## Ринок деривативів — сучасний фінансовий інструмент, який вам потрібно зрозуміти

Що таке деривативи? Це питання ставлять багато трейдерів, які тільки починають вивчати фінансовий ринок. Насправді, інструменти деривативів існували ще тисячі років тому. З часів Месопотамії з’явилися перші угоди купівлі-продажу, щоб допомогти торговцям управляти ризиками. Однак, справжній бум деривативів почався у 1970-х роках із появою сучасних моделей оцінки. Сьогодні ж жоден фінансовий ринок не може розвиватися без участі деривативних інструментів.

## Визначення деривативних інструментів

Дериватив — це вид активу, цінність якого визначається коливаннями іншого базового активу. Цей базовий актив може бути матеріальним товаром, наприклад, нафти, дорогоцінних металів або сільськогосподарської продукції, або абстрактним фінансовим інструментом, таким як акції, облігації, індекси ринку або відсоткові ставки.

Коли ціна базового активу змінюється, відповідно змінюється і ціна деривативу. Це ускладнює його оцінку порівняно з традиційними фінансовими інструментами, оскільки потрібно враховувати коливання іншого активу.

## Основні види деривативних інструментів

Ринок деривативів включає багато різних інструментів, кожен з яких має свої особливості:

### Контракт майбутнього (Forward Contract)

Це угода між двома сторонами купити або продати певну кількість активу за заздалегідь погодженою ціною в визначений день. Особливість контракту — відсутність посередника, дві сторони укладають угоду напряму без комісії, а розрахунок відбувається у визначений термін.

### Ф’ючерсний контракт (Futures Contract)

Ф’ючерс — це стандартизований варіант контракту майбутнього, який котирується та торгується на біржах. Ці контракти мають значно вищу ліквідність, оскільки ціна оновлюється щодня відповідно до ринкових котирувань. Учасники зобов’язані внести маржу для забезпечення платоспроможності.

### Опціон (Options Contract)

Опціон — унікальний інструмент, оскільки він надає власнику право (не є обов’язком) купити або продати базовий актив за визначеною ціною у певний період. Завдяки цій гнучкості, опціони мають свою цінність і є одним із найсучасніших деривативних інструментів.

### Своп (Swap Contract)

Своп — це угода між двома сторонами обміняти потоки платежів, розраховані за певними правилами. Такі контракти зазвичай торгуються поза біржами (OTC — over-the-counter).

## Два основних канали торгівлі

### Торгівля на OTC-платформах (Over-The-Counter)

OTC-деративи — це угоди, укладені приватно між двома сторонами без нагляду з боку державних органів. Перевага — низькі витрати через відсутність посередників, але ризик — у разі невиконання однією стороною зобов’язань, ви можете зазнати значних збитків.

### Торгівля на регульованих біржах

Інструменти деривативів, що торгуються на біржах, регулюються державою і проходять строгий процес ліцензування. Хоча комісійні тут вищі, права учасників захищені повністю.

## Найпопулярніші деривативні інструменти

### CFD — контракт на різницю ###

CFD — це угода між трейдером і брокером про сплату різниці у ціні активу від моменту відкриття до закриття позиції. Основні характеристики:

- Контракт не має терміну дії і може бути закритий у будь-який момент
- Можна торгувати понад 3000 активами
- Використовує високий кредитний плечовий ефект, що зменшує початкові витрати
- Витрати на торгівлю нижчі, ніж у інших інструментів
- Ціна завжди слідує за ціною базового активу

( Опціони )

Опціони — це деривативи, що регулюються на біржах, і дають право ###не є обов’язком### купити або продати актив за фіксованою ціною у визначений період. Особливості:

- Контракт має чіткий термін
- Можна закрити позицію до або у день закінчення контракту
- Доступні лише для затверджених активів
- Обсяг торгів великий, але комісії високі
- Оцінка складніша, ніж у CFD

**Важливе порівняння:** З CFD, коли базовий актив змінюється на 1 пункт, ціна CFD також змінюється на 1 пункт. Однак, у випадку з опціонами, зміна на 1 пункт базового активу не обов’язково призведе до зміни ціни опціону на 1 пункт.

## Кроки здійснення торгівлі деривативами

### Крок 1: Відкриття торгового рахунку

Перший крок — обрати надійну торгову платформу для відкриття рахунку. Вибір авторитетної біржі дуже важливий, оскільки це захищає ваші інтереси і зменшує ризики партнерів.

( Крок 2: Поповнення маржі

Після відкриття рахунку потрібно внести початкову маржу. Сума залежить від кількості активів і рівня кредитного плеча, яке ви плануєте використовувати.

) Крок 3: Встановлення ордеру

Маючи достатню маржу, ви можете розмістити торговий ордер. Аналізуючи ринок, ви можете відкрити позицію Long (якщо прогнозуєте зростання) або Short ###якщо прогнозуєте падіння( через додаток або веб-інтерфейс.

) Крок 4: Управління позицією

Після відкриття позиції потрібно постійно слідкувати за ринком, приймати рішення про фіксацію прибутку або обмеження збитків у разі несприятливої ситуації.

## Реальний приклад: заробіток на торгівлі золотом

Уявіть, що ви прогнозуєте зниження ціни золота після стабілізації економіки. Поточна ціна — $1683/унцію, і ви хочете отримати прибуток від зниження ціни, не володіючи фізичним золотом. Ви вирішуєте використати деривативний інструмент.

**Відкриття короткої позиції:**

Оскільки ви прогнозуєте зниження ціни золота, ви відкриваєте коротку позицію $1683 продаж$1660 за ціною $1683/унцію. Коли ціна знизиться до $1660/унцію, ви закриваєте позицію, купуючи назад, і отримуєте прибуток $23/унцію.

**Використання кредитного плеча:**

Ви використовуєте плечо 1:30, тобто для контролю 1 унції золота потрібно лише $56.1 замість $23 .

**Порівняння результатів:**

| Сценарій | З плечем 1:30 | Без плеча |
|---------|----------------|------------|
| Зниження ціни $23 | Прибуток $1700 = 41% | Прибуток $17 = 1.36% |
| Зростання ціни $17 | Збиток ###= 30% | Збиток ###= 1% |

Цей приклад показує, як кредитне плече може збільшити як прибутки, так і збитки. При правильних прогнозах можна отримати до 41% прибутку, але при помилці — втратити до 30% капіталу.

## Чому важливо розуміти деривативи?

### Управління ризиками

Першочергова мета деривативів — допомогти бізнесу захиститися від ризиків. Замість ризикувати всім через коливання цін, інвестор може купити інструмент, що рухається у протилежному напрямку, компенсуючи збитки.

### Підтримка ціноутворення активів

Ціна за контрактами ф’ючерсів може допомогти визначити справедливу ціну товару, надаючи орієнтир для ринку.

### Підвищення ефективності ринку

За допомогою деривативів можна копіювати рівні виплат різних активів. Це сприяє тому, що ціна базового активу і відповідних деривативів завжди залишаються збалансованими, уникаючи можливостей для спекуляцій.

### Відкриває можливості доступу

Наприклад, ставки за свопами дозволяють компаніям отримати кращі умови кредитування, ніж при прямому позичанні.

## Ризики, які потрібно знати

### Висока волатильність цін

Деривативи — складні інструменти з тонким дизайном. Це ускладнює їхню оцінку або робить її неможливою. Значні коливання цін можуть призвести до великих збитків.

### Спекулятивна природа

Через значні коливання цін деривативи часто вважаються інструментами спекуляції. Недбале використання може призвести до втрати всього капіталу.

### Ризики OTC-угод

Якщо ви обираєте торгівлю на OTC-платформах, потрібно бути готовим до ризику, що партнер не виконає зобов’язання.

### Регулювання та ліцензування

Деривативи, що торгуються на біржах, проходять строгий процес ліцензування. Якщо контракт не відповідає стандартам, його переводять на OTC, що несе вищі ризики.

## Хто має торгувати деривативами?

### Виробничі компанії

Компанії, що добувають або виробляють нафту, метал або Bitcoin, можуть використовувати ф’ючерси або свопи для фіксації цін і захисту від раптових коливань.

Фонди управління активами

Хедж-фонди та торгові компанії використовують деривативи для управління ризиками у портфелях і підвищення ефективності через кредитне плече.

Індивідуальні трейдери

Трейдери та інвестори використовують деривативи для спекуляцій і застосовують кредитне плече для збільшення потенційного прибутку.

## Висновок

Що таке деривативи? Це потужний фінансовий інструмент, що дозволяє торгувати на коливаннях цін без володіння базовим активом. Від хеджування ризиків до спекуляцій, від CFD до опціонів — деривативи відкривають багато можливостей для участі у фінансових ринках. Однак, як і будь-який потужний інструмент, вони мають значні ризики, які потрібно розуміти перед початком торгівлі.