ZKC різко зросла на 30%, обсяг торгів рідко зростає! Чи різдвяний ринок ще підвищує ціни для розпродажу?

Boundless（ZKC）стрімке зростання на 30% до 0.12 доларів, але ще більш дивним є те, що обсяг торгів на суму 900 мільйонів доларів у 3.3 рази перевищує їхню циркулюючу ринкову капіталізацію у 270 мільйонів доларів. Така аномальна співвідношення обсягу та ціни викликає сумніви на ринку: чи це відновлення, яке отримало визнання завдяки теорії нульових знань, чи остання божевільна спроба розпродати перед великим зростанням? Технічний аналіз показує, що рівень опору в 0.15 доларів є серйозним, а утримання підтримки в 0.11 доларів стане ключовим для бичачого тренду.

Аномальні сигнали за обсягом торгів на 900 мільйонів доларів

Зараз ринкова капіталізація ZKC становить 27 мільйонів доларів, але щоденний обсяг торгів досягає 900 мільйонів доларів, що дає співвідношення 3.3:1, значно вище за нормальні рівні. У здоровому ринковому середовищі щоденний обсяг торгів зазвичай становить від 10% до 50% від ринкової капіталізації, перевищення 100% вже є ознакою надмірної активності, а 330% — зовсім нерозумно.

Таке аномальне співвідношення зазвичай означає три можливості: перша — масивний притік нових коштів, що сприяє відкриттю ціни. Друга — маніпуляції великих гравців або маркет-мейкерів, що створюють фальшиве зростання. Третя — інсайдерські трейдери, які використовують інформаційну перевагу для високочастотної арбітражної торгівлі. Враховуючи, що ZKC після TGE вже впав більш ніж на 80%, перша можливість менш ймовірна, оскільки справжні інвестори купують у низьких цінових діапазонах, а не концентрують обсяги.

Ще більш тривожно, що такий обсяг зазвичай з’являється перед розворотом тренду. Історичні дані показують, що коли малі капіталізації раптово демонструють обсяги у кілька разів більші за їхню ринкову капіталізацію, і якщо протягом кількох днів ці обсяги не зменшуються, ціна швидко повертається або навіть досягає нових мінімумів. Це пов’язано з тим, що початкове стрімке зростання обсягів може бути маніпуляцією великих гравців, які підвищують ціну, щоб залучити роздрібних інвесторів, а потім частинами виходять з позицій.

Три основні ризики аномального обсягу торгів ZKC

Ліквідна пастка: високий обсяг може бути зосереджений на кількох біржах, реальна глибина ринку значно нижча за вигляд

Підозра у фальшивих операціях: частина обсягів може бути створена однією і тією ж структурою через взаємні операції, що імітують активність

Короткострокова спекуляція: надвисока швидкість обертання свідчить, що середній час утримання позиції менше 8 годин, відсутній довгостроковий інтерес

Інвесторам слід бути особливо обережними: якщо обсяг у 900 мільйонів доларів здебільшого формується кількома великими ордерами, а не широкою масою роздрібних трейдерів, то при зупинці цих великих ордерів ліквідність може зникнути миттєво. У такому разі вихід з позицій може спричинити серйозні прослизання або навіть неможливість виконати ордер за очікуваною ціною.

Чи зможе 52 мільйони доларів фінансування підтримати відновлення оцінки

Хоча короткострокова поведінка ціни викликає занепокоєння, фундаментальні показники ZKC не є безнадійними. Проєкт залучив близько 52–54 мільйонів доларів фінансування від відомих інвесторів, таких як Blockchain Capital, Bain Capital Crypto і Delphi Ventures, а стратегічні партнери включають Ethereum Foundation, Wormhole і EigenLayer.

Boundless (ZKC) — це універсальний протокол нульових знань (ZK), який делегує важкі обчислювальні задачі децентралізованій мережі доказовиків, забезпечуючи масштабовані та перевіряємі обчислення для будь-якого блокчейну. З поширенням технологій конфіденційності та зростанням інтересу великих інвесторів і компаній до інтеграції криптовалют і блокчейну, одночасно з збереженням приватності транзакцій і прозорості розподілених реєстрів, Boundless стає дедалі привабливішим.

Оскільки його ринкова капіталізація значно нижча за типову оцінку у 500 мільйонів доларів для подібних проектів, недавнє падіння створює привабливу можливість для інвесторів, що шукають корисні токени. За даними фінансування у 52 мільйони доларів, поточна ринкова капіталізація ZKC у 27 мільйонів доларів навіть нижча за суму залучених коштів, що логічно свідчить про недооцінку.

Проте, співвідношення між фінансуванням і ринковою капіталізацією не є достатнім аргументом для купівлі. Багато проектів у бичачому ринку мають капіталізацію нижчу за залучені кошти, оскільки вартість для інституційних інвесторів у приватних раундах може бути значно нижчою за публічний ринок, наприклад, у межах 0.01–0.05 долара, тоді як поточна ціна у 0.12 долара дає їм кілька кратних прибутків. Крім того, інституційні інвестори зазвичай мають блокувальні періоди, але якщо вони вже закінчуються або закінчилися, це може бути джерелом тиску на ціну.

Технічний аналіз: 0.15 долара — ключовий рівень успіху або провалу

(Джерело: Trading View)

Після тривалого тренду падіння ZKC намагається стабілізуватися, і наразі ціна відскочила від недавнього мінімуму біля 0.11 доларів і становить близько 0.12 доларів. Хоча загальна структура ринку все ще залишається медвежою, короткостроковий рух показує ознаки потенційного відскоку через зменшення тиску продажу. Свічковий графік на 4-годинному таймфреймі демонструє незначний поворот тренду: після останньої спроби падіння ціна не продовжила знижуватися і сформувала вищі мінімуми.

Зараз над ціною є прямий опір, а психологічно важливий рівень у 0.15 доларів залишається першим бар’єром. Цей рівень вже неодноразово стримував зростання ціни і може знову привернути продавців. Лише повернення і утримання ціни вище 0.20 доларів змінить структуру ринку більш суттєво. Це — попередній максимум у діапазоні і ключова зона для потенційного бичачого розвороту.

Успішне пробиття цього рівня відкриє шлях до 0.28 доларів, а при зростанні імпульсу — і до 0.33 доларів. RSI вже значно відскочив від зони перепроданості і зараз коливається в середніх значеннях, що свідчить про покращення імпульсу, але ще не досягло перекупленості. Це означає, що короткостроковий потенціал для зростання залишається, але без пробою ключових рівнів тренд залишатиметься корекційним.

Загалом, ZKC має шанс продовжити відскок до 0.15 доларів, а прискорення зростання залежить від здатності покупців повернути ціну вище 0.20 доларів. Якщо ціна знову опуститься нижче опору, вона може залишитися в межах діапазону або знову протестувати підтримку в 0.11 доларів. Інвесторам слід уважно стежити за обсягами: якщо протягом кількох наступних днів обсяг знизиться нижче 20 мільйонів доларів, ця корекція може втратити свою силу.