#比特币与代币化黄金对比 Việc phân phối quyền chọn BTC lịch sử đã được tổ chức vào ngày hôm nay và quy mô đã vượt qua mức cao mới

Vào lúc 4 giờ chiều hôm nay, quy mô giao quyền chọn BTC trực tiếp lập kỷ lục lịch sử - 300.000 hợp đồng đã hết hạn chỉ riêng bằng BTC, với số tiền giao hàng là 23,7 tỷ đô la. Kết hợp với 14,8 tỷ đô la quyền chọn Ethereum, tổng phân phối thị trường tăng vọt lên 28,5 tỷ đô la, tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Khối lượng này là một mức hiếm hoi trong lịch sử thị trường tiền điện tử.

Các tín hiệu rủi ro tiềm ẩn đằng sau dữ liệu rất đáng chú ý. Tỷ lệ thị trường hiện tại của quyền chọn mua chỉ là 0,38, có nghĩa là gần tám trong số mười nhà giao dịch đang đặt cược vào thị trường sẽ tăng. Điều đáng báo động hơn nữa là một số lượng lớn quyền chọn mua tập trung trong phạm vi giá từ 100.000 đô la đến 120.000 đô la - đây là những mức đặt cược cao.

Nếu giá không đạt được 100.000 đô la tại thời điểm giao hàng, các quyền chọn mua đã hội tụ ở mức cao này sẽ ngay lập tức trở nên không hợp lệ. Người ta dự kiến rằng sức mạnh của các quyền chọn này để hấp thụ mua sẽ biến mất hoàn toàn và có thể giải phóng áp lực bán ngược. Những vị thế trước đây được bảo hiểm rủi ro thông qua quyền chọn sẽ phải đối mặt với việc thanh lý tập trung.

Có một chi tiết khác rất dễ bỏ qua: trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, thanh khoản chung của thị trường giảm mạnh so với các ngày giao dịch thông thường, ít nhất là 50%. Trong môi trường khối lượng giao dịch mỏng này, sức mạnh của các lệnh bảo hiểm rủi ro lớn sẽ được khuếch đại, điều này có thể dễ dàng gây ra sự biến động quá mức. Đối với các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, hậu quả của phản ứng không kịp thời có thể là buộc phải thanh lý.

Tại các nút phân phối rủi ro cao như vậy, cách tiếp cận hợp lý là thận trọng hơn là đặt cược mù quáng vào hướng. Những ngày mà rủi ro thanh khoản và rủi ro phòng ngừa rủi ro chồng lên nhau thường kiểm tra kỹ năng quản lý rủi ro chứ không phải kỹ năng cá cược.