Рекордний вплив закінчення опціонів на біткоїн

Сьогодні закінчується опціонів на біткоїн на суму приблизно 23,6 мільярдів доларів США, що є історичним максимумом. Основний вплив полягає у тому, що через **хеджування маркет-мейкерів** у короткостроковій перспективі домінує ринкова волатильність.

**Перед закінченням (цінове утримання)**: для управління ризиками маркет-мейкери перед закінченням купують і продають спотові активи, щоб підтримувати “Delta-нейтральність”, що часто призводить до “прикріплення” ціни біля ключових рівнів, таких як найбільший рівень болю (~96 000 доларів США), формуючи діапазон коливань. Останнім часом ціна біткоїна утримується в межах 85 000–90 000 доларів США.

**Після закінчення (звільнення волатильності)**: з припиненням дії опціонів хедж-позиції маркет-мейкерів звільняються, і тимчасова підтримка та опір, сформовані структурою опціонів, слабшають. Це може спричинити “порожнечу у структурі капіталу”, що посилює **короткострокову волатильність** і сприяє швидким одностороннім рухам.

### Стратегія дій
З урахуванням вищезазначених механізмів, дії можна поділити на два етапи:

**1. Перед закінченням (до 16:00 за Києвом @E5@)**

**Основна ідея**: розглядати як діапазон коливань, продавати високо і купувати низько.
**Ключові рівні**: слідкувати за **87 000 доларів США** (недавня сильна підтримка) та **89 700–90 500 доларів США** (сильний опір). Поки ці рівні не будуть пробиті, ціна може повторюватися у коливаннях.
**Зауваження**: ризик “погоні за ростом” і “продажу на падінні” у цей час високий, слід обережно через можливі “фальшиві прориви” через хеджування маркет-мейкерів.

**2. Після закінчення (можливе посилення волатильності)**

* **Спостереження за напрямком**: слідкувати за проривом вказаного діапазону. Якщо обсягом ціна прорве опір у 90 500 доларів, це може відкрити шлях вгору. Аналізатори зазначають, що якщо ціна повернеться до рівня 80 000–82 000 доларів, можлива короткострокова відскок.
* **Управління ризиками**: у цей час волатильність може значно зрости. Можна зменшити кредитне плече і звернути увагу на сигнали “підвищення дивергенції” на менших таймфреймах (коли ціна падає, але обсяги виходу з ринку зменшуються), що може передбачати короткостроковий відскок.

**Важливе зауваження**: наведений аналіз базується на відкритій інформації та історичних закономірностях і не є інвестиційною рекомендацією. Настрій ринку (зараз переважає бичий, співвідношення “похід/похідний” становить 0.37) і слабка ліквідність у період свят можуть посилити ризики волатильності, тому рішення слід приймати з урахуванням власної толерантності до ризику. $BTC #BTC行情分析