Останнім часом я трохи занепокоєний однією групою даних — річні витрати на відсотки за державним боргом США вже вперше перевищили військові витрати. Це не просто нудні фінансові цифри, по суті, це сигнал у реальному часі про те, що вся традиційна фінансова система проходить тест на стрес. Коли відсотки за борг починають поглинати основні витрати, системні коригування вже не за горами.

Але це не сценарій кінця світу. Навпаки — кожна тріщина в старому порядку — це можливість для нових капіталів увійти.

**Можливість перша: час для переоцінки криптоактивів настав**

Зменшення довіри до фіатних валют = неявна міграція глобальної купівельної спроможності. Останнім часом дані щодо адрес організацій, які накопичують активи, що мають негативний кореляційний зв’язок з індексом долара (биткоїн, певні токени обчислювальної потужності), дуже очевидні. Це не випадкові покупки-продажі, а розумні гроші використовують дефіцит для хеджування. Головне — не короткострокові коливання, а нарратив "цифрового золота", який підтверджується макроекономічними трендами крок за кроком.

**Можливість друга: енергія стає новим опорним активом**

Твердження "енергія — це кінцева валюта" зараз підтверджується справжніми грошима. Глобальні суверенні фонди та корпорації значно збільшують капітальні витрати на відновлювану енергетику та ланцюги постачання ключових мінералів. Темпи зростання значно випереджають традиційні галузі. Це не лише технологічна ітерація, а й по суті — реконструкція глобальної системи забезпечення заставами. Хто контролює енергію, той володіє ціновою владою на наступне покоління багатства.

**Можливість третя: вікно для структурованого активного розподілу активів**

За умов тиску боргової кризи, ризикова толерантність інвесторів розділяється — частина тікає у дефіцитні цифрові активи, частина — скуповує довгострокові контракти на інфраструктуру. Така диференціація сама по собі — арбітражна можливість. Важливо вміти визначити, які класи активів справді зможуть зберегти цінність у макроциклі.