Зрозуміти різницю цін (Spread): Визначення, спосіб обчислення та стратегії контролю

У світі фінансової торгівлі спред — це один із основних понять, які кожен інвестор повинен знати. Хоча він і простий, але має прямий вплив на вашу прибутковість. У цій статті детально пояснено, що таке спред, як він працює та способи його оптимізації.

Що таке спред? Основне поняття, яке потрібно знати

Спред — це різниця між ціною покупки (bid) та ціною продажу (ask) активу у торгівлі.

Більш конкретно:

• Bid (Ціна покупки): Це рівень ціни, за якою ви можете продати актив брокеру
• Ask (Ціна продажу): Це рівень ціни, яку вам потрібно заплатити для купівлі активу у брокера

Формула розрахунку дуже проста: СПРЕД = Ціна продажу (ASK) — Ціна покупки (BID)

Приклад: валютна пара EUR/USD має ціну покупки 1,1021 і ціну продажу 1,1023. Тоді спред = 1,1023 — 1,1021 = 0,0002 (що відповідає 2 піпсам).

Чому існує спред?

Спред — це механізм отримання прибутку брокерами та постачальниками послуг. Замість прямого збору комісії за транзакцію, вони заробляють на різниці між цими двома рівнями цін.

З точки зору брокера, спред компенсує:

• Ризик ринку: коли вони приймають ордер на продаж від вас, їм потрібно знайти покупця, і в цей час ціна може коливатися
• Операційні витрати: включаючи системи, персонал і ліквідність ринку
• Захист себе: у разі сильних коливань ринку спред збільшується для захисту фінансів брокера

Одиниця вимірювання: Pip — що це?

1 pip = 0,0001 — це найменша рухома одиниця ціни для валютної пари.

Коли кажуть, що спред становить 2 піпса, мається на увазі різниця 0,0002. Для стандартного контракту кожен піпс відповідає певній сумі, яку потрібно знати для розрахунку торгових витрат.

Два основних типи спреду: фіксований vs плаваючий

Фіксований спред: Плюси і мінуси

Визначення: Брокер підтримує сталий рівень спреду незалежно від ситуації на ринку.

Плюси:

• Легко прогнозувати витрати: ви завжди знаєте, скільки потрібно заплатити
• Низький поріг входу: підходить для новачків
• Без різких цінових сюрпризів: не буде несподіваних розширень спреду

Мінуси:

• Можливий повторний запит цін (Requote): при швидких коливаннях ринку брокер може відмовити у ціні та запропонувати нову
• Прослизання (Slippage): фактична ціна при виконанні відрізняється від очікуваної
• Менш гнучкий: фіксований спред може бути вищим за реальний конкурентний рівень

( Плаваючий спред: гнучкий, але з ризиками

Визначення: Спред змінюється залежно від умов ринку.

Плюси:

• Відсутність Requote: торгівля виконується миттєво
• Прозорість цін: відображає реальні ціни від кількох постачальників ліквідності
• Звуження спреду: зазвичай менший у години високої ліквідності

Мінуси:

• Неможливо передбачити: витрати можуть раптово змінитися
• Зменшена ефективність при сильних коливаннях: скальперам буде важко
• Ризик новин: при виході важливих новин спред може раптово розширитися

Як розрахувати спред на практиці

Припустимо, ви торгуєте парою EUR/USD:

• Ціна продажу )Ask###: 1,14509
• Ціна покупки (Bid): 1,14500

Спред = 1,14509 — 1,14500 = 0,00009 = 0,9 піпса

Якщо ви відкриваєте 1 контракт, витрати на спред становитимуть 9 USD. Для 10 контрактів — 90 USD.

Зверніть увагу: значення кожного піпса і розмір контракту залежать від брокера.

Явище розширення спреду: коли різниця раптово зростає

Розширення спреду — це ситуація, коли різниця між bid і ask стає більшою за звичайну, наприклад, з 1-2 піпсів до 5-10 або більше.

( Коли виникає розширення спреду?

1. Під час перехідних сесій

• Мала ліквідність, мало трейдерів
• Менше покупців/продавців → різниця зростає
• Витрати на торгівлю стають значно вищими

2. Оголошення важливих новин

• Перед публікацією новин брокери розширюють спред для захисту
• Після виходу новин ціна може сильно коливатися
• Можливі прибутки зникають миттєво

3. Висока волатильність ринку

• Ринок нестабільний, ціни скачуть
• Брокер не може підтримувати вузький спред
• Ризик прослизання зростає

) Як уникнути розширення спреду

• Уникайте торгівлі у години низької ліквідності
• Слідкуйте за економічним календарем, щоб знати час виходу важливих новин
• Обирайте основні валютні пари, такі як EUR/USD, GBP/USD, з високою ліквідністю

Фактори, що впливають на спред

1. Ліквідність

Чим більше учасників торгує активом, тим менший спред. EUR/USD має найвищу ліквідність, тому спред тут найменший.

2. Обсяг торгів

Активи з високим обсягом торгів зазвичай мають тісніший спред через конкуренцію між маркетмейкерами.

3. Волатильність цін

У періоди високої волатильності, коли ціни швидко змінюються, спред автоматично розширюється через зростання ризику.

4. Час торгівлі

Години пікових перетинів сесій Європи та Америки ###overlap### мають найвужчий спред.

Стратегії зменшення витрат на спред

( Стратегія 1: Вибір оптимального часу торгівлі

Торгівля під час найактивніших годин:

• Перетин сесій Лондона і Нью-Йорка
• В цей час високий рівень ліквідності та конкуренції
• Спред буде найвужчим

) Стратегія 2: Фокус на основних валютних парах

Пари з високою ліквідністю, такі як EUR/USD, GBP/USD, мають стабільний і вузький спред:

• Багато трейдерів → висока конкуренція
• Брокери зацікавлені підтримувати низький спред для залучення клієнтів
• Уникайте малоліквідних пар

Стратегія 3: Вибір відповідної брокерської платформи

Різні брокери мають різні моделі роботи і рівень спреду:

• Брокери з моделлю “Без дилінгового столу” ###No Dealing Desk### зазвичай пропонують менший спред
• Порівнюйте спреди між брокерами при однаковому обсязі контракту

( Стратегія 4: Розумне управління позиціями

• Не торгуйте безпосередньо перед виходом важливих новин
• Використовуйте Stop-Loss для запобігання ліквідації через прослизання
• Скальперам рекомендується торгувати лише з дуже вузьким спредом

Спред на різних ринках

) Фондовий ринок Різниця між ціною bid ###готовність інвестора купити### та ціною ask (готовність інвестора продати) акції. Великі акції мають вузький спред, менші — ширший.

( Ринок облігацій Спред — це різниця у доходності. Наприклад, облігація США має дохідність 5%, а британська — 6%, тоді спред становить 1%.

) Товарний ринок ф’ючерсів Спред — це різниця цін на один і той самий товар у різних термінах. Наприклад, ф’ючерс на пшеницю січня і жовтня.

Висновок: управління спредом для максимізації прибутку

Спред — це витрати, яких уникнути неможливо у торгівлі, але його цілком можливо контролювати.

Основні моменти:

• Розуміти різницю між фіксованим і плаваючим спредом
• Обирати час торгівлі з високою ліквідністю
• Віддавати перевагу основним валютним парам з вузьким спредом
• Уникати торгівлі перед виходом важливих новин
• Порівнювати умови торгівлі між різними брокерами

Перед застосуванням будь-якої стратегії протестуйте її на демо-рахунку, щоб зрозуміти, як спред впливає на прибутковість. Чим краще трейдер розуміє ці деталі, тим більше шансів зменшити витрати і максимізувати прибуток.