شركة Bolt Threads تستعد للاكتتاب العام من خلال اندماج مع شركة SPAC—$250M تقييمها يمثل علامة فارقة لشركة الرائدة في المواد الحيوية

Bolt Threads، شركة المواد الحيوية المستدامة، أعلنت عن خططها لتصبح شركة مدرجة علنًا من خلال دمج أعمالها مع شركة Golden Arrow Merger Corp. (ناسداك: GAMC). تقدر الصفقة قيمة Bolt Threads بمبلغ $250 مليون، ومن المتوقع أن تتداول الكيان الموحد على ناسداك تحت رمز التداول الجديد “BSLK” باسم “Bolt Projects Holdings, Inc.”

هيكل الصفقة: $35M في رأس مال جديد

تجلب الصفقة على الأقل $35 مليون من العائدات الإجمالية لـ Bolt Threads، وتتضمن عدة شرائح تمويل. تم تمويل جسر تمويلي مؤقت يصل إلى 6.8 مليون دولار جزئيًا عند التوقيع، مع استثمار 5.5 مليون دولار بالفعل. حصلت الشركة على تمويل PIPE خاص بالكامل من الأسهم العادية بقيمة تصل إلى 28.7 مليون دولار بسعر ( لكل سهم، مدعوم من قبل مساهمين مؤسسيين مثل Baillie Gifford، Temasek، Top Tier، Founders Fund، Formation 8، وFoundation Capital.

الراعي لشركة Golden Arrow يلتزم بمبلغ يصل إلى ) مليون للصفقة، يتكون من حتى $10 مليون في PIPE و$10 مليون في تمويل الجسر. بالإضافة إلى ذلك، يحتفظ حساب الثقة الخاص بـ Golden Arrow بمبلغ 21.5 مليون دولار، والذي قد يوفر عائدات إضافية عند الإغلاق. تم هيكلة الصفقة لإغلاقها في الربع الأول من 2024، رهناً بموافقات المساهمين والشروط الإغلاق المعتادة.

لماذا يهم هذا: ثورة المواد الحيوية

تعمل Bolt Threads عند تقاطع التكنولوجيا الحيوية وتصنيع السلع الاستهلاكية. تأسست على 13 سنة من البحث والتطوير، وبنت محفظة ملكية فكرية تشمل 49 براءة اختراع ممنوحة و171 طلب براءة اختراع قيد الانتظار. منتجها الرئيسي، b-silk، يمثل اختراقًا كبيرًا في قطاع الجمال والعناية الشخصية.

يعتمد صناعة الجمال التقليدية بشكل كبير على السيليكون المطاطي في العديد من التركيبات—مكونات صناعية تخلق بوليمرات مستمرة وميكروبلاستيك، وتلوث أنظمة المياه. يواجه هذا الاعتماد ضغطًا متزايدًا من المستهلكين والمنظمين. يوفر b-silk بديلًا قابلاً للتطبيق: بولي ببتيد مستمد من مصادر طبيعية وقابل للتحلل بالكامل، مستوحى من البروتينات الموجودة في شبكات العنكبوت. يقدم أداءً مماثلاً للسيليكون المطاطي مع فوائد نشطة للبشرة والشعر ومستحضرات التجميل الملونة.

دخل b-silk السوق منذ 2020 وهو متوفر حاليًا في متاجر Sephora عبر الولايات المتحدة، مما يوضح القدرة على التسويق ووجود سوقي قوي.

فرصة السوق: سوق هائل يمكن استهدافه

السوق القابلة للاستهداف لحلول Bolt Threads ضخمة. سوق السيليكون المطاطي وحده يمثل حوالي $8 مليار ضمن سوق المكونات القائمة على السيليكون الأوسع الذي يقدر بـ $2 مليار. تعمل هذه القطاعات ضمن صناعة الجمال والعناية الشخصية العالمية التي تقدر بـ $4 مليار—وهو مسار هائل للبدائل المستدامة.

محفظة منتجات الشركة المميزة، المحمية ببراءات الاختراع، تقدم عرض قيمة مقنعًا. مع قاعدة عملاء راسخة وعلاقات علامية، أظهرت Bolt Threads القدرة على التكرار السريع وتسويق حلول جديدة. يتوقع الإدارة أن يكون لديها ملف مالي جذاب يمكن تحقيقه من خلال التوسع والابتكار المستمر.

الرؤية الاستراتيجية ومسار النمو

سيقود الشركة المجمعة دان ويدماير، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لـ Bolt Threads. قال ويدماير: “مهمتنا هي تطوير وتقديم حلول أفضل لعالم أفضل. الإدراج في السوق العامة يسرع قدرتنا على توسيع منصة المواد الحيوية وإحضار b-silk ومنتجات أخرى إلى السوق بسرعة تلبي طلب السوق.”

تخطط الشركة للاستفادة من رأس مال السوق العامة لأغراض متعددة: توسيع القدرة التصنيعية للتوزيع عالي الحجم، تسريع تطوير المنتجات لمزيد من الحلول من المواد الحيوية، وتوسيع الاعتماد عبر فئة الجمال والعناية الشخصية، مع توسع محتمل إلى قطاعات السلع الاستهلاكية الأخرى في الأفق.

بعيدًا عن الجمال والعناية الشخصية، حددت Bolt Threads العديد من فرص النمو لتطوير جزيئات ومواد إضافية مشتقة من مصادر طبيعية، مما يضع الشركة كمنصة للابتكار في المواد المستدامة عبر الصناعات.

فريق الهيكلة والمستشارون

يعكس الصفقة ثقة من قبل مشغلي أسواق رأس المال المخضرمين. قال جاكوب و. دوف، رئيس مجلس إدارة Golden Arrow: “نرى فرصة استثمارية كبيرة في ابتكار المواد الحيوية ضمن صناعات على وشك التغيير. تمتلك Bolt Threads علاقات قوية مع العملاء، وسمعة علامة تجارية، ومنتجات جاهزة للسوق ستقود تحول الصناعة.”

تعمل شركة BTIG، LLC كمستشار مالي لـ Bolt Threads، مع لاثام & واتكينز كمستشار قانوني. تمثل شركة Greenberg Traurig شركة Golden Arrow، بينما تقدم Ellenoff Grossman & Schole المشورة لـ BTIG.

لماذا الآن؟ اتجاهات السوق والضغط التنظيمي

يعكس توقيت عرض Bolt Threads العام اتجاهات على المستوى الكلي تسرع التحول نحو المواد المستدامة. زاد التدقيق التنظيمي على الميكروبلاستيكات عالميًا. تزداد تفضيلات المستهلكين للمنتجات الصديقة للبيئة. تواجه شركات التجميل الكبرى ضغطًا متزايدًا لإعادة صياغة التركيبات بعيدًا عن المكونات الاصطناعية المسببة للمشاكل.

يخلق هذا التقاء فرصة للشركات مثل Bolt Threads—التي تمتلك تقنيات بديلة مثبتة ووجود سوقي قائم—لتوسيع نطاقها بسرعة والاستحواذ على حصة سوقية كبيرة.

ما القادم

وافقت مجالس إدارة كل من Golden Arrow وBolt Threads بالإجماع على الدمج. لا تزال الصفقة خاضعة لموافقة المساهمين من كلا الكيانين ولشروط الإغلاق المعتادة. عند الانتهاء، ستعمل Bolt Threads كشركة عامة مع وصول أكبر إلى رأس المال، ومرونة مالية موسعة للبحث والتطوير والتسويق، وزيادة الرؤية في أسواق رأس المال.

بالنسبة للمستثمرين والمراقبين الصناعيين، يرسل مسار Bolt Threads نحو الأسواق العامة إشارة إلى تزايد الثقة المؤسسية في ثورة السلع الاستهلاكية المدفوعة بالتكنولوجيا الحيوية—وهي مساحة تلتقي فيها الابتكارات المستدامة بفرص تجارية هائلة.