічне поглинання відзначає масштабне розширення у сфері домашніх медичних послуг

5 вересня 2022 року CVS Health оголосила про погодження придбання Signify Health за 30,50 доларів США за акцію у рамках повністю грошової угоди, оцінена приблизно у $8 мільярдів доларів. Цей важливий крок є ключовим етапом у ширшій стратегії трансформації охорони здоров’я CVS, зокрема орієнтованій на швидко зростаючий сегмент ціннісно-орієнтованої допомоги, де фінансові стимули співпадають з результатами для пацієнтів, а не з обсягом послуг.

Signify Health приносить значну інфраструктуру: мережу з понад 10 000 клініцистів, що працюють у всіх 50 штатах, власні аналітичні платформи та встановлені зв’язки з більш ніж 50 клієнтами медичних планів. Клініцисти компанії — включаючи лікарів, медсестер-практиків і лікарських помічників — проводять домашні оцінки для визначення клінічних і соціальних потреб, а потім з’єднують пацієнтів із відповідним подальшим доглядом і ресурсами громади.

Операційний масштаб і вплив на ринок

Обсяг діяльності Signify значний. У 2022 році мережа клініцистів компанії взаємодіяла з майже 2,5 мільйонами унікальних членів через особисті та віртуальні домашні візити. Основна відмінність: їхні клініцисти витрачають приблизно у 2,5 рази більше часу з пацієнтами в домашніх умовах порівняно з стандартними візитами у первинній медичній установі, що дозволяє проводити більш комплексні оцінки здоров’я та персоналізовану координацію догляду.

Недавнє придбання Caravan Health у березні 2022 року ще більше закріпило репутацію Signify у сфері ціннісно-орієнтованої допомоги. Caravan співпрацює з понад 170 постачальниками, що беруть участь у відповідальних організаціях охорони здоров’я (ACOs), обслуговуючи бенефіціарів Medicare, з особливим акцентом на недообслуговувані громади. Згідно з повідомленнями, об’єднана компанія у 2021 році заощадила понад $138 мільйонів у валовій економії, а прогнози вказують, що Caravan масштабуватиметься для обслуговування ACO, що представляють понад 700 000 осіб до 2023 року — цифра, конкурентна з багатьма окремими платформами ціннісно-орієнтованої допомоги.

Стратегічний обґрунтування та плани інтеграції

Президент і генеральний директор CVS Health Карен С. Лінч підкреслила, що це поглинання позиціонує Signify як важливий компонент розширення медичних послуг CVS. «Це поглинання покращить наш зв’язок із споживачами вдома і дозволить постачальникам краще реагувати на потреби пацієнтів», — заявила Лінч, підкреслюючи, як ця угода підтримує бачення CVS щодо переосмислення досвіду у сфері охорони здоров’я через розробку продуктів із мульти-платниками.

Інтеграція створює взаємодоповнюючі відносини: широка мережа клініцистів Signify і можливості домашнього догляду поєднуються з роздрібною аптечною мережею CVS, страховими операціями та закладами невідкладної допомоги для створення більш інтегрованої моделі надання медичних послуг. Це дозволяє CVS розширювати рішення, незалежні від платника, по всьому спектру медичних планів і роботодавців, зберігаючи при цьому існуючі ринкові зв’язки.

Кайл Армбрестер, генеральний директор Signify Health, зазначив стратегічну відповідність: «CVS Health — ідеальний партнер, враховуючи її фокус на розширенні доступу до медичних послуг і допомозі споживачам у навігації до оптимальних місць догляду. Ми створюємо інтегрований досвід, що підтримує більш проактивний, профілактичний і цілісний підхід до догляду за пацієнтами.»

Рамки транзакції та графік

CVS профінансує угоду за 30,50 доларів за акцію за допомогою існуючих грошових коштів і доступних ресурсів, зберігаючи при цьому свої поточні кредитні рейтинги. Угода отримала схвалення ради директорів обох компаній і потребує затвердження акціонерів Signify Health, регуляторного схвалення та виконання звичайних умов закриття. Фонди приватного капіталу, пов’язані з New Mountain Capital, які володіють приблизно 60% звичайних акцій Signify Health, взяли на себе зобов’язання голосувати за цю угоду.

Очікується, що угода закінчиться у першій половині 2023 року. Головний фінансовий директор CVS Шон Гертін прогнозує, що придбання буде «значно додавати до прибутковості», зміцнюючи впевненість CVS у досягненні довгострокових цілей щодо скоригованого прибутку на акцію, викладених на Інвесторському дні у грудні 2021 року.

Перспективи

Після завершення транзакції Signify Health працюватиме як частина CVS Health, зберігаючи свою бренд-ідентичність і керівну структуру, при цьому Армбрестер залишатиметься генеральним директором. Об’єднана компанія позиціонує себе на перетині роздрібної охорони здоров’я, страхування та ціннісно-орієнтованого надання медичних послуг — злиття, яке все більше вважається необхідним для постійної трансформації охорони здоров’я від моделі «оплата за послугу» до моделей, орієнтованих на результати.