Від базового до просунутого: секрети успіху у вивченні базових цінних паперів

Ринок цінних паперів став ідеальним місцем для мільйонів інвесторів у останні роки. Коли бізнесова та виробнича діяльність зазнає труднощів, цінні папери відкривають привабливі можливості для отримання прибутку. Щоб успішно увійти у цю сферу, новачки повинні ознайомитися з базовими поняттями цінних паперів та засвоїти основні правила. Нижче наведено статтю, яка допоможе вам зрозуміти механізм роботи, види продуктів та способи торгівлі на ринку цінних паперів.

Що таке цінні папери? Важливі визначення

Згідно з Законом про цінні папери № 70/2006/QH1, цінні папери — це документи або підтвердження права власності, законних прав особи або організації щодо активів, частки капіталу емітента. Іншими словами, цінні папери — це інструменти, що допомагають компаніям та організаціям залучати капітал від інвесторів.

Цінні папери включають різні форми, такі як акції, облігації, пайові сертифікати, деривативи, варранти, опціони на купівлю акцій та депозитарні сертифікати.

Акції — Найпоширеніший вид цінних паперів

Акції — це найпопулярніший вид цінних паперів серед інвесторів. Вони підтверджують право власності на частку статутного капіталу компанії, яка випускає ці акції. Існує два основних типи акцій: звичайні (, що залежать від фінансових результатів компанії, без фіксованого дивіденду) та привілейовані (з пріоритетом у виплаті дивідендів або правом голосу).

Акції можуть бути випущені у паперовій формі (з зазначенням назви компанії, номінальної вартості, року випуску) або у електронному вигляді (з усією інформацією, збереженою у цифровій системі).

Облігації — Традиційний інструмент залучення позикових коштів

Облігація (зобов’язання боргу) — це цінний папір, що підтверджує право власника на отримання доходу та зобов’язання емітента (компанії, організації, уряду) погасити борг. Суть облігації — це кредитний договір, за яким емітент зобов’язується повернути основну суму та проценти у визначений строк. На відміну від акцій, покупець облігацій не бере участі у управлінні компанією, а отримує фіксований відсоток.

Пайові сертифікати — Спосіб косвінвестування

Пайовий сертифікат підтверджує право власності інвестора при внесенні капіталу у відкритий інвестиційний фонд. Такий фонд — це сукупність капіталу багатьох інвесторів, що об’єднуються для інвестування у цінні папери або інші активи. Для участі у фонді потрібно придбати пайовий сертифікат, що підтверджує вашу участь.

Деривативи — Складні фінансові інструменти

Деривативи — це контракти, що визначають права та обов’язки сторін. Їх вартість залежить від одного або кількох базових активів, таких як цінні папери або індекси ринку. Види включають опціони, ф’ючерси та форвардні контракти. Відмінність деривативів у тому, що вони торгуються на окремих ринках, не обмежені обсягом випуску, розраховуються у майбутньому та прибуток визначається щоденно.

Варранти — Право купівлі за фіксованою ціною

Гарантовані варранти — цінні папери, що мають забезпечення у вигляді активу, випущені брокерською компанією. Кожен варрант зазвичай має прив’язку до конкретного базового цінного паперу. Власник варранта має право придбати цінний папір за заздалегідь визначеною ціною у день погашення.

Право на купівлю акцій — Перевага для акціонерів

Право на купівлю акцій — цінний папір, випущений компанією, що дає існуючим акціонерам пріоритетне право купити додаткові акції за зниженою ціною. Кожна існуюча акція супроводжується правом на купівлю, кількість якого залежить від випуску.

Депозитарні сертифікати — Представлення іноземних акцій

Депозитарний сертифікат створюється при зберіганні акцій іноземної компанії у депозитарії. Цей банк випускає сертифікат, що відповідає кількості та вартості відповідно до співвідношення між сертифікатом і базовими акціями.

Ринок цінних паперів — майданчик для інвесторів

Основні поняття біржової торгівлі

Ринок цінних паперів (також називають біржовим майданчиком) — це місце, де зосереджені інвестори, що здійснюють купівлю-продаж цінних паперів на біржах або через брокерські компанії.

Ринок поділяється на два типи:

Первинний ринок: місце, де організації та інвестиційні фонди вперше випускають цінні папери для залучення капіталу. Тут цінні папери «народжуються».

Вторинний ринок: після первинного випуску цінні папери торгуються між інвесторами. Тут не створюється новий капітал, а лише змінюється право власності.

Важливість ринку цінних паперів

Ринок цінних паперів відіграє ключову роль у економіці:

• сприяє розвитку акціонерних компаній через поширення інформації, оцінку компаній, розподіл цінних паперів та залучення капіталу.
• надає інвесторам інструменти для оцінки ефективності розвитку компаній.
• має високу ліквідність, дозволяє швидко купувати та продавати.
• допомагає уряду та бізнесу залучати іноземний капітал через випуск облігацій і акцій.

Основні терміни для новачків у сфері інвестицій

Термінологія ринку

• Публічно торгова компанія: компанія, що пропонує свої акції на відкритому ринку, має листинг на біржі.
• IPO (Initial Public Offering): перший випуск цінних паперів компанією для публіки.
• Ринкова капіталізація: загальна вартість компанії на ринку (ціна акції × кількість акцій у обігу).
• Ціна пропозиції: ціна, за якою акції вперше виставляються на ринок.
• Портфель цінних паперів: набір акцій у рахунку інвестора.
• Доходність: загальна сума дивідендів, яку отримує інвестор за володіння акціями.
• Річний звіт: щорічний фінансовий звіт компанії.
• Коефіцієнт Альфа: дохідність з урахуванням ризику.
• Коефіцієнт Бета: міра волатильності цінного паперу або портфеля.
• Price to Book Ratio: співвідношення ринкової ціни до балансової вартості акції.
• Коефіцієнт банкрутності: оцінка ризику та ймовірності банкрутства компанії.
• Дивідендна дохідність: співвідношення отриманих дивідендів до ціни купівлі акції.

Термінологія торгових наказів

• Лімітний наказ (LO): наказ купити або продати за визначеною або кращою ціною.
• Ринковий наказ (MP): наказ купити за найнижчою ціною або продати за найвищою поточною ціною.
• Lệnh ATO: наказ на відкритті торгів за ціною відкриття, застосовується до 9:15 (тільки для HOSE).
• Lệnh ATC: наказ на закритті торгів о 14:45 (застосовується до HOSE та HNX).
• Lệnh PLO: наказ на купівлю або продаж за ціною закриття після ATC (тільки для Ханою).
• Break: явище різкого зростання ціни акції, що перетинає певний ціновий діапазон.
• Ціна виконання: ціна, за якою інвестор ставить наказ під час торгівлі.
• Long (довга позиція) / Short (коротка позиція): торгові стратегії на деривативах.
• Фільтрація акцій: відбір цінних паперів за критеріями зростання, накопичення, капіталізації або ліквідності.
• Безпечна зона: різниця між ринковою ціною та внутрішньою вартістю цінного паперу.

Види цін

• Номінальна вартість: сума, зазначена на цінному папері при випуску.
• Ринкова ціна: фактична ціна купівлі-продажу на біржі.
• Лістингова ціна: ціна, за якою акція вперше з’явилася на ринку.
• Ціна відкриття: ціна попередньої сесії.
• Ціна підлоги: найнижча ціна у торговій сесії.
• Ціна стелі: найвища ціна у торговій сесії.
• Дата розрахунку (T+3): три робочі дні після завершення торгів, при купівлі — отримання цінних паперів, при продажу — отримання грошей.
• Тренд ціни: ринок може мати три типи тренду — зростання (Uptrend), зниження (Downtrend) або боковий рух (Sideway).

Основні поняття торгівлі

• Індекс (Індекс): статистика за списком цінних паперів за певним співвідношенням. Наприклад, Vnindex — індекс, що відображає весь ринок HOSE, Vn30 — індекс 30 провідних компаній за капіталізацією та ліквідністю.
• Маржа (Гра на кредиті): позика від брокерської компанії для купівлі цінних паперів.
• Обсяг торгів: кількість цінних паперів, що торгуються за певний період.
• Шортинг: продаж цінних паперів, яких у продавця немає, шляхом позичання у іншої особи з подальшим викупом.
• Коливання цін: допустимий діапазон коливань на HOSE — ±7%, на HNX — ±10% від ціни попереднього закриття (ціна закриття попереднього дня).

Учасники ринку цінних паперів

Емітент: організація, що випускає цінні папери для залучення капіталу.

Інвестор: особа, що здійснює купівлю-продаж цінних паперів. Види:

• приватні інвестори: фізичні особи з власним капіталом, що прагнуть додаткового доходу.
• організаційні інвестори: великі гравці — інвестиційні компанії, страхові, фінансові та банківські структури.

Брокерська компанія: посередник, що допомагає управляти, консультувати, здійснювати торги та гарантувати випуск.

Зацікавлені організації: Національна комісія цінних паперів, біржі, рейтингові агентства, технологічні компанії.

П’ять основних принципів ринку цінних паперів

Інвесторам важливо розуміти п’ять принципів для всебічного ознайомлення з базовими цінними паперами:

Принцип конкуренції: емітент змагається за продаж цінних паперів за найкращих умов. Інвестор — за купівлю за найвищою ціною та найкращим прибутком.

Принцип справедливості: всі учасники ринку мають дотримуватися загальних правил без винятків.

Принцип прозорості: емітент зобов’язаний регулярно, повно та відкрито надавати інформацію про свої цінні папери.

Принцип посередництва: торгівля між інвестором і емітентом має проходити через брокерську компанію.

Принцип централізації: торги цінними паперами відбуваються лише на біржах, що контролюються та наглядаються державними органами.

Час торгів на біржах

Торги на біржах Хошимін (HOSE), Ханой (HNX) та UPCOM працюють за таким графіком:

• Ранок: 9:00 — 11:30
• Обідня перерва: 13:00 — 15:00
• Торги: з понеділка по п’ятницю (без врахування вихідних та свят).

Як читати цінову таблицю

Цінова таблиця — найважливіший інструмент для новачка:

• Зелений колір: ціна зросла порівняно з базовою.
• Червоний колір: ціна знизилася.
• Жовтий колір: ціна без змін.

Як купувати та продавати акції

Інвестор може здійснювати торги двома способами:

1. Самостійно через торгове програмне забезпечення брокерської компанії.
2. Через брокера, який виконає наказ від вашого імені.

Процедура відкриття рахунку для торгівлі

Перед початком торгів потрібно виконати такі кроки:

Крок 1: Вивчити та обрати брокера з вигідними тарифами. Звернути увагу на маржу та відсотки за позику.

Крок 2: Відкрити рахунок у брокера, банку або брокерській компанії. Надати необхідну інформацію: місце проживання, email, телефон, банківський рахунок.

Крок 3: Отримати номер рахунку та поповнити його для початку торгів.

Крок 4: З мінімальним депозитом 500 000 VND можна починати купівлю-продаж акцій.

Важливі зауваження щодо торгівлі

Три біржові майданчики у В’єтнамі

Зараз функціонують три основні біржі:

• HOSE (Хошимін): найбільша біржа з великою кількістю лістингів.
• HNX (Ханой): менший майданчик.
• Upcom: платформа для компаній, що ще не мають офіційного лістингу.

Крім того, у В’єтнамі працює багато міжнародних бірж, але кожна має свої плюси та мінуси. Обираючи платформу, переконайтеся, що вона має репутацію, довгу історію роботи та контролюється відповідними органами — внутрішніми або міжнародними (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Три базові накази для новачків

Починаючи, важливо ознайомитися з трьома основними наказами: ATO, ATC і LO. Після цього можна вивчати складніші — MP, MTL, MOK, MAK.

Висновок

Щоб досягти успіху на ринку цінних паперів, новачки повинні вивчити базові поняття та засвоїти наведені вище знання. Це лише початкова сходинка. Для стабільного заробітку потрібно постійно навчатися, накопичувати досвід та слідкувати за ринковими новинами, щоб швидко реагувати на зміни.

Розпочинайте з чітким планом, обережно керуйте ризиками і ніколи не припиняйте вчитися про ринок. Бажаємо вам успіхів у вашій інвестиційній подорожі!